ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
يعرف قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) وفرة في البروتوكولات والحلول لتعزيز وتوليد العوائد. العديد من منصات تحسين الأصول، حلول التخزين السائل ومجموعة متنوعة من أنواع البروتوكولات الأخرى كلها تعد بتقديم أفضل العوائد الممكنة في الصناعة. ومع ذلك، فإن معظم هذه البروتوكولات لا توفر المرونة الكافية للمتداولين لاختيار وتحديد ملفات تعريف المخاطر المفضلة. على الرغم من أن المتداولين يمكنهم الاستثمار في أصول مشفرة مختلفة، لكل منها مستوى المخاطر الخاص بها، إلا أن القدرة على اختيار ملفات تعريف مخاطر مختلفة على أساس نفس أصل الاستثمار الأساسي ليست الخيار الأكثر شيوعًا في ديفاي.
ترانشيس هو بروتوكول يقدم بالضبط هذه الفرصة. من خلال استخدام مفهوم الترانشات، وهي منتجات مهيكلة ذات ملفات تعريف مخاطر مختلفة ولكن مبنية على نفس الأصل الأساسي، تهدف ترانشيس المستوحاة من لعبة الشطرنج إلى توفير فرص عوائد لمتداولي ديفاي بناءً على تحمل المخاطر وتوجهات الاستثمار التي يفضلونها.
بدأ البروتوكول في عام 2021 كأداة لتتبع الأصول من أجل تحسين العوائد وتطور مع مرور الوقت ليصبح منصة توفر مجموعة من الخدمات المالية اللامركزية (DeFi) - مثل استثمارات صناديق التشفير القائمة على الشرائح، والتكديس السيولي وتبادل الرموز السيولية. الاستثمار في صناديق التشفير القائمة على الشرائح استناداً إلى الأصول ذات القيمة السوقية العالية مثل BNB و ETH هو الخدمة الأساسية للبروتوكول.
النقاط الرئيسية:
Tranchess هو بروتوكول DeFi يقدم خدمتين رئيسيتين: التكديس السيولي والاستثمار في التشفير القائم على الشرائح، وهو شكل من أشكال الاستثمار الهيكلي حيث يمكن للمتداولين اختيار ملفات المخاطرة/العائد المختلفة في صندوق معتمد على نفس الأصل الأساسي.
يوفر البروتوكول خدماته على منصتين من منصات البلوكشين - سلسلة BNB (BNB) و Ethereum (ETH).
يستخدم Tranchess نظامًا متعدد الرموز، مع الرمز الرئيسي، CHESS، المستخدم في الحوكمة، مشاركة الإيرادات وتراكم مكافآت التكديس. يمكن شراء CHESS على منصة Bybit كعقد دائم يو إس دي تي.
Tranchess هو بروتوكول لامركزي على سلسلة BNB يوفر للمستخدمين فرص استثمار في صناديق العملات الرقمية مع ملفات مخاطر متنوعة بالإضافة إلى خدمات التخزين السائلة. الخدمة الأساسية للبروتوكول هي الاستثمار في صناديق العملات الرقمية القائمة على الشرائح. يوفر الاستثمار في الشرائح للمتداولين فرصًا لاختيار مستويات مختلفة من المخاطر بناءً على الشرائح، أو الحصص، من الاستثمار في نفس الأصل الأساسي. كانت هذه الطريقة شائعة في تنظيم المنتجات لمختلف قطاعات المستثمرين بناءً على نفس الصندوق العام في التمويل التقليدي (TradFi). ترانشيس هو واحد من أوائل البروتوكولات التي جلبت هذا المفهوم إلى عالم التمويل اللامركزي (DeFi).
تأسس ترانشيس بواسطة داني تشونغ وزملائه في عام 2020، وبدأت عملياتها في يونيو 2021 كحل لتتبع الأصول قدم فرص عائد في صندوق قائم على بيتكوين (BTC). في نوفمبر من نفس العام، أضاف البروتوكول دعمًا لصندوق إيثريوم (ETH) أيضًا. في يناير 2022، قدمت Tranchess صندوقها الرئيسي الثالث، بناءً على عملة BNB، وأصبحت أيضًا مدققًا لسلسلة BNB.
كانت النسخة الأصلية من البروتوكول مبنية على نظام دفتر الأوامر. كان يتم دعم المتداولين الذين نفذوا استراتيجياتهم المفضلة في الخلفية بواسطة حل مبادلة يعتمد على مطابقة الأوامر. في أغسطس 2022، قدمت Tranchess النسخة V2، وهي إعادة تصميم رئيسية للمنصة التي استبدلت بشكل كبير نظام مطابقة الأوامر بـ برك صانع السوق الآلي (AMM) في إثريوم وسلسلة BNB.
