ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
إقراض العملات الرقمية هو ميزة من ميزات التمويل اللامركزي (التمويل اللامركزي)، حيث يقوم المستثمرون بإقراض العملات الرقمية للمقترضين مقابل دفعات فوائد. إذا كنت تحتفظ بالعملات الرقمية متوقعًا زيادة في سعرها في المستقبل، قد تحصل كذلك على دخل ثابت سلبي من أصولك من خلال الإقراض. يمكنك تلقي فوائد أسبوعية أو شهرية عند إيداع العملات الرقمية في محفظة منصة إقراض العملات الرقمية.
على جانب الاقتراض، الإقراض الرقمي أو القرض الرقمي يتيح لك اقتراض أموال نقدية (باستخدام العملات الرقمية كضمان) حتى لا تضطر إلى بيع أصولك من العملات الرقمية في حالة الطوارئ.
التمويل اللامركزي يشير إلى التطبيقات والبروتوكولات والمنصات المالية التي تعمل بواسطة البلوكشين والتي يمكن استخدامها لإدارة الأموال. توفر هذه الأدوات العديد من الفرص نفسها التي توفرها المؤسسات المالية التقليدية للأموال الورقية.
على عكس النظام المالي التقليدي، تعمل تطبيقات التمويل اللامركزي دون أي سلطة مركزية ومستقلة عن البنوك والعملات الصادرة عن الحكومات ومنصات تحويل الأموال والبنية التحتية الأخرى للتمويل التقليدي.
يقدم التمويل اللامركزي بديلاً للنظام المالي التقليدي الحالي ويبتكر حلولاً جديدة. وهو يربط المستخدمين في شبكات نظير إلى نظير (P2P). يسمح لهم ذلك بالتفاعل دون معرفة المستخدمين الآخرين بفضل العقود الذكية الأساسية التي تحمي كل طرف معني.
العقد الذكي الذي يعد أساسًا للتمويل اللامركزي شفاف ومفتوح وينفذ ذاتياً ولا يحتاج إلى إشراف. يمكن للعقود الذكية تنفيذ مهام محددة مسبقاً، ويمكن للمستخدمين الوصول إليها باستخدام واجهات بسيطة، كما هو الحال مع التطبيقات العادية. نظرًا لأن إثريوم كانت أول منصة تقدم مفهوم التمويل اللامركزي، فإن معظم التطبيقات مبنية على سلسلة الكتل لإثريوم.
يوفر كل من الإقراض التقليدي وإقراض العملات المشفرة قروضاً، ولكن بطرق مختلفة.
ميزة رئيسية للإقراض بالعملات المشفرة هي الإفراط في الضمانات. الضمانات هي الوديعة الأمنية المتعهد بها للقرض، ويمكن تصفيتها في حالة التخلف عن السداد. الإفراط في الضمانات يعني أن المقترضين يجب أن يقدموا ما يصل إلى ضعف قيمة مبلغ القرض الذي يسعون للحصول عليه كوديعة أمنية. الإفراط في الضمانات يمنح المقرض شعوراً بالراحة إذا انهارت قيمة عملة مشفرة شديدة التقلب.
بشكل عام، ضمان مفرط يضمن أن يكون لدى المقرضين هامش للأمان. الأهم من ذلك، أن المقترضين لا يحتاجون إلى درجة ائتمان للوصول إلى القروض المشفرة، على عكس الإقراض المصرفي التقليدي. هذا يعني أن إقراض العملات الرقمية أكثر سهولة للأشخاص الذين لا لديهم حسابات مصرفية، أو الذين لديهم درجات ائتمان ضعيفة أو بدون سجل ائتماني، والأشخاص العاملين لحسابهم الخاص الذين يجدون صعوبة في تلبية متطلبات الإقراض التقليدية الأكثر صرامة.
بينما يستغرق الأمر عدة أيام لمعالجة قرض تقليدي ليتم تصفيته، فإن القروض المشفرة فورية.
ماذا لو كنت بحاجة إلى المال بشكل عاجل وكان معظم أموالك مستثمرة في الأصول؟ قد يتكبد بيع تلك الأصول ضرائب على أرباح رأس المال، وأيضًا ستفقد أي أداء استثماري من خلال التطرق إلى رأس المال الاستثماري. هنا يبرز دور الإقراض المشفر.
