ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
وصول بروتوكولات المبادلة المبكرة وإقراض الرموز أشار إلى ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) كصناعة بين عامي 2017 و2018. ومع ذلك، لم يستغرق الأمر طويلاً حتى ظهرت أشكال أكثر تقدماً من التداول - بما في ذلك تداول المشتقات - على الساحة. ازدهرت منصات المشتقات اللامركزية بسرعة، وأصبحت بسرعة مكانة بارزة داخل نظام التمويل اللامركزي (DeFi). لننتقل سريعًا إلى منتصف عام 2024، وفئة المشتقات في سوق DeFi تقترب من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 4 مليارات دولار.
ومع ذلك، بالرغم من كل هذا النمو، تعمل العديد من منصات مشتقات التمويل اللامركزي كما لو كان لا يزال عام 2018. مع الإيثيريوم (ETH) أكبر بلوكتشين يستضيف بروتوكولات DeFi، فإن بورصات المشتقات تعاني من أوقات التسوية المتأخرة والرسوم المرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال المتطلبات الثقيلة لتجاوز الضمانات هي الواقع للعديد من منصات تداول المشتقات القائمة على البلوكتشين.
ومع ذلك، هناك مشروع واحد في هذا المجال يختلف بشكل ملحوظ. Zeta Markets هو بروتوكول تداول مشتقات لامركزي على سلسلة الكتل سولانا (SOL) الذي يتميز بأوقات تسوية معاملات سريعة جدًا دون الثانية، ورسوم غاز منخفضة للغاية، والقدرة على التداول من خلال المراكز غير المضمونة. تدين المنصة بالكثير من فوائدها إلى المعايير التقنية الرائعة لسولانا. ومع ذلك، فإن البعض الآخر هو نتيجة للهيكل الفريد للبروتوكول.
النقاط الرئيسية:
Zeta Markets هو تبادل مشتقات الكريبتو القائم على سولانا الذي يقدم للمتداولين في التمويل اللامركزي عدة مزايا مميزة - رسوم الغاز الاسمية، وتصفية الطلبات دون الثانية، والتداول غير المضمون، ونموذج كتاب الطلبات المركزي الفعال والمألوف.
تستفيد المنصة من أوقات تسويتها السريعة، وأوراكل التسعير، ونظام الضمان، وآلية التصفية الديناميكية لتقديم فرص تداول فريدة وغير مضمونة.
التوكن الأساسي لها، ZEX، يُستخدم في عمليات الستيكينج، والحوكمة، وتحفيز المستخدمين. يمكن شراء ZEX على Bybit كزوج سبوت (ZEX/USDT).
أسواق زيتا (ZEX) هي بورصة للعقود الدائمة للعملات المشفرة تعتمد على سولانا، تقدم للمستخدمين أوقات تسوية أوامر سريعة ورسوم منخفضة للغاية مع توفير بيئة تداول لا تحتفظ بالأصول وكاملة على السلسلة. بفضل الكفاءات التقنية لشبكة بلوكتشين سولانا، تتميز منصة أسواق زيتا بأوقات معالجة للأوامر أقل من ثانية ورسوم غاز تعتبر عادةً أجزاء صغيرة من السنت. بصفتها شبكة بلوكتشين عامة، تساعد سولانا أيضًا زيتا في تقديم شفافية كاملة للأوامر.
النظام البروتوكولي يحتوي على دفتر أوامر بحدود مركزية (CLOB)، وهو إعداد مألوف للعديد من متداولي التمويل اللامركزي الذين يستخدمون منصات التداول المركزية والأسواق التقليدية. وفي الوقت نفسه، يبقى النظام لا مركزيًا بالكامل ويستند إلى فلسفة البلوكتشين للملكية المجتمعية.
