ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
شهد عام 2020 ارتفاعًا مذهلًا للصناعة المشفرة بأكملها. في ذلك النمو، كان قطاع الصناعة DeFi، أو التمويل اللامركزي، واحدًا من أبرز المساهمين.
التمويل اللامركزي هو نظام يستفيد من تقنية البلوكشين لجعل عالم التمويل أكثر إمكانية للوصول. يشمل تطبيقات مالية متنوعة تهدف إلى إزالة الوسطاء المصرفيين أو البورصات المركزية من النظام المالي.
مجموعة من DeFi التطبيقات والمنصات والرموز تحدث ثورة في عالم الاقتصاد المشفر والتمويل بشكل عام. في الفقرات القادمة، سوف ندرسها بالتفصيل.
عندما تستخدم طرق الدفع الرقمية التقليدية مثل بطاقات الائتمان، هناك بنك أصدر لك البطاقة لتفويض معاملتك بينك وبين البائع. في التمويل اللامركزي، لا توجد مثل هذه السلطة المركزية أو الوسيط المالي بين الدافع والمتلقي. باستثناء الأطراف المعنية، لا يملك أحد القدرة على إيقاف أو وقف أو تسجيل المعاملة في السجل الخاص.
تستخدم معظم تطبيقات التمويل اللامركزي البلوكشين الخاصة بـإيثيريوم كأساس لها. إيثيريوم أكثر ملاءمة من أي بلوكشين آخر لبناء التطبيقات اللامركزية من شخص لشخص. ما يمنح هذا التميز لإيثيريوم هو العقود الذكية التي تنفذ ذاتياً. اللغات مثل Solidity مصممة خصيصًا لإنشاء ونشر هذه العقود الذكية.
هناك عدة أنواع من تطبيقات التمويل اللامركزي. تشمل أكثرها شعبية التبادلات اللامركزية، العملات المستقرة، منصات الإقراض، البيتكوين المغلف وأسواق التنبؤ. المفاهيم المتطورة حديثًا في التمويل اللامركزي مثل زراعة العوائد، تعدين السيولة، التركيب، وحدات المال والمزيد تثري هذه التطبيقات.
إجماليرأس المال السوقيلرموز التمويل اللامركزي يتجاوز110 مليار دولار. مع تجاوز القيمة السوقية 18 مليار دولار، تتصدر عملات UNI لمنصة Uniswap القائمة، تليها عملة LINK (16.9 مليار دولار)، WBTC (9 مليار دولار)، LUNA (6.2 مليار دولار) وAave (5.4 مليار دولار). تشمل البروتوكولات الأخرى التي تحتل عملاتها المراتب المتبقية من المراكز الخمسة في قائمة أفضل 10، Avalanche (AVAX)، Dai (DAI)، PancakeSwap (CAKE) وMaker (MKR).
وسعت تطبيقات DeFi نطاق البلوكشين. مزارع العائد، والعملات المستقرة، ومنصات الإقراض والعديد من التطبيقات المشتقة المماثلة في DeFi قد ساعدت البلوكشين لتصبح أكثر مكافأة وشمولية - وأقل تقلبًا. يرى المستثمرون إمكانات كبيرة في DeFi، حيث قارن رجل الأعمال الملياردير مارك كوبان نموها بأيام الإنترنت الأولى. لقد استثمر كوبان نفسه في العديد من بروتوكولات DeFi، بما في ذلك AAVE وعداد Sushiswap.
الوعود التي يرى كوبان في DeFi تعكس نموها. حتى في فبراير 2020، كانت القيمة الإجمالية المحتجزة في DeFi تتأرجح حول 1 مليار دولار. بحلول نهاية عام 2020، تجاوز إجمالي القيمة المؤمنة (TVL) علامة 13 مليار دولار، مسجلاً نموًا بنسبة تقارب 2000% خلال عام واحد.
يوني سواب: هو بروتوكول لتداول العملات الرقمية اللامركزي بأكثر من 205 مليار دولار في حجم التداول. البروتوكول لديه أكثر من 72,000 مزود سيولة وأكثر من 200 تكامل مع تطبيقات التمويل اللامركزي. وقد سَهّل حتى الآن حوالي 41 مليون صفقة. بفضل ميزات مثل تبادل الرموز، السيولة القابلة للبرمجة، التبادلات السريعة، ومحركات الأسعار التي تتميز باللامركزية العالية ومقاومة التلاعب، فإن دمج المشاريع الخاصة بالمطورين مع آلاف الرموز ومليارات في السيولة من خلال يوني سواب يعد مثمراً.