تقدم المنصات اللامركزية للإقراض الفرص لإقراض العملات الرقمية بدون وسطاء. تُمكن بروتوكولات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) المقرضين من كسب الفائدة على الأصول الرقمية المقدمة بينما يدفع المقترضون الفائدة عند اقتراضهم.
فلنفترض أن لديك 10 إيثريوم، وظهرت حالة طوارئ تتطلب نقودًا بشكل مفاجئ. ولكنك لا تريد بيع أي من الإيثريوم الخاص بك لأنك مقتنع أن الأسعار على وشك الارتفاع. قد تخشى أيضًا أنه إذا قمت بتصفية أي إيثريوم الآن، فلن تتمكن من إعادة شراء كمية مماثلة من إيثريوم لاحقًا.
هنا يأتي الإقراض المشفر لإنقاذك. تسمح منصات الإقراض المشفرة لك باستخدام إيثريوم الخاص بك كضمان والحصول على قروض بعملة USDT أو أي عملة مستقرة أخرى. ومع ذلك، نظرًا لتقلب العملات المشفرة، سيكون عليك زيادة الضمان للقرض. هذا يعني أنه عليك تجميد كمية أكبر بكثير من الإيثريوم (ETH) مما تحصل عليه كقرض.
ستقوم منصة الإقراض بإطلاق العملة المشفرة الخاصة بك بمجرد أن تسدد القرض مع الفائدة المتفق عليها. وإذا ارتفع سعر الإيثريوم بالفعل كما توقعت، ستظل قد حصلت على أرباح منه.
ستكون مجازفًا فقط بفقدان العملة المشفرة الخاصة بك إذا فشلت في سداد القرض أو إذا انخفضت قيمة الضمان الخاص بك (على عكس نظرتك المتفائلة) إلى ما دون القيمة التي اقترضت عندها.
يتضمن إقراض العملات المشفرة مقترضًا يحتاج إلى السيولة ولكنه يفضل الحفاظ على الأصول مستثمرة، ومقرضًا يرغب في دخل تدريجي، ومنصة إقراض.
يتوجه المقترض إلى منصة إقراض مثل Compound أو Aave للحصول على قرض عملة ورقية من مقرض، مستخدمًا أصول العملات المشفرة مثل بيتكوين (BTC)، إيثر (ETH)، أو لايتكوين (LTC) كضمان.
بمجرد أن يتفق المقرض والمقترض على الشروط والأحكام، بما في ذلك سعر فائدة معين، يتلقى المقترض القرض بالعملة المشفرة. كما هو الحال في قرض بنكي تقليدي، تقوم منصة الإقراض بتحرير الضمان للمقترض بمجرد سداد المقرض بالكامل.
الإقراض بالعملات المشفرة على منصات إقراض DeFi يتيح للمقترضين والمقرضين التفاعل مباشرة دون وسطاء. ومع ذلك، يتوفر الإقراض بالعملات المشفرة أيضًا على منصات التمويل المركزي (CeFi) مثل نكسو وبلوكفاي.
على النقيض من منصة DeFi، فإن منصة قروض العملات المشفرة CeFi لديها منظمة مركزية مع كيان قانوني يدعمها ويدير منصة القروض.
يقدم كل من التخزين والإقراض بالعملات المشفرة فرصًا لكسب المال من أصولك الخاملة ولكن بطرق مختلفة.
التخزين بالعملات المشفرة هو عملية "حجز" أحد الأصول المشفرة ليعمل كمدقق في شبكة لا مركزية. يحافظ المدققون على أمان وسلامة واستمرارية الشبكة. وتشجع الشبكة المخزنين (أو المدققين) من خلال مكافأتهم بعملات جديدة.
من ناحية أخرى، يدفع الإقراض بالعملات المشفرة فوائد كمكافأة للسماح للمزود (أو المستخدمين الآخرين على المنصة) باستخدام أصولك المشفرة.
