ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تمثل مجمعات العوائد، كأنظمة لامركزية تقوم بالاستثمار التلقائي للأموال المشفرة نيابة عنك وتحسين الاستثمار عبر مجموعة متنوعة من مجمعات السيولة، أحد أهم مجالات النمو في صناعة التمويل اللامركزي (DeFi). أصبحت شائعة في العامين الماضيين، خاصة مع صعود القائد في هذا المجال، ييرن فاينانس. في عام 2020، حظي مجمع عوائد آخر، هارفست فاينانس، بتغطية إعلامية واسعة بعد أن جمع أكثر من مليار دولار في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في غضون أسابيع قليلة من إطلاقه.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على مشروع هارفست فاينانس البالغ سنتين من العمر، ونناقش فوائده وإمكانياته كمشروع أكثر نضجًا.
هارفست فاينانس (FARM) هو بروتوكول لإدارة الأصول المشفرة يقوم بتحسين أموالك عن طريق إيداعها في مجموعة متنوعة من مجمعات السيولة على منصات التمويل اللامركزي الأخرى. باعتباره مجمع عوائد كلاسيكي، يستخدم هارفست فاينانس مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار لإيداع وإدارة أموالك تلقائيًا، مما يعفيك من ضرورة البحث يدوياً عبر عدد لا يُحصى من بروتوكولات ومجمعات DeFi. وبذلك، تُعد المنصة أداة رائعة لكسب دخل سلبي من العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكّن هارفست فاينانس المبتدئين من الانضمام إلى صفوف مزارعي العوائد دون الحاجة إلى الغوص في جميع تعقيدات الصناعة.
يقوم Harvest Finance بتخصيص أموالك لبروتوكولات DeFi عبر Ethereum وBNB Chain وPolygon، وأخيراً Arbitrum. هناك أكثر من 30 بروتوكول يستخدمها Harvest Finance. تشمل هذه البروتوكولات غالبية منصات DeFi الشعبية — Curve Finance، Uniswap، Compound، SushiSwap، Lido والمزيد.
انطلق Harvest Finance في 1 سبتمبر 2020 وأصبح ناجحًا فورياً في سوق العملات الرقمية، حيث بلغ TVL أكثر من 1 مليار دولار في غضون عدة أسابيع بحلول أواخر أكتوبر. تم التوقف فجأة عن صعود المنصة السريع نحو النجاح بسبب هجوم قرض فلاش الذي لوحظ لأول مرة في 26 أكتوبر 2020. قام الجاني باستخدام خطة معقدة تتضمن العديد من المجمعات لسرقة 24 مليون دولار من العملات المستقرة. كنتيجة للاستغلال، انخفض TVL للبروتوكول إلى 290 مليون دولار بحلول 28 أكتوبر.
لم تتمكن أسعار Harvest Finance من التعافي بشكل كامل إلى مستويات أكتوبر 2020. على الرغم من أنه في مرحلة ما في أوائل 2021 ارتفع TVL إلى 869 مليون دولار، إلا أن البروتوكول ينخفض تدريجياً، ويرجع ذلك جزئياً إلى ضعف السوق بشكل عام خلال العامين الماضيين، ليصبح لاعباً متواضعاً في فئة مجمع العوائد. حاليًا، تُعد هذه المنصة التجميعية للعائدات الرقم 15 من حيث الحجم، بتقييم إجمالي يبلغ 18.44 مليون دولار.
يقوم مستخدمو Harvest Finance بإيداع أموالهم في ما يُعرف بـالخزائن لكسب الفائدة من التجميد المتجمع الذي يقوم به Harvest Finance. كل خزينة هي عقد ذكي قائم على الإيثريوم لتجميع العوائد ويعمل كمخزن للأموال المجمعة من العديد من المستخدمين. يساعد هذا التجميع البروتوكول في تقليل رسوم الغاز الإجمالية والرسوم الأخرى المرتبطة بنقل الأموال من وإلى بروتوكولات التمويل اللامركزي.