الرمز الأصلي ليوني سواب هو UNI، و 60% من العرض الأولي لرمز UNI يذهب لأعضاء المجتمع. يتبع ذلك تخصيص 21.51% لأعضاء الفريق، 17.80% للمستثمرين و0.69% للمستشارين. الحد الأقصى لإجمالي عرض رموز UNI هو مليار واحد.
ميكر داو: داو هي اختصار لمنظمة مستقلة لامركزية. يتم تشغيل ميكر داو من خلال الاستفادة من العقود الذكية المنفذة على بلوك تشين إيثريوم. تساعد المنصة في إنشاء عملة داي المستقرة، التي يمكن لأي شخص استخدامها في أي مكان وزمان. سعر عملة داي مربوط بشكل طفيف بالدولار الأمريكي، ويستخدم مزيجًا من العملات المشفرة الأخرى كضمان.
آلية العرض والطلب لعملات داي لا تندرج تحت نطاق البروتوكول. لا تُنتج داي من خلال التعدين مثل البيتكوين أو الإيثريوم. كما أنه لا تقوم أي شركة خاصة بسك عملات داي، وفقاً لسياسة الإصدار الخاصة بها. ما يجعل داي فريدة ولامركزية بالمعنى الحقيقي للكلمة هو أنه يمكن لأي مستخدم راغب سكها باستخدام بروتوكول ميكر. الإجمالي لإمداد المتداول لعملات داي تجاوز علامة 3.4 مليار.
تشين لينك: تشين لينك تساعدك في بناء عقدك الذكي المتصل عالميًا. توفر شبكتها للأوراكل اللامركزية مداخل ومخارج موثوقة وغير قابلة للتلاعب لعقود ذكية معقدة على أي بلوك تشين. تحظى تشين لينك بالتقدير في جميع أنحاء الصناعة لقدرتها على تمكين مستقبل العقود الذكية. تستفيد العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي الرائدة، مثل AAVE وSynthetix وYearn.finance وCelsius من خدمات تشين لينك. تمكن السلاسل الذكية من الوصول إلى البيانات الواقعية والحسابات خارج السلسلة، مع الحفاظ على الضمانات الأمنية والموثوقية المتأصلة في تقنية البلوكشين. الحد الأقصى من توريد توكنات LINK هو مليار، بينما العرض المتوفر يحوم قليلاً فوق 419 مليون.
بولكادوت: بولكادوت يأتي بميزات مغيرة للعبة بشكل متعدد والتي تملك القدرة على تعزيز مستقبل التمويل اللامركزي بشكل جذري. تمكن من نقل البيانات أو الأصول المالية عبر البلوكشين المختلفة. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يساعد في إنشاء بلوكشين مخصص باستخدام إطار Substrate، مما يشكل الأساس للتوسع الاقتصادي. يمكن لبولكادوت الترقية بدون تغييرات جذرية. النظام الجديد لتوفر وصلاحية البيانات يضمن السلامة للجميع. حوكمة البروتوكول يقودها المستخدمون بمعنى الكلمة الفعلي. DOT، التوكن الأصلي للمنصة، لديه إجمالي توريد يزيد عن مليار توكن، مع العرض المتداول يقارب 930 مليون.
يوما: يوما هو اختصار لـ Universal Market Access. يساعد في إنشاء الأصول الاصطناعية على إيثريوم بطريقة سريعة ومرنة وآمنة حتى يتمكن مستخدمو DeFi من الوصول أيضاً إلى أدوات السوق التقليدية. باستخدام يوما، يمكنك إنشاء توكنات تتبع سعر أي شيء تقريباً. الضمانات الاقتصادية الخاصة بها تضمن أن عقدك خارج نطاق التلاعب. تساعد المعاملات الأدنى على السلسلة في UMA أيضًا على زيادة الأمان وتقليل التكاليف. مع بناء 11 مشروعًا لأصولها الاصطناعية على UMA، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة في العقود الخاصة بـ UMA حوالي 193 مليون دولار. العملة الأصلية، توكنات UMA، لها إجمالي عرض يزيد قليلاً عن 102 مليون. التداول يقارب 60 مليون.
PancakeSwap: تعتبر PancakeSwap نفسها الرقم الأول في صانع السوق الآلي على منصة Binance DEX. باستخدام خدمة التبادل الخاصة بها، يمكنك شراء أو بيع العملات المشفرة. تتيح لك مزارع PancakeSwap الكسب من خلال رهن رموز تجمع السيولة. مع تجمعاتها، يمكنك رهن الرمز الأصلي للمنصة، CAKE، وكسب رموز جديدة. يمكنك "فك الرهن" في أي وقت مع حساب المكافآت لكل كتلة. يوفر لك البروتوكول أيضًا فرصًا للفوز في اليانصيب والتداول في المقتنيات. حاليًا، يبلغ العرض المتداول من توكنات CAKE حوالي 154.5 مليون.