في حين أن التخزين، في المتوسط، يدفع عائدًا أقل، إلا أنه يوفر أمانًا أكبر. عادةً ما يدفع الإقراض بالعملات المشفرة عوائد أعلى، ولكن السوق متقلب وتتغير الأسعار بسرعة.
على عكس الإقراض التقليدي في البنوك والإقراض بالعملات المشفرة في CeFi، فإن الإقراض في DeFi لا يعتمد على سلطة مركزية للإشراف وفرض شروط وأحكام القرض. بدلاً من ذلك، يعتمد على العقود الذكية. يمكن للمستخدمين رهن أصولهم المشفرة على المنصة للإقراض. يمكن للمقترض الاقتراض مباشرةً من منصة DeFi من خلال الإقراض بين الأقران (P2P) دون فحص الائتمان.
الحصول على قرض DeFi للعملات المشفرة سهل. كل ما عليك فعله هو تسجيل الدخول إلى منصة الإقراض المشفرة اللامركزية الخاصة بك، والتقدم بطلب للحصول على القرض، وإرسال الضمانات المشفرة الخاصة بك إلى محفظة محددة. لا يتعين عليك تقديم معلوماتك الشخصية. لا تحتاج للقلق بشأن درجة ائتمانك أو أي متطلبات وثائق أخرى. العامل الأكثر أهمية هو قيمة العملات المشفرة التي تقدمها كضمان ومدى حجم القرض الذي يمكن أن تحصل عليه.
هذا يقودنا إلى نسبة القرض إلى القيمة (LTV).
نسبة القرض إلى القيمة هي بالضبط: النسبة بين قيمة القرض وقيمة الضمانات. لنقل أنك تأخذ قرضًا بقيمة 400 دولار، ونسبة LTV هي 40%. في هذه الحالة، ستحتاج إلى تقديم ما يعادل 1,000 دولار من العملات المشفرة كضمان لقرض بقيمة 400 دولار، حيث أن 400 دولار تمثل 40% من 1,000 دولار. مقارنة بالتمويل التقليدي، تكون نسب LTV للإقراض المشفر أو القروض المشفرة بشكل عام منخفضة بسبب الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة. على سبيل المثال، قيمة LTV لدى BlockFi تصل إلى حد أقصى يبلغ 50% فقط. قد يكون هذا مناسباً للمستثمرين، المستخدمون الذين يفضلون الحصول على قروض أكبر يمكنهم الاستفادة من نسبة القرض إلى القيمة المنخفضة. لأنه يساعد في تقليل مخاطر حدوث نداء الهامش.
تأتي الإقراض في التمويل اللامركزي مع معدل إقراض، وهو تكلفة الاقتراض. تختلف معدلات الفائدة على الإقراض في التمويل اللامركزي وفقاً للمنصات المانحة والمبالغ والشروط والأحكام الخاصة بالقرض. تقدم منصات الإقراض في التمويل اللامركزي معدلات فائدة ثابتة أو متغيرة.
يعني معدل الفائدة الثابت أنك ستدفع فائدة ثابتة (ثابتة) طوال مدة القرض. في المقابل، يتغير معدل الفائدة المتغير وفقاً للسوق — ما يعني أن النسبة يمكن أن ترتفع أو تنخفض في أي وقت. عند الاقتراض، تكون المعدلات الثابتة عادةً أعلى من المعدلات المتغيرة. على الرغم من أن المعدلات المتغيرة يمكن أن تكون أقل، إلا أنها قد ترتفع في أي وقت. هذا يعني أنه ليس لديك طريقة لمعرفة متى أو مقدار الزيادة.
بدافع الزيادة الدراماتيكية في أسعار البيتكوين (والعملات المشفرة الأخرى)، يهدف العديد من المستثمرين إلى الاحتفاظ بمراكزهم والاستفادة من زيادة متوقعة في الأسعار على المدى الطويل في السوق. ومع ذلك، فإن هذه الاستراتيجية الشرائية والتخزين، والمعروفة باسم HODLing، تطرح تحدياً. ماذا تفعل عندما تكون معظم أصولك مربوطة في العملات المشفرة — ولكنك تحتاج إلى النقد الفعلي؟
لحسن الحظ، الإقراض بالعملات المشفرة يحل هذه المشكلة لأنك يمكنك الاحتفاظ بأصولك المشفرة ولاتزال تنفق العملات الورقية. يمكن لمستثمري العملات الرقمية اقتراض المال مقابل ممتلكاتهم أو إقراض عملاتهم الرقمية مقابل الفائدة. يمكن للمستثمرين أيضًا ترك أصولهم تعمل من أجلهم لتوليد دخل سلبي.