يقوم مستخدمو المنصة بتنفيذ صفقات العقود الآجلة الدائمة من نفس الحساب الموحد، ويتم استخدام العملة المستقرة USDC في تمويل الحساب والأوامر. البورصة اللامركزية لزيتا (DEX) تتفاخر بميزة حيوية واحدة بشكل خاص — وهي القدرة على وضع تداولات غير مضمونة بالكامل. إعداد المنصة بشكل عام (خاصة نظام الهامش الذي سيتم مناقشته أدناه) يجعل من الممكن التداول غير المضمون بالكامل. هذا يتناقض بشكل حاد مع العديد من بروتوكولات الDeFi الأخرى، بما في ذلك منصات العقود الدائمة التي تتطلب في كثير من الأحيان ضماناً زائداً للحسابات. بالنسبة للعديد من مستخدمي DeFi، قد يكون هذا عاملاً حاسماً، مما يجعل أسواق زيتا أفضل بورصة للعقود الدائمة للعملات المشفرة لتلبية احتياجاتهم في التداول.
يسمح نظام الهامش الفريد لأسواق زيتا لها بتقديم فرص تداول غير مضمونة بالكامل. النظام يحتوي على ثلاثة عناصر رئيسية: تحديد الأسعار عبر الأوراكل، إطار عمل الضمان وآلية التصفيات .
تستخدم Zeta Pyth كأوراكل الرئيسي لجلب بيانات التسعير المحدثة على الأصول المشفرة المتداولة على المنصة، مع Chainlink كاحتياطي أوراكل. بفضل قدرات معالجة المعاملات السريعة لشبكة Solana (المدعومة بأوقات كتل تبلغ 400 مللي ثانية)، يتم دمج بيانات التسعير في Zeta Markets بفواصل زمنية تقل عن ثانية واحدة.
يعمل إطار العمل الضماني أيضًا لدعم نظام الهامش. بينما تفتخر زيتا بفرص غير مضمونة ، فإن الحفاظ على مستويات كافية من الضمانات مهم لضمان الصحة العامة وعمليات منصتها.
أخيرًا، فإن آلية التصفية في زيتا ضرورية أيضًا لحماية نظامها وجعل التداول غير المضمون قابلاً للتطبيق لمجتمع المتداولين بأكمله. يقوم مستخدمو الشبكة الراغبون في العمل كمصفين بفحص صحة الحسابات الأخرى، وتصفيتها تلك التي تفشل في الوصول إلى ما دون حد معين للصيانة الهامش. هذه عملية بلا إذن، ويمكن لأي جهة على المنصة أن تختار أن تعمل كمصفي. يكسب المصفون مكافآت في شكل 30% من هامش الصيانة للحساب المصفي. ومع ذلك، لاحظ أن العمل كمصفي هو نشاط عالي المخاطر دون ضمان تحقيق الربح.
على عكس العديد من منصات المشتقات اللامركزية الأخرى، التي تستخدم عادةً نموذج التداول بمنظم السوق الآلي (AMM)، يعتمد Zeta على نظام CLOB لمطابقة الأوامر، الذي يُوجد عادةً في CEXs. يعتمد CLOB على مطابقة أوامر الشراء والبيع مباشرة، بدلاً من تنفيذ التداولات ضد مجموعة السيولة للـ AMM. بينما تتميز الـ AMMs في تداولات تبادل الرموز، قد يكون نموذج CLOB أفضل لتداول المشتقات المشفرة.
مقارنةً بالـ AMM، يتيح إعداد CLOB اكتشاف أسعار أفضل، وغالبًا ما يتمتع برؤى أكبر حول عمق السوق وهو أكثر كفاءة في دعم التداول عالي التردد. كل هذه العوامل حاسمة في تداول المشتقات. بالإضافة إلى ذلك، الأوامر المحفزة — وهي واحدة من الأنواع الرئيسية للأوامر في Zeta Markets — تحظى أيضًا بدعم أفضل من خلال آلية تداول CLOB.
نظرًا لهذه المزايا كلها لنظام CLOB على AMM في مجال تداول المشتقات، اتخذ المشروع القرار الذكي ليبني نموذجه الأساسي للتداول على الأول.