AAVE: Aave هو بروتوكول DeFi مفتوح المصدر مبني على السيولة غير الوصائية. يساعد على كسب الفوائد على الودائع والأصول المقترضة. باستخدام Aave، يمكنك إيداع أو اقتراض تشكيلة واسعة من الأصول. تشمل هذه DAI وUSD coin وUSDT وBUSD وWBTC والعديد من غيرها. يوفر لك Aave الوصول إلى حجم سوق يزيد عن 4.1 مليار دولار، يزداد كل يوم. الرمز الأصلي للمنصة، Aave، لديه توريد متداول يبلغ حوالي 12.5 مليون. لديها حد أقصى لإمداد يبلغ 16 مليون.
سينثتيكس: المعروف كبروتوكول سيولة المشتقات الشهير، يعد سينثتيكس العمود الفقري لتداول المشتقات في DeFi. يساعدك في الحصول على تعرض في السلسلة لمجموعة واسعة من الأصول من أي مكان. تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة في سينثتيكس بالفعل حاجز 2.4 مليار دولار. يمكن للمستخدمين كسب المكافآت من خلال تقديم ضمانات للبروتوكول. تستفيد العديد من المنصات، بما في ذلك Kwenta و Drudge و ParaSwap والعديد من المشاريع والواجهات، من سيولة المشتقات الممكنة بواسطة سينثتيكس. SNX، الرمز الأصلي لسينثتيكس، لديه إجمالي إمداد يزيد قليلاً عن 215 مليون. يمثل العرض المتداول ما يقرب من 115 رمز SNX.
لشراء رموز DeFi، عليك أولاً التوجه إلى البورصة التي تختارها. ستختلف عملية شراء عملات DeFi حسب نوع البورصة: مركزية أو لامركزية.
بورصة مركزية:
إذا كنت ترغب في شراء رموز DeFi من بورصة مركزية، فسيتعين عليك التسجيل للحصول على حساب عن طريق تقديم اسمك القانوني وعنوان بريدك الإلكتروني. سيكون عليك أيضًا المرور بعملية اعرف عميلك القياسية لتفعيل حسابك. لاستكمال عملية التحقق من الهوية (KYC)، قم بتقديم تفاصيلك الشخصية، تفاصيلك البنكية وبطاقة هوية صادرة عن الحكومة.
بعد الموافقة على KYC، توجه إلى واجهة التداول واختر الرمز الذي تود شراءه. إذا كنت ترغب بالشراء بالعملات الورقية، قم بإيداع الأموال في حسابك.
أدخل مقدار الرمز الذي تود شراءه واضغط على زر تأكيد التداول.
بعد الضغط على زر الشراء، سيتم خصم المبلغ الورقي المعادل للقيمة الإجمالية للعملات الرقمية (DeFi) التي اشتريتها من محفظتك الورقية في البورصة.
التبادل اللامركزي:
لا يوجد عملية تسجيل أو تحقق من الهوية (KYC) في التبادل اللامركزي. الشيء الوحيد الذي تحتاجه لشراء رموز DeFi من منصة تبادل لامركزية هو محفظة وأموال كافية من العملات الرقمية المدعومة للتبادل مقابل رمز DeFi الذي ترغب في شرائه.
إذا كان لديك أموال كافية، قم بتوصيل محفظتك وتسجيل الدخول عبر المحفظة التي ترغب في التداول بها. بمجرد تسجيل الدخول، ستظهر واجهة التداول الخاصة بالبورصة. اختر الرمز الذي تريد تبادله، أو اختر الرمز الذي ترغب في شرائه. اخترهم من القائمة المنسدلة ذات الصلة.
الآن قم بإعداد طلبك عن طريق اختيار إما مقدار ما ترغب في إنفاقه، أو مقدار ما ترغب في شرائه، عن طريق إدخال الرقم المناسب في الحقل ذي الصلة.
في نهاية قائمة الطلب، ستظهر لك البورصة مقدار ما يمكنك توقع استلامه.
إذا كنت راضيًا عن الأرقام التي تراها، أكمل الطلب بالنقر على زر تأكيد التداول المناسب.
على الرغم من أنه لا يمكن القول بشكل قاطع أن جميع رموز التمويل اللامركزي تحتل نفس المرتبة من حيث الاستخدام والقيمة، فإن بعض الرموز والبروتوكولات اللامركزية تثبت أنها استثمارات أفضل مقارنة بغيرها. ينبع هذا التميز من التنوع الكبير الذي تقدمه بروتوكولات التمويل اللامركزي. يوفر مجال التمويل اللامركزي الكثير من الفرص للمستثمرين الأفراد لتوليد دخل سلبي. يمكن لحاملي رموز التمويل اللامركزي، على سبيل المثال، إيداع أموالهم في مجمعات السيولة لكسب المزيد.