بصفتك مقرضًا، فإن أصولك من العملات الرقمية لا تبقى مستلقية في محفظة؛ بل تعمل وتحقق دخلاً سلبيًا لك. إليك سبب وجوب إقراض عملاتك الرقمية.
يمكن أن يوفر إقراض العملات الرقمية عوائد دون الحاجة إلى بيع أي من أصولك. بعض البورصات تقدم حاليًا نسبة عائد سنوي (APYs) تصل إلى 25% لإقراض عملاتك الرقمية.
يبدو رائعًا، أليس كذلك؟ قارن هذا مع حسابات الادخار التي تقدم أعلى العوائد في الولايات المتحدة، والتي تدفع في المتوسط 0.55% فقط.
بينما يمكنك إقراض أي عملة رقمية تريدها، فإن إقراض العملات الثابتة يسمح لك بتنمية أصولك دون المخاطر المختلفة المرتبطة بالعملات الرقمية. العملات المستقرة هي العملات المشفرة التي تم تصميمها لتطابق قيمة عملة حقيقية في العالم. على سبيل المثال، USDT مرتبط بالدولار الأمريكي.
الثبات الذي توفره العملات المستقرة يعني أيضًا أنك تعرف كم ستكسب من إقراض عملتك المشفرة.
بينما يقدم إقراض العملات المشفرة فرصة كبيرة ويتيح لأصولك العمل من أجلك، فإنه ليس خاليًا تمامًا من المخاطر.
عادة ما تشهد العملات المشفرة تقلبات واسعة في الأسعار. كمقترض، فإن الضمانات التي تقدمها تكون عرضة لمخاطر التقلب لأن المنصة يمكن أن تقوم بتصفية البعض من ضماناتك بسبب انخفاضات في قيمة السوق. إذا لم تستجب لطلب تعزيز الضمانات بإضافة المزيد منها، فستقوم المنصة بتصفية عملتك المشفرة على الفور لاستعادة نسبة القرض إلى القيمة المتفق عليها.
تستخدم منصات إقراض العملات المشفرة في التمويل اللامركزي العقود الذكية لإدارة معاملات إقراض العملات المشفرة الخاصة بك. على عكس منصات التمويل المركزي، لا يشارك البشر في العمليات. هذا يعني أنك لا تملك أي شخص تعتمد عليه إذا فشل العقد الذكي وخسرت عملاتك المشفرة. كذلك يمكن اختراق العقود الذكية والوظائف التي تتحكم بها أو تعاني من ثغرات أمنية.
العملات المشفرة هي فئة أصول جديدة، والقوانين التي ترشدها لا تزال غير واضحة. يمكن للمشرعين أن يقرروا تقديم قوانين جديدة تتعلق بالشرعية أو الضرائب، والتي قد تكون أو لا تكون لمصلحتك.
يمكنك التحدث إلى مستشاري الضرائب في منطقتك للحصول على إرشادات لتقليل هذا الخطر.
مرة أخرى، مقدمو تقنيات التمويل اللامركزي (DeFi) لا يوجد لديهم أي جهة قانونية خلف منصاتهم، وهم يعملون بدون ترخيص. هذا يشكل مشكلة فريدة من منظور قانوني، إذ ليس لديك أي شخص تقاضيه عندما تسوء الأمور. كما يعني أن المستثمرين لا يعرفون كيف قد تؤثر عليهم اللوائح في المستقبل.
منصات الإقراض بالعملات المشفرة المركزية (CeFi) تستخدم العملات المشفرة التي تحصل عليها من المدخرين والمقترضين لكسب المال. هم يقرضون العملات المشفرة للطرف المقابل - صناديق التحوط، ومنصات تبادل العملات المشفرة، ومستثمرين مؤسسيين آخرين. هذا يخلق مخاطر للطرف المقابل لأن الأطراف المعنية في هذه المعاملات يمكن أن تفشل في إعادة الأصل، مما يجعل مزودك غير قادر على الوفاء بالتزاماته.
