ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
كان يناير 2024 نقطة محورية في صناعة العملات الرقمية: حيث وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على مجموعة من البيتكوين (BTC) الفورية لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بعد عقد من الزمن من المقاومة على ذلك. في وقت لاحق من ذلك العام، تم أيضًا الموافقة على العديد من صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) لعملة الإيثريوم (ETH). هذه النجاحات المبكرة شجعت صناديق الاستثمار المركزة على الأصول الرقمية للسعي للحصول على موافقات على عملات بديلة أخرى، نظرًا لأن طلبات صناديق ETF لـ الدوغكوين (DOGE)، البولكادوت (DOT)، السولانا (SOL)، الأفالنش (AVAX) وعملات رقمية كبيرة أخرى انتهت على مكتب لجنة الأوراق المالية والبورصات في الأشهر الأخيرة.
حتى 20 مارس 2025، شيء واحد لم يحدث أبدًا: طلب ETF قائم على NFT للعملات الرقمية. كان يُعتقد أن مثل هذه الخطوة تقترب من المستحيل، بالنظر إلى الكيفية التي كانت بها لجنة الأوراق المالية والبورصات تقيّم طلبات ETF بشكل صارم وطويل حتى للعملات الرقمية القابلة للاستبدال المعروفة. ومع ذلك، قدم مدير استثمار "كانياري كابيتال" طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات للموافقة على أول منتج ETF يركز على NFTs، وهو PENGU Spot ETF، مما أثار ثورة صغيرة في الفضاء الناشئ عند تقاطع العملات الرقمية والتمويل التقليدي.
إذا تمت الموافقة، فسيكون هذا الصندوق المتداول في البورصة الأول من نوعه في الصناعة، بناءً على مزيج من رموز PENGU وPudgy Penguins NFTs. يتوقع العديد من المراقبين أن تكافح Canary Capital بقوة للحصول على تأييد هيئة الأوراق المالية والبورصات لمنتجها الثوري. ومع ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات لديها الآن سجل تاريخي في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة — مما يرفع الآمال لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة المذكورة أعلاه وطلب PENGU Spot ETF.
أبرز النقاط:
صندوق PENGU Spot ETF المقترح هو صندوق متداول في البورصة يعتمد على رمز PENGU وPudgy Penguins NFTs. قدمت مزودته، Canary Capital، طلبًا للموافقة عليه إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 20 مارس 2025. وحتى أوائل أبريل 2025، لم ينظر المنظم في الطلب بعد.
طلب Canary Capital له أهمية تاريخية باعتباره أول حالة لمنتج ETF قائم على NFT يقدم للموافقة من قبل SEC. وهو أيضًا أول ETF يتضمن عملة مشفرة ذات رأس مال صغير نسبيًا كعنصر مهم.
PENGU Spot ETF هو منتج مقترح لصندوق تداول في البورصة (ETF) قدمته شركة إدارة الاستثمار Canary Capital، وهو حاليًا في انتظار موافقة SