ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تتميز صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) بتنوع واسع من بروتوكولات التداول. في حين تركز المنصات اللامركزية الأكثر شهرة ومعترف بها في الأساس على تبادل الرموز أو عمليات الإقراض والاقتراض الأساسية، فإن جزءًا كبيرًا من الصناعة يخدم احتياجات المتداولين الأكثر تعقيدًا.
Thetanuts Finance هو حل DeFi لخيارات العملات البديلة، مما يسمح للمتداولين بأن يكونوا في وضعيات طويلة وقصيرة واختيار كل من خيارات البيع و خيارات الشراء. بدأ Thetanuts Finance في عام 2021 كبروتوكول يركز على بيع خيارات خارج المال (OTM) الأوروبية لمراسلين سوق معتمدين، ووسع عروضه بشكل جذري في أوائل عام 2024 ليغطي كلا من جانب البيع والشراء في سوق خيارات العملات البديلة.
بالإضافة إلى فرص تداول سوق الخيارات، تقدم Thetanuts Finance عوائد إضافية من خلال أقساط الخيارات، موفر السيولة القائم على صانع السوق الآلي (AMM)، الإقراض والاستدانة والمزيد.
أهم النقاط:
Thetanuts Finance (NUTS) هو بروتوكول متعدد السلاسل يوفر فرصاً لتداول الخيارات اللامركزية وتوليد العوائد من أقساط الخيارات، والإقراض وأحواض سيولة صانع السوق الآلي (AMM).
باستخدام البروتوكول، يمكن للمتداولين فتح مراكز طويلة وقصيرة لكل من خيارات الشراء والبيع الموجودة على السلسلة.
يمكن شراء رمز الإدارة، NUTS، على Bybit كزوج فوري (NUTS/USDT).
Thetanuts Finance هو بروتوكول خيارات متعدد السلاسل يدعم كلاً من التداول في خيارات العملات البديلة ومجموعة متنوعة من فرص توليد العوائد المرتبطة بمنتجات التمويل المشفرة هذه. نظامها يعمل على ثمانية الطبقة 1 و الطبقة 2 من سلاسل الكتل، بما في ذلك معظم العقود الذكية الرائدة، مثل إيثيريوم (ETH)، أربتروم (ARB)، بوليغون (POL) و أفالنش (AVAX).
بدأت المنصة في سبتمبر 2021، مع التركيز على بيع خيارات OTM الأوروبية لمصنّعي السوق المعتمدين. حقق مستخدمو البروتوكول عوائد من العلاوات على هذه الخيارات - أي عندما اشترى مُصَنِّع سوق معتمد خيارات من Thetanuts Finance، تم توزيع العلاوة المحملة على مالكي الخزائن عبر المنصة.
كان سوق صناديق الخيارات مزدهرًا في عامي 2021 و2022، حيث انضم كل من المستثمرين المؤسسيين وتجار التجزئة إلى اللعبة وزيادة كبيرة في أحجام التداول و إجمالي القيمة المقفلة (TVL). ومع ذلك، عندما نضج المنتج الفرعي وأصبح أكثر تنافسية، لم يعد التركيز فقط على فرص الخيارات على جانب البيع المعين كافياً لنمو البروتوكول بشكل أكبر. لذلك، قرر فريق المشروع اتباع نهج أكثر تنوعاً عبر تقديم مجموعة أوسع من خيارات التداول وفرص العائد.
من أواخر عام 2023 وحتى أوائل 2024، نفذت Thetanuts Finance عدة تحديثات للبروتوكول في طريقها لإطلاق النسخة 3 من الشبكة الرئيسية. في أبريل 2024، قدمت Thetanuts Finance إصدارها التجريبي الثالث والأخير من v3. في 20 مايو 2024، أطلق البروتوكول رمزه الأصلي، NUTS، وبحلول أواخر مايو 2024، أصبح إطلاق الشبكة الرئيسية v3 للمنصة وشيكاً.
يعتبر Thetanuts v3 بروتوكول خيارات شامل يقدم خيارات الشراء والبيع، بالإضافة إلى مصادر عائد إضافية من خلال سوق الإقراض الخاص به، وتوفير السيولة في AMM، وصناديق الخيارات المميزة وخزائن الرمز المميز لإعادة الاستثمار السائل (LRT). سيكون لدى المتداولين ومقدمي السيولة أيضًا فرص عائد إضافية عبر توكنات NUTSوتوزيعات وحملات.