المستثمرون في هذه المنصات لا يعرفون المخاطر التي يتخذها مقدموهم مع هذه المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، على عكس منتجات التوفير المصرفية التقليدية، فإن الهيئات الرقابية مثل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) في الولايات المتحدة لا تحمي استثماراتك في العملات المشفرة.
منصات التمويل اللامركزي (DeFi) تقرض مباشرة للمقترضين على منصاتها. لا تقرض لأطراف ثالثة. هذا يقضي على مخاطر الطرف المقابل لأن الضمانات مدمجة في العقد الذكي.
إقراض العملات المشفرة يمنحك فائدة الاحتفاظ بأداء استثمار طويل الأجل مع كسب أموال إضافية بشكل سلبي. القروض مفرطة الضمان، وحتى إذا تخلف المقترض عن السداد، فستظل لديك إمكانية الوصول إلى عملاتهم المشفرة كتعويض.
منصات إقراض العملات المشفرة تقدم أسعار فائدة مرتفعة، يتم دفعها أسبوعياً في بعض الحالات. العملات الورقية والعملات المستقرة تحقق أعلى معدلات ربح — تصل إلى 12.7٪ APY. العملات المشفرة الرئيسية الأخرى، مثل BTC وETH، عادةً ما تحقق معدلات تصل إلى 6٪. هذا أعلى بكثير من معدلات الفائدة المصرفية التقليدية.
من بين منصات الإقراض اللامركزية، آيف، وCompound، وميكر داو تبقى في المقدمة بواحدة من أعلى القيم المؤمنة ضمن المنصة.
إجمالي القيمة المؤمنة: 10.45 مليار دولار (9 يوليو 2021)
الفرص: مجموعة واسعة من خيارات القروض والقروض السريعة.
آيف يسمح للمقترضين بتقديم ضمانات لدعم البروتوكول. وفي نفس الوقت، تمثل مساهمتهم في رموز aTokens. على الجانب الآخر، توفر القروض السريعة معدلات فائدة ثابتة للقروض.
إجمالي القيمة المؤمنة: 6.97 مليار دولار (9 يوليو 2021)
الفرص: معدلات LTV أعلى وعتبة تصفية أقل
يتيح Compound للمقرضين كسب الفائدة من خلال دعم البروتوكول. يتم تمثيل كمية الأصول الرقمية التي يقدمها المستخدم بواسطة cTokens. يمكن عادة استخدام الرموز لتتبع قرض الصندوق كضمان والفائدة المكتسبة. من المثير للاهتمام أن Compound يقوم بتصفية 50% فقط من القرض غير المضمون بشكل كاف، وتأتي العقوبات بمعدل ثابت.
الإجمالي المحبوس في التمويل اللامركزي (TVL): 6.76 مليار دولار (9 يوليو 2021)
الفرص: يدعم العملة المستقرة DAI
تسمح قروض Maker بإقراض العملات المشفرة لنفسك. صندوق Maker مفتوح لأي شخص ليقوم بسك عملة DAI عن طريق تأمين أصولك الرقمية كضمان وسداد القرض بناءً على العقد المحدد مسبقًا. تقدم Maker واحدة من أعلى معدلات LTV بنسبة 75% لقروض العملات المشفرة.
التمويل اللامركزي أو DeFi هو واحد من الاستخدامات الأكثر اضطرابًا لتكنولوجيا البلوكشين الناشئة. من خلال استخدام العقود الذكية ذاتية التنفيذ، يستبدل DeFi المؤسسات التقليدية بمنصات حيث يمكن للمستخدمين اقتراض وإقراض الأموال مباشرة لبعضهم البعض، وكسب الرسوم والفوائد في هذه العملية. بينما تقدم DeFi فرصًا جديدة لكسب المال، فإنها تعمل أيضًا على تحسين النظام المالي الحالي من خلال توفير المزيد من الثقة والشفافية والكفاءة. مع ذلك، دائما قم بإجراء البحوث الخاصة بك قبل إقراض العملات المشفرة.