في فبراير 2024، قام فريق المشروع بترقية المنصة إلى النسخة V3، مما قدم مجموعة من منتجات التخزين السائل لإثريوم لفرص تعزيز العوائد.
يستخدم البروتوكول ثلاثة رموز مشفرة تحمل موضوع الشطرنج — QUEEN، BISHOP وROOK — للسماح للمستثمرين باختيار استراتيجيتهم المفضلة ونهجهم الاستثماري.
يتم استخدام رمز QUEEN في الزراعة التجميعية ويتم إصداره على المنصة عند إيداع ETH أو BNB أو BTCB (وهي عملة مستقرةمرتبطة بالـ BTC وتُصدر وتستخدم على سلسلة BNB) كضمان. يتابع هذا الرمز الأصل الأساسي الخاص به، وهو مصمم للمستثمرين الذين يفضلون نهج استثمار أكثر استقرارًا وطويل الأجل.
يحتوي QUEEN أيضًا على ميزة فضولية نوعًا ما: يمكن تقسيمه إلى رمزين، BISHOP وROOK، مما يفتح فرصًا لاستراتيجيات استثمار إضافية. يسمح BISHOP للمستثمرين بكسب عوائد إضافية على استثماراتهم في العملات المستقرة. عادةً ما تكون العوائد على BISHOP أعلى قليلاً من عوائد QUEEN، مما يعكس ملفًا شخصيًا أكثر خطورة قليلاً لهذا الرمز. ومع ذلك، يظل BISHOP أصلًا لاستراتيجيات أقل خطورة نسبيًا، على الأقل عند مقارنته بـ ROOK.
يفتح رمز ROOK فرصًا لعوائد عالية بشكل خاص في بيئة استثمارية عالية المخاطر. يُستخدم ROOK لفتح مراكز مرفوعة محمية من التصفية القسرية. الرموز الثلاثة — QUEEN, BISHOP, و ROOK — تعمل بشكل أساسي كاستثمارات تتبع الصناديق المرمزة، حيث لكل منها ملف مخاطرة ومكافأة خاص بها.
إن استدامة واستقرار منصة Tranchess مرتبطان مباشرة بفعل توازن دقيق بين عوائد BISHOP المستقرة وتقلبات ROOK. على سبيل المثال، أثناء الأحداث السوقية السلبية، قد تنخفض قيمة ROOK إلى مستوى منخفض جدًا (بسبب طبيعتها المرفوعة) لدرجة أنها قد تؤثر على جدوى العوائد المستقرة من BISHOP. من أجل حماية المنصة من مثل هذه السيناريوهات، تستخدم Tranchess ميزة Rebalance التي تعيد ضبط القيم الصافية للأصول (NAVs) للرموز الثلاثة للبروتوكول إلى 1 لبدء تقليل رافعة ROOK. قد يتم أيضًا تطبيق إعادة التوازن عندما يتحرك السوق بشكل حاد في الاتجاه المعاكس.
رمز QUEEN هو البوابة للاستثمار عبر البروتوكول. ستحتاج أولاً إلى توفير ضمان والحصول على QUEEN لتتمكن من تقسيم استراتيجياتك بشكل أكبر إلى تنويعات BISHOP ذات المخاطر الأقل و ROOK ذات المخاطر العالية. يجب أن يكون هذا التقسيم متساويًا، أي يمكن تقسيم كل QUEEN فقط إلى 0.5 BISHOP و0.5 ROOK، وليس بأي نسبة أخرى.
بعد قول ذلك، ليس من الضروري تقسيم QUEEN أكثر من ذلك، ويمكنك الاستمتاع بفرص العائد الأساسية التي يوفرها هذا الرمز بناءً على الأصول الأساسية الثلاثة الرئيسية — BTCB وETH وBNB.
إذا قررت الخروج من مراكزك الممثلة في BISHOP وROOK، يمكنك دمجها مرة أخرى في QUEEN باستخدام أداة الانقسام والدمج التي يوفرها البروتوكول.
BISHOP وROOK هما الأصول الرئيسية التي تُظهر قوة الاستثمار في الصندوق عبر بروتوكول Tranchess. بينما قد تبقى الاستثمارات الأساسية كما هي، فإن الطبيعة الرافعة للـ ROOK تغير بشكل كبير الملف الكامل للمخاطر مقارنة بالاستثمارات القائمة على BISHOP. وبالتالي، يستخدم Tranchess تداول أصول التشفير بالرافعة المالية لتغيير مستويات المخاطر التي تعتمد على رمز محدد.
