ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الذهب (Bybit: XAUUSD+) سجل اليوم مرة أخرى مستوى قياسي مرتفع (الأربعاء، 24 ديسمبر)، متجاوزًا لفترة وجيزة المستوى النفسي المهم 4500 دولار في هذه الليلة من عيد الميلاد.
هذا المعدن الثمين يتمتع بوضوح بسنة للاستمتاع، حيث ارتفع بنسبة 71% (في وقت الكتابة) حتى الآن هذا العام.
من المتوقع أن يكون عام 2025 أكبر صعود سنوي للذهب منذ عام 1979 (حيث قفز الذهب بنسبة 126.5% في ذلك العام، قبل حوالي أربعة عقود ونصف)!
1) التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا
إدارة ترامب تضع فنزويلا في مرمى نظرها، حيث قامت الأولى بحصار ناقلات النفط التابعة للأخيرة وسط ادعاءات بتهريب المخدرات.
لطالما اعتُبر الذهب أصل ملاذ آمن، مما يعني أن المستثمرين يشترون الذهب للمساعدة في حماية ثرواتهم خلال أوقات الخوف وعدم اليقين الكبير.
ومن ثم، فإن التوترات الجيوسياسية المتصاعدة قد غذت هذه الزيادة الأخيرة في الملاذ الآمن الذهبي.
ملحوظة: كما أن الحصار على ناقلات النفط قد أدى إلى ارتفاع خام برنت (Bybit: UKOUSD) بأكثر من 6% منذ 16 ديسمبر (مخاوف السوق من انخفاض العرض دفعت المشترين إلى التهافت على شراء النفط، مما أدى إلى ارتفاع أسعاره).
2) تخفيضات معدل الفائدة من الفيدرالي
تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع عند التفكير في انخفاض معدلات الفائدة الأمريكية.
مع استمرار توقع الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي - البنك المركزي الأكثر تأثيرًا في العالم - بخفض معدلات الفائدة الأمريكية مرتين إضافيتين في 2026، فإن هذا يقلل من تكلفة الفرصة/يعزز التماس الاحتفاظ بالسبائك التي لا تدر عائدات.
3) مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة والبنوك المركزية
قام بنك الشعب الصيني (PBoC) بشراء الذهب بشكل صافٍ للشهر الثالث عشر على التوالي في نوفمبر 2025.
أضافت البنوك المركزية حول العالم 28% المزيد من الأطنان من الذهب في الربع الثالث مقارنة بالربع الثاني من عام 2025، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.
وفي الوقت نفسه، فإن أكبر صندوق تداول مدعوم بالسبائك في العالم (ETF) - SPDR الحصص الذهبية - لديه الآن أكثر من 152.2 مليار دولار أمريكي في الأصول، مع ارتفاع حيازاته من السبائك بأكثر من 20% حتى الآن في عام 2025.
الفضة (Bybit: XAGUSD) قد تجاوزت 70 دولارًا لأول مرة في تاريخها، وتتفوق على نظيرتها الأكثر شهرة من المعادن الثمينة، الذهب.
حتى الآن هذا العام، ارتفعت الفضة بنسبة 148%!
هذا ضعف أداء الذهب منذ بداية العام، وكلاهما مستعد لأكبر مكاسب سنوية لهما على التوالي منذ عام 1979!
مشابه لأسباب ارتفاع الذهب، ارتفعت الفضة وسط ارتفاع الطلب من مستثمري ETF في ضوء التوقعات لمزيد من تخفيضات المعدل من الفيدرالي.
علاوة على ذلك، يشعر المستثمرون الفضي بالقلق من نقص العرض، خاصة بعد "الضغط على العرض" التاريخي في لندن في أكتوبر الماضي.
ملحوظة: الفضة لها المزيد من الاستخدام في العالم الصناعي مقارنة بالذهب؛ على سبيل المثال، تُستخدم الفضة في اللوحات الإلكترونية، والمركبات الكهربائية، والبطاريات، والأجهزة الطبية، والألواح الشمسية.
السعر المنخفض للفضة لكل أونصة تروي مقارنة بالذهب (70 دولارًا مقابل ما يقرب من 4500 دولار) يجعلها أكثر جاذبية بين المستثمرين الأفراد.
وفقًا لنموذج بلومبرغ، يمكننا رؤية التداول الفوري للذهب يتجاوز خط 5000 دولار بحلول مارس 2026.
من منظور تقني، أدى ارتفاع الذهب إلى دفع السعر بعد "ذروة الشراء" إلى منطقة.
"ذروة الشراء" تعني ببساطة أن المستثمرين رفعوا السعر بشكل كبير وسريع.
بالحكم على مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI)، فإن العتبة القياسية لحالات "ذروة الشراء" هي خط 70.
بالعودة إلى الرسم البياني في الأعلى، الآن بعد أن اخترق مؤشر القوة النسبية للذهب لمدة 14 يومًا حاجز 80، قد نشهد بعض التراجع الفوري في الأسعار، حيث أن XAUUSD+ يشهد بالفعل مقاومة فورية حول الرقم الكبير والمهم نفسيًا $4500.
ومع ذلك، طالما أن الأسباب الأساسية (توقعات خفض معدل الفائدة من الفيدرالي، الطلب على الملاذ الآمن، مشتريات البنك المركزي) المذكورة أعلاه تبقى سليمة، يجب أن يستمر الذهب في تسجيل ارتفاعات قياسية جديدة في الأشهر المقبلة.