بينما يتلقى المودعون في الخزائن 70% من الأرباح التي تولدها الخزائن، فإن معدل العوائد السنوي المرتفع ورسوم الشبكة المنخفضة تجعل العائد الكلي جذابًا. يستخدم المتبقي البالغ 30% لشراء الرموز FARM، رمز Harvest Finance، من السوق. يتم بعد ذلك توزيع هذه الرموز FARM كمكافآت للمشتركين في بركة توزيع الأرباح الخاصة بالمنصة.
يعتمد تخصيص كل خزينة للأموال بهدف تحسين العائد على استراتيجية محددة صيغت وبرمجت مسبقًا من قبل مطوري البروتوكول. عند إيداع الأموال في خزينة، يتم إصدار fASSETs لك لتمثيل حصتك من الاستثمار في الخزينة.
fASSETs هي أصول مشفرة تركيبية التي تعمل كإثبات إيداع للاستفادة لاحقًا من مكافآت Harvest Finance المشفرة. كل fASSET يتوافق مع عملة مشفرة مودعة. على سبيل المثال، إذا قمت بالاستثمار في USDC، سيتم إصدار رموز fUSDC لتمثيل حصتك في الخزانة.
مع تحقيق الخزائن فائدة، تزداد قيمة fASSETs الخاصة بك. عندما تقرر سحب أموالك، يتم حرق أصولك الرقمية fASSETs، وتستلم أموالك الأصلية مع الفائدة المتراكمة المترتبة.
الأموال المودعة تحقق فائدة مركبة — وذلك يعني أن الفائدة تُحسب باستخدام نسبة العائد السنوي المئوية (APY)، بدلاً من معدل النسبة السنوي البسيط (APR). لاحظ أن ميزة التركيب التلقائي مضمنة في جميع الاستراتيجيات المستخدمة من قبل Harvest Finance.
بدلاً من سحب الفائدة المتراكمة، تقوم Harvest Finance بإضافتها بانتظام إلى إجمالي المبلغ المستثمر في التجمع. لا يتم سحب المبلغ الإجمالي إلا مرة واحدة، عندما تطالب بإعادة وديعتك.
بالإضافة إلى مساعدتك في كسب الفائدة المركبة، فإن التركيب التلقائي يقلل أيضًا من تكاليف المعاملات الكلية لنقل الأموال بين Harvest Finance ومنصات التمويل اللامركزي الشريكة لها.
يتم حماية أمان أموالك من خلال ميزة القفل الزمني التي تنفذها المنصة. يتم تطبيق القفل الزمني على الخزينة إذا كان هناك تغيير في الاستراتيجية الأساسية.
إذا قرر مطورو البروتوكول تعديل استراتيجية ما، يتم الإعلان عن التعديلات على المنصة وتظل في حالة انتظار لمدة 12 ساعة. خلال هذا الوقت، إذا لم تعجبك الاستراتيجية الجديدة، يمكنك سحب أموالك. عند انتهاء فترة الانتظار البالغة 12 ساعة، يتم تنفيذ الاستراتيجية الجديدة.
تتيح لك أقفال الوقت تقييم التغييرات في استراتيجيات الخزانة بطريقة شفافة ومع فترة إشعار معقولة، وهي مزايا تفتقر إليها بشدة العديد من منصات تحسين العائد الأخرى.
FARM هو العملة المشفرة الأساسية لـ Harvest. إنه رمز ERC-20 يستخدم لتقديم حوافز مختلفة لمستخدمي المنصة. تشمل الحوافز الرئيسية مكافآت لتجميد الأموال في مجمع مشاركة الأرباح. كما يكسب المودعون في الخزائن رموز FARM كجزء من مكافآتهم، بالإضافة إلى الاستفادة من نمو الأصول المستثمرة fASSETs.
FARM هو أيضًا رمز تحكمي . عادة ما يصوت حاملو FARM على القضايا الرئيسية المتعلقة بالمنصة. تشمل الأمثلة التصويت على تعويض ضحايا هجوم القرض السريع في أكتوبر 2020، والتصويت على تغييرات في آلية العرض للرمز.
كان من المقرر في البداية أن يكون لـ FARM حد إمداد يبلغ 5 ملايين. ومع ذلك، بعد وقت قصير من إطلاق المنصة، صوتت مجتمع التحكيم الخاص بها للحد من الإمداد إلى 690,420.