بجانب الاستثمار القائم على الصندوق، يقدم بروتوكول Tranchess فرص الستاكينج السائل لشبكات Ethereum وBNB Chain. يسمح هذا للمتداولين بإعادة استخدام أموالهم المستثمرة عبر رموز التخزين السائلة (LSTs) في جميع أنحاء نظام DeFi البيئي.
عند مشاركة ETH عبر Tranchess، يتم إصدار رمز QUEEN ETH (qETH) لك، والذي يمكن إعادة استثماره لتحقيق عائد إضافي. بينما تبقى ETH الخاصة بك مُشارَكة، يواصل qETH جني المكافآت.
على سلسلة BNB، فإن فرص التخزين السائلة التي يقدمها البروتوكول أكثر تنوعًا. كما ذُكر سابقاً، يعمل Tranchess كمدقق على سلسلة BNB، مما يسمح للمنصة بتقديم خيارات مرنة للتخزين السائل على البلوكشين. يمكنك استخدام أي من الأصول الأساسية الثلاثة التي يستخدمها البروتوكول — BNB أو BTCB أو ETH — لكسب العائد من التخزين السائل. عند الاستثمار في هذه الأصول، يتم إصدار LST في شكل nQUEEN (لـ BNB)، أو bQUEEN (لـ BTCB)، أو eQUEEN (لـ ETH)، كل منها بأسعار APY مختلفة نوعًا ما. المكافآت تتراكم في رموز CHESS، وهي الأصول الرئيسية لحوكمة المنصة، والتي سنتناولها لاحقًا.
تشغّل Tranchess منصة استرداد وإصدار للسوق الأولية توفر سهولة في الاستخدام والتي يمكن استخدامها لإنشاء رموز QUEEN بسهولة من الأصول المرمزة المخصصة أو تمثيلات الأصول الأساسية. يدعم السوق الأولي لـ Tranchess حاليًا خمسة من مثل هذه الأصول: SolvBTC وSlisBNB لسلسلة BNB، وstaked ETH على إيثيريوم، وweETH وSTONE على Scroll.
توفر Tranchess أيضًا تداولًا ملائمًا في السوق الثانوية للرموز المكدسة من خلال سوق Swap الخاص بها، مما يتيح لك نقل الأصول بسهولة بين الرموز المكدسة الأصلية وإصداراتها Turbo أو Stable. يتميز Swap في Tranchess بثلاثة تجمعات AMM على إيثيريوم وأربعة تجمعات AMM على سلسلة BNB التي تدعم ليس فقط المبادلات الفورية لـ BISHOP وROOK، وإنما أيضًا الإنشاء الفوري والاسترداد لجميع QUEENs وأصولها الأساسية المقابلة.
لاحظنا سابقًا كيف أن السوق الأولي يدعم حاليًا خمسة أصول QUEEN الأساسية المخصصة — SolvBTC، وSlisBNB، وstaked ETH، وweETH وSTONE. يمكن تعزيز الاستثمارات في هذه الأصول بشكل أكبر عن طريق تقسيمها إلى استراتيجيات Turbo وStable. توفر الأولى فرصًا مستندة إلى الرافعة مع قدر أكبر من المخاطر/المكافآت، بينما تم تصميم الأخيرة لعائدات أكثر استقرارًا لحماية مكاسبك. لتطبيق هذه الاستراتيجيات، ستحتاج إلى مبادلة الأصول الأساسية الأصلية QUEEN بأصولها المقابلة من رموز Turbo أو Stable، على سبيل المثال, turPSBTC لاستراتيجية توربو، بناءً على صندوق SolvBTC الأصلي.
CHESS هو رمز الحوكمة الخاص بالبروتوكول. بينما تم تصميم QUEEN وBISHOP وROOK لترميز وتمثيل الاستثمارات الرقمية، يتم استخدام CHESS بشكل أساسي لتسهيل الحوكمة على المنصة. الرمز مبني على معيار BEP-20 القابل للاستبدال الخاص بسلسلة BNB.
المستخدمون الذين يقومون بقفل رموز CHESS على المنصة يصدر لهم veCHESS، وهو رمز مصمم للاستخدام العملي على البروتوكول. تتضمن جميع الوظائف الأساسية لـ CHESS استخدام veCHESS، بينما تظل رموز CHESS الفعلية مقفلة وبالتالي تستخدم بشكل غير مباشر. تشمل هذه الوظائف الأساسية:
الحوكمة على المنصة. يتمكن حاملو الرموز من التصويت على المعايير والمعدلات الهامة للبروتوكول.
جني العائدات. يحق لحاملي CHESS الحصول على 50% من إيرادات البروتوكول، وتُدفع أسبوعيًا في شكل خصومات على الرسوم في صورة الأصول المشفرة الأساسية (أي BTCB أو ETH).