نظراً لأن العقود الآجلة الأبدية ليس لها تواريخ انتهاء، تُستخدم معدلات التمويل لضمان أن تحتفظ هذه العقود بقيمة قريبة من سعر السوق الفوري للأصل الأساسي في جميع الأوقات. يشير معدل التمويل الإيجابي إلى أن سعر عقد العقود الآجلة الدائم أعلى حاليًا من سعر الأصول الأساسية. بدوره، يعني معدل التمويل السالب أن العقد الآجل يتم تداوله بسعر أقل من سعر الأصول الأساسية.
بناءً على معدلات التمويل الحالية، يقوم مستخدمو زيتا بإجراء مدفوعات التمويل للحفاظ على تعديل سعر العقود الآجلة حسب السوق. تقوم المراكز الطويلة بإجراء مدفوعات التمويل إلى المراكز القصيرة عندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، وعلى العكس، تدفع المراكز القصيرة للمراكز الطويلة في أوقات معدلات التمويل السالبة. يتم إعادة حساب معدلات التمويل السائدة على المنصة كل 10 ثوانٍ.
أسواق زيتا دكس هو البوابة لفرص تداول المشتقات في المنصة. باستخدامه، يمكنك فتح عقود دائمة لبعض العملات الرقمية الرئيسية ذات القيمة السوقية الكبيرة، مثل SOL، ETH، البيتكوين (BTC) وأربتروم (ARB)، وكذلك العديد من العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، مثلًا، تينسور (TNSR)، جيتو (JTO) ودايمنشن (DYM). يمكنك أيضًا العثور على بعض العملات المشفرة القائمة على سولانا المثيرة للضجة، مثل دوجويفهات (WIF).
يمكن للمتداولين أيضًا الاستفادة من الرافعة المالية في معظم هذه العقود الدائمة. عادة، الرافعات المالية على العملات الرئيسية مثل SOL، BTC أو ETH تصل إلى x10، بينما العقود الدائمة التي تعتمد على العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة لديها نسب حول x4–x5. كما تم ذكره سابقًا، ستحتاج إلى تمويل حسابك باستخدام USDC قبل فتح هذه العقود الآجلة بناءً على العملة الرقمية التي تختارها.
يمكن لمستخدمي Zeta كسب مكافآت في رمز النظام الأساسي الأصلي، ZEX، بناءً على نشاطهم التجاري. تستند المكافآت إلى درجة Z للمستخدم، والتي تحدد في الغالب من خلال مقدار الرسوم كصانع وآخذ المدفوعة بواسطة الحساب. يتم حساب درجة Z لكل مستخدم والمكافآت المدفوعة مرة واحدة لكل فترة، وتستمر كل فترة عادةً لمدة 28 يومًا.
تم إطلاق الرمز الأصلي لـ Zeta Markets، ZEX، في أواخر يونيو 2024 على سلسلة Solana. تشمل الوظائف الرئيسية للرمز التخزين، الحوكمة وتحفيز المستخدمين.
عقب حدث توليد الرموز لـ ZEX (TGE)، يمكن للمستخدمين الآن تخزين العملة المشفرة حتى أربع سنوات. يوفر رهن ZEX فوائد، مثل تعزيز درجة Z للمستخدم، وهو أمر حاسم لمقدار مكافآت ZEX المكتسبة، والأهلية للحصول على الإيردروب وحق المشاركة في عمليات الحوكمة داخل المنصة.
عند رهن ZEX، يتم تخصيص درجة gZEX للمستخدمين، والتي تُحدد بمقدار ومدة الرهن.
درجة gZEX المذكورة أعلاه هي حرجة لتأثير المستخدم على عمليات حوكمة Zeta. ستعتمد قوة تصويتك بشكل كبير على هذه الدرجة. بينما لا تزال عمليات الحوكمة في المنصة في طور النضوج، من المتوقع أن يشارك أعضاء المجتمع بنشاط في صنع القرار داخل المنصة من خلال مناقشة والتصويت على الاقتراحات للتغييرات في البروتوكول، قوائم الأسواق، نماذج المكافآت، ومعايير أخرى.