من الميزات غير العادية للرمز أنه لم يتم صك إمداده مسبقاً عند الإطلاق. بدلاً من ذلك، يتم صك FARM بانتظام كل أسبوع، حيث يذهب 70% من الإمداد الجديد لاحتياجات السيولة للمنصة، و20% مخصص لخزينة العمليات و10% يرسل إلى فريق التطوير.
إن النعناع الأسبوعي المنتظم واعتماده على احتياجات السيولة للمنصة قد تسبب على الأرجح في تجاوز إجمالي عرض الرمز للحد 690,420. وفقًا لمؤشرات الرمز على بوابات البيانات المشفرة الرائدة، يبلغ إجمالي عرض FARM الآن 701,936 (اعتبارًا من 13 نوفمبر 2022). القيمة السوقية للرمز حوالي 19 مليون دولار.
بدأ تداول رمز FARM في أوائل سبتمبر 2020 بسعر أولي يزيد عن 5000 دولار. خلال يومين في السوق، انخفض إلى مستويات أكثر استدامة تحت 200 دولار. في 26 أكتوبر 2020، قبل قليل من اكتشاف الهجوم الشهير بالقرض السريع، كان تداول FARM عند 234.05 دولار. نتيجة للهجوم، قرر العديد من الأشخاص بيع رموز حصاد التمويل وانخفض FARM إلى 86.31 دولار بحلول 29 أكتوبر.
تعافى سعر الرمز ببطء ولكن بثبات خلال الأشهر القليلة التالية، وبلغ أقصى حد بعد الهجوم عند 410.84 دولار في منتصف فبراير 2021. ومع ذلك، خلال السنة والنصف التالية، أدت مجموعة من العوامل - الاضطرابات والانهيارات في سوق العملات المشفرة بشكل عام، ودخول بروتوكولات جديدة لتجميع العوائد إلى السوق، والتثبيت القوي لشركة Yearn Finance كقائد فئة - إلى انخفاض في قيمة FARM.
بحلول وقت كتابة هذا التقرير (13 نوفمبر 2022)، يتم تداول الرمز بسعر 28.45 دولار فقط، وهو بعيد كل البعد عن أيامه الأولى في السوق.
على الرغم من تراجع حظوظه، فإن FARM هو رمز ذو إمكانات نمو كبيرة في المستقبل. بينما يتعافى سوق العملات الرقمية ببطء، وتراجع السيطرة الكاسحة السابقة لـ Yearn Finance في الفئة، يُتوقع أن ينمو FARM بقوة. يتوقع DigitalCoinPrice أن يصل الرمز إلى $89.65 بحلول عام 2025 و $182.84 بحلول عام 2030. بوابة PricePrediction أكثر تفاؤلاً، حيث تتوقع أن يصل FARM إلى حد أقصى قدره $149.42 بحلول عام 2025 و $991.95 بحلول عام 2030.
قد يكون FARM استثماراً رائعاً إذا كنت لا تمانع في المخاطرة الكامنة في العملات البديلة. تتوقع البوابات التنبؤية الرائدة أن يصل إلى مستويات أعلى بكثير على المدى المتوسط إلى الطويل، مقارنة بسعر الرمز الحالي. في الوقت نفسه، فإن الأرباح المحتملة العالية تأتي مصحوبة بالمخاطر المتأصلة في العملات من هذا النوع.
من بين مزايا FARM:
المخاطر / العيوب الرئيسية لـ FARM تشمل:
موقع Harvest Finance مشروع جذاب يتمتع بإمكانيات نمو كبيرة. بعد أن تراجع إلى موقع لاعب متوسط الحجم بين مجموعة مجمعي العوائد، يُتوقع أن تستعيد المنصة دوراً بارزاً في الفئة، على الأقل حسب توقعات الأسعار.
يمثل التجزؤ المستمر في سوق تجميع العوائد تحديات وفرصاً لـ Harvest Finance. أداء المنصة المستقبلي سيعتمد تماماً على كيفية تفاعل فريق المشروع مع هذا التطور في السوق.