تراكم مكافآت التكديس. يعتبر تكديس QUEEN أو BISHOP أو ROOK وسيلة رئيسية لكسب مكافآت CHESS بمعدل أسرع على البروتوكول.
تم إطلاق CHESS في منتصف عام 2021، وهو رمز ذو عرض محدد، مع حد أقصى وإجمالي عرض يبلغ 300 مليون. توزيع الأسهم الأصلية للرمز موضح في الرسم البياني أدناه.
يتوفر رمز CHESS في سوق المشتقات في Bybit كعقد دائم بفئة USDT (CHESSUSDT). يمكنك تداول CHESS ضمن العقد بمضاعفة تصل إلى 12.5x. يسمح لك سوق المشتقات في Bybit بتداول مئات الأصول المشفرة برسوم منخفضة ومضاعفة تصل إلى 100x، اعتمادًا على الأصل المختار. هناك أسواق للمتاجرة بالدائمة والعقود الآجلة القياسية والخيارات، مع عقود مبنية على العملات المستقرة الشهيرة — USDT وUSDC — بالإضافة إلى مجموعة من العملات الرقمية العُليا الشهيرة الأخرى.
اعتبارًا من 9 سبتمبر 2024، يتم تداول عملة CHESS بسعر 0.152 دولار، وهو أقل بنسبة 98.1% من أعلى سعر له عند 7.91 دولار في 22 أكتوبر 2021، وأعلى بنسبة 69.8% من أدنى سعر له عند 0.0896 دولار في 5 أغسطس 2024.
توقعات الأسعار طويلة الأجل لعملة CHESS تكون عمومًا صعودية. يتوقع موقع PricePrediction أن يتداول التوكن بأعلى الأسعار عند 0.2875 دولار في عام 2025 و1.95 دولار في عام 2030، بينما يتوقع موقع DigitalCoinPrice سعرًا أقصى قدره 0.40 دولار في عام 2025 و1.13 دولار في عام 2030.
قد تفكر في الاستثمار في عملة CHESS بناءً على العوامل التالية:
ترانشيس هو منصة نادرة في عالم التمويل اللامركزي التي توفر فرص استثمار تعتمد على الشرائح. في التمويل التقليدي، يتبنى قطاع إدارة الأصول حاليًا هذا النمط المتقدم والمبتكر في الاستثمار بشكل متزايد. قد أدركت البنوك الاستثمارية واللاعبون الآخرون في التمويل التقليدي الفوائد من تقديم شرائح بمستويات مخاطر مختلفة لجذب قطاعات مختلفة من المتداولين. ومع ذلك، كان تبني صناديق الشرائح أقل شيوعًا في التمويل اللامركزي، مما يمكن أن يفيد بروتوكول ترانشيس نظرًا لأن هذه الفئة لا تزال غير متشبعة نسبيًا.
لا يزال لدى البروتوكول إمكانيات كبيرة غير مستغلة يمكن أن تدعم نموه وسعر CHESS على المدى المتوسط والطويل، نظرًا للتوسع في منصات بلوكشين إضافية. بينما تركز ترانشيس حاليًا على إيثريوم وBNB Chain، يمكن أن توسع منتجها إلى سلاسل أخرى وتضيف قدرات إدارة الأصول الشاملة في شكل أصول سائلة قابلة للنقل بحرية بين الشبكات. قد يعزز مثل هذا التوسع الإمكانيات التي يمكن أن يوفرها البروتوكول بشكل أكبر.
كرواد في الاستثمار في صناديق الشرائح المشفرة، تهدف ترانشيس إلى تأسيس نفسها كقائدة في الويب 3 في هذا المجال المتخصص للغاية. نظراً لمدى قلة الاستكشاف في هذا المجال، يمكن أن تكون هذه خطوة ذكية بالفعل. ومع ذلك، يقدم هذا المجال التخصصي الجديد أيضًا تحديات معينة للبروتوكول. على سبيل المثال، قد لا يكون المتداولون الأقل خبرة على دراية بهذا الشكل من الاستثمار، ويمكن أن يُشكِّل نقص درايتهم عائقًا كبيرًا أمام تبني البروتوكول.
هنا يجب أن يعمل فريق ترانشيس بجد لتثقيف مجتمع التمويل اللامركزي الأوسع حول مزايا وعملية الاستثمار القائم على الشرائح. عندما يبدأ متداولو العملات المشفرة في تقدير مزايا الاستثمار في الشرائح، ستتاح لترانشيس فرصة الظهور من ظلال قطاع التمويل اللامركزي لتصبح لاعبًا رئيسيًا في الصناعة.
LearnWithBybit#