بدءًا من TGE لـ ZEX في أواخر يونيو 2024، ستقوم المنصة بتوزيع 300 مليون رمز ZEX في مدفوعات تحفيزية على مدار 90 فترة من الدورات. ستكون درجات Z للمستخدمين (انظر أعلاه) حاسمة في تحديد تخصيص مكافآتهم. مع تغطية كل فترة لمدة 28 يومًا، من المتوقع لهذا البرنامج التحفيزي أن يستمر حتى منتصف عام 2031 تقريبًا.
رمز ZEX هو أصل انكماشي، مع عرض كلي وحد أقصى يبلغ 1 مليار. توزيع حصص الإمدادات حسب الجدول أدناه:
يوضح مخطط توزيع الإمدادات أعلاه أن 10% من رموز ZEX مخصصة لإيردروبات المجتمع. تم تخصيص 8% من الإجمالي الكلي من الإمدادات للجولة الأولى من الإيردروب. فيها، سيتلقى المساهمون الأوائل في المنصة رموز ZEX بعد TGE، مع تحديد الجزء الأكبر من التخصيص بناءً على درجات Z للمستخدمين.
سيتم توزيع 2% الأخرى من إمدادات ZEX المخصصة للإيردروبات في الجولة الثانية، حيث سيكون المتداولون في ZEX مؤهلين للحصول على تخصيص الرموز بناءً على درجات gZEX الخاصة بهم والتي تعتمد على كمية ومدة الستاكينغ. من المقرر أن تبدأ الجولة الثانية من الإيردروب بعد 28 يومًا من TGE، في أواخر يوليو 2024.
رمز ZEX متاح على Bybit عبر سوق السبوت كزوج تبادل مع USDT. حتى 11 يوليو 2024، ثلاثة أحداث ترويجية لـ Bybit مخصصة للرمز المميز تمنحك الفرصة للحصول على حصة من مجموع جوائز 4,620,000 ZEX.
الحدث 1: يتطلب هذا الحدث من المستخدمين الجدد إما تجميع حجم إيداع لا يقل عن 1,000 ZEX، أو إيداع ما لا يقل عن 100 USDT والتداول بقيمة 100 USDT من ZEX في أول تداول لهم مع Bybit لكي يكسبوا من مجموع جوائز 1,000,000 ZEX.
الحدث 2: يقدم الحدث الثاني مجموع جوائز يبلغ 2,000,000 ZEX، مع سقف المكافآت عند 100,000 ZEX لكل متداول. يحتاج أي مستخدم، سواء كان موجودًا أو جديدًا، إلى التداول على الأقل بقيمة 500 USDT من ZEX في سوق Bybit الفوري. كلما تداولت أكثر، كلما زادت حصتك المتوقعة من مجموع الجوائز.
الحدث 3: احصل على مكافأة 100 ZEX من مجموعة جوائز بقيمة 1,620,000 ZEX عن كل صديق تحيله (بحد أقصى عشرة محالين ناجحين). يجب أن ينضم المحالون إلى Bybit باستخدام رمز الإحالة الخاص بك والمشاركة في أي من فعاليات ZEX المذكورة أعلاه.
تقدم Zeta Markets لهواة المشتقات مزيجًا نادرًا من التكاليف التافهة وفرص التداول غير المضمون بالكامل. مع أوقات تنفيذ سولانا دون الثانية وإعداد CLOB الذي يتناسب بشكل جيد مع تداول المشتقات، تبرز Zeta كمنصة فريدة، سواء داخل نظام سولانا البيئي أو في صناعة العملات المشفرة بالكامل.
الحديث عن تحدي سولانا لإيثريوم بشكل جدي في مساحة DeFi مستمر منذ سنوات. ومع ذلك، على الرغم من النجاح النسبي لبعض المشاريع المبنية على سولانا في DeFi، لم يصل بعد أي منصة تجعل من ذلك حقيقة. قد تحاول Zeta Markets الآن تقديم مثل هذا التحدي في زاوية معينة من DeFi - تداول العقود الدائمة. لن يكون الأمر سهلاً، لكن المزايا العديدة والفريدة للمشروع تجعل هذه المهمة ليست مستحيلة كما قد يعتقد البعض!
LearnWithBybit#