إحدى الميزات المفيدة لمتداولي الخيارات المبتدئين التي توفرها المنصة هي واجهة الوضع المبسط. باستخدام الوضع المبسط، يمكن للمتداول التعبير عن وجهة نظره المتفائلة تجاه خيار العملات البديلة عن طريق اختيار طلب شراء طويل المدى عليها. وبدلاً من ذلك، إذا كانت النظرة تشاؤمية، يمكن للمتداول اختيار خيار بيع طويل المدى. يعد الوضع المبسط طريقة ممتازة لتبسيط تداول الخيارات دون التعمق في تفاصيل جميع التنويعات والخيارات المتاحة.
تولد الخزائن الأساسية عوائد للمستخدمين على شكل علاوات الخيارات. كل يوم جمعة، تقدم Thetanuts Finance خيارات أوروبية بعيدة عن المال لصناع السوق المعتمدين خارج السلسلة. يتم توزيع العلاوات التي تُولد من الخيارات المباعة في هذه المزادات بين مالكي الخزائن الأساسية.
عند فتح خزينة أساسية، يتم إصدار أصل سيولة لك — توكن LP للخزائن الأساسية — الذي يعمل كتأكيد على ملكيتك للخزينة، ويمكن استخدامه لتوليد عوائد إضافية داخل نظام Thetanuts البيئي. تشمل الفرص الرئيسية للعائدات الإضافية ما يلي:
توفير السيولة لسوق الإقراض على المنصة
توفير السيولة لـ تيثانتس AMM
شراء خيار شراء طويل أو خيار بيع طويل عن طريق اقتراض رموز LP الأساسية من السوق الإقراضي وبيعها في AMM للاستفادة من التقلبات الطويلة
بيع وإغلاق موقفك في Basic Vault فورًا على AMM
يسمح سوق الإقراض للمستخدمين باستخدام أموالهم بشكل أكبر عن طريق إقراض رموز LP الأساسية لتحقيق عوائد إضافية. يستفيد المقترضون من الأموال المقدمة من المقرضين ويمكنهم استخدامها بطريقتين رئيسيتين:
للمراكز الطويلة في الخيارات: بالمجمل، يتوجه المتداولون الذين يفتحون مراكز طويلة في Thetanuts Finance إلى اقتراض رموز LP الأساسية ثم بيعها على AMM في المنصة.
لكفاءة رأس المال: المستخدمون الذين قاموا بتوفير ضمانات لسوق الإقراض بإمكانهم اقتراض الأموال مقابل مراكزهم الحالية في السوق.
يدعم سوق الإقراض الخاص بـ Thetanuts نوعين من الأصول — وهي رموز السيولة التي تنشأ على المنصة، مثل رموز Basic Vault LP، والعملة المستقرة USDC.
يستفيد Thetanuts AMM من مجمعات سيولة Uniswap (UNI)، استنادًا إلى رموز Basic Vault LP والـ USDC، لتمكين المتداولين من فتح مراكز شراء وبيع لخيار السلسلة img id="8">على السلسلة خيارات. يتماشى استخدام AMM مع استراتيجية v3 الخاصة بـ Thetanuts لنقل نشاط تداول الخيارات إلى مصادر على السلسلة اللامركزية.
بالإضافة إلى دعم متداولي الخيارات، يمكن استخدام AMM من قبل مزودي السيولة كمصدر رئيسي للعائد. يحصل هؤلاء المزودون على حصة من رسوم التداول تتناسب مع كمية السيولة التي يساهمون بها. لإضافة السيولة لخيارات الشراء، يحتاج المستخدمون إلى إيداع الأموال في رموز Basic Vault LP. وبالنسبة لخيارات البيع، يحتاجون إلى توفير السيولة باستخدام USDC. يمكن إدارة عملية إضافة السيولة لخيار الشراء وخيار البيع بسهولة عبر واجهة إضافة السيولة المخصصة للمنصة.
منطقة أخرى خاضتها Thetanuts مع تقديم الإصدار الثالث منها هي إعادة التكديس السائلة للرموز. تم تقديمها بواسطة بروتوكول EigenLayer ، توفر إعادة التكديس السائلة بديلاً عن طريقة التكديس السائلة الشائعة التي ظهرت بعد انتقال الإيثريوم إلى إثبات الحصة (PoS). في حين أن التكديس السائل يسمح للمستخدمين بتكديس ETH للمساعدة في تأمين الشبكة، فإن إعادة التكديس السائلة تقدم خطوة إضافية: تمكّن EigenLayer من خلاله مكدسي ETH من استغلال ETH المكدسة لديهم لكسب عائد إضافي، مما يعزز من فوائد التكديس السائلة.
تعاونت Thetanuts Finance مع بروتوكول عائد آخر، Pendle Finance (PENDLE)، من أجل توفير فرص إعادة الاستثمار في LRT برافعة مالية. تتيح Pendle لمستخدميها المضاربة على العوائد المستقبلية عن طريق ترميز وتفكيك LRTs إلى أصلين صناعيين منفصلين: PT-eETH و YT-eETH. في سوق إقراض Thetanuts، يمكن للمستخدمين قفل PT-eETH من أجل الحصول على عوائد eETH، بالإضافة إلى عوائد إضافية من العلاوات ومكافآت رمز NUTS.
العملة المشفرة الأساسية للمنصة، NUTS، هي رمز ERC-20 قائم على إيثيريوم. تُشتق معظم استخدامات الرمز عن طريق تخزينه للحصول على veNUTS، وهو أصل يوفر فرص إدارة وقيمة مباشرة. يمكن لحاملي veNUTS المشاركة في التصويت الإداري واتخاذ القرارات بشأن تغييرات المنصة واتجاهها المستقبلي.
بجانب وظائفه في التخزين والإدارة (بشكل غير مباشر)، يعمل NUTS — مرة أخرى، عبر veNUTS — كأصل لزيادة القيمة. يتم توزيع الحوافز المالية على البروتوكول في veNUTS، والتي يمكن استخدامها أيضًا لزيادة معدل المكافآت والحوافز المكتسبة على البروتوكول.
تم تحديد العرض الإجمالي والحد الأقصى من رمز NUTS بـ 10 مليارات. توضح الرسوم البيانية أدناه توزيع العرض الإجمالي.
بعد إطلاق الرمز في مايو 2024، أعلنت Thetanuts Finance عن توزيع جوي لمدة شهر لـ NUTS لتوزيع 3% من العرض المخصص لهذا الغرض. لتكون محددًا، يتضمن التوزيع توزيع رموز veNUTS. بعد فترة استحقاق تبلغ 90 يومًا، يمكن تحويل هذه الرموز إلى رموز NUTS بنسبة 1:1.
يتوفر رمز NUTS على منصة Bybit من خلال سوق التداول الفوري كزوج تبادل مع USDT (NUTS/USDT). بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاستفادة من حملات Bybit المخصصة للرمز للحصول على فرصة لاقتناص جزء من مجموعة جوائز 3 ملايين NUTS. تستمر الحملة من 20 مايو – 3 يونيو، 2024، وتنقسم إلى حدثين: رش رمزي للمستخدمين الجدد للإيداع والكسب من مجموعة جوائز 2,500,000 NUTS، وحدث التداول لكسب مجموعة جوائز 500,000 NUTS حيث يمكنك ببساطة تداول ما لا يقل عن 500 USDT من قيمة NUTS للتأهل للمشاركة.
Thetanuts Finance هو لاعب مميز في السوق. تقدم المنصة فرص تداول الخيارات والمنتجات المهيكلة لعائد إضافي يمكن أن يلبي أذواق المتداولين والمزودين بالسيولة الأكثر ذوقًا. بالنسبة لمستخدم DeFi الذي يفهم لعبة تداول الخيارات، توفر Thetanuts Finance الكثير من الخيارات، بدون لعب على الكلام. بالإضافة إلى ذلك، يمثل الوضع الخفيف في المنصة طريقة مبتكرة للمتداولين الأقل خبرة في خيارات العملات البديلة للحصول على نظرة على هذا السوق المتخصص. وبهذا الشكل، سواء كنت متداول خيارات متمرس أو مبتدئ نسبياً، فإن خط منتجات Thetanuts Finance يستحق على الأقل نظرة أولية منك - وربما أكثر من ذلك.
#LearnWithBybit