تستفيد العديد من البروتوكولات من حاملي رموزها بتوفير مزايا إضافية مثل تخفيض الرسوم، وتحسين نسب القروض إلى القيمة، ومكافآت التخزين. كلما زادت الاستخدامات، زادت قيمة الرمز.
المزايا
يشجع التمويل اللامركزي على الوصول والشمولية. مع إزالة الوسطاء، تتيح معاملات التمويل اللامركزي إجراء المعاملات بين الأقران حيثما تكون الخدمات المصرفية غير متطورة أو غير متاحة. حيث لا يوجد وسيط للتدخل، لا يوجد خطر من حظر المعاملات أو إلغاء الحسابات. يمكن للمرء الإقراض أو الاقتراض فورًا من الهاتف الذكي.
بني على طبقة الإيثيريوم، تتمتع شبكات التمويل اللامركزي بعقد يمكن التحقق منها، مما يجعلها مقاومة للتلاعب.
تعد تطبيقات التمويل اللامركزي مبتكرة ومتعددة الجوانب. إنها تجعل النظام المالي بأكمله مرنًا للغاية حيث يمكنك التداول في الأصول المجزأة.
القيود
مثل أي نظام ذو تطور مستمر، فإن للتمويل اللامركزي عيوبه أيضًا. يمر كامل نطاق تقنية البلوكشين بتغيرات. غالبًا ما تجلب هذه التغييرات عدم الاستقرار إلى التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، تغيير البروتوكولات لآليات التوافق الخاصة بها يشكل مخاطر غير متوقعة لمشاريع التمويل اللامركزي (DeFi).
قد لا تحتوي البلوكشين المستضيف على إمكانات كافية للتوسع. وهذا غالبًا ما يسبب مشاكل للبروتوكولات اللامركزية. تستغرق المعاملات وقتًا طويلًا لإكمالها وتصبح مكلفة خلال اختناق الشبكة.
قد تؤدي العيوب في أكواد العقود الذكية إلى فقدان الأموال من البروتوكولات. تواجه بروتوكولات التمويل اللامركزي أيضًا تحديات تتعلق بانخفاض السيولة وانخفاض التفاعل. ومع ذلك، تظهر العديد من البروتوكولات الجديدة التي تتعامل مع هذه المشكلات مباشرة.
العثور على المستخدمين على إمكانية الوصول الملائمة والخالية من الوساطة للقروض، والتأمين، والتداول بالهامش، والتبادلات وزراعة العوائد سيساعد التمويل اللامركزي على النمو في عام 2021. العديد من المحافظ الإلكترونية، العُمود الفقري للمعاملات البلوكشين، تتقدم لمواجهة التحدي لضمان الوصول الآمن والشفاف واليسير للأموال. تشجع مجموعة واسعة من ميزات المنفعة لهذه البروتوكولات المستثمرين الجدد على الانضمام، والحاليين على الاستثمار بكثافة. نتيجة لذلك، سيساعد تدفق السيولة وحجم التداول الكبير في ارتفاع أسعار التمويل اللامركزي في عام 2021.
يمكن رؤية لمحة عن هذا الارتفاع المتوقع بالفعل. دعونا نقارن حجم التداول الشهري لبعض البورصات اللامركزية. في الأول من أبريل 2020، كانت الأحجام الشهرية لـ 0x Native و Synthetix و Curve و Uniswap و dYdX حوالي 121 مليون دولار و34.5 مليون دولار و38 مليون دولار و170 مليون دولار و123 مليون دولار، على التوالي. خلال سنة، ارتفعت هذه المنصات الخمس إلى ما يقرب من 2.2 مليار دولار و191 مليون دولار و4.7 مليار دولار و21 مليار دولار و 324 مليون دولار، على التوالي.
الخلاصة
لكي تصل بروتوكولات DeFi الرائدة إلى أقصى إمكاناتها، يجب أن تعمل أكثر على التشغيل البيني. سيحتاجون إلى تقديم جبهة منسقة ليصبحوا منافسين للنظام المصرفي التقليدي أو البورصات المركزية. سهولة الوصول، التضمين المعزز، الاستقلالية، الشفافية — هذه بعض من الميزات الأكثر جاذبية لـ DeFi. الشيء الوحيد الذي يجب القيام به في هذه اللحظة هو زيادة التنسيق بين المنصات والبروتوكولات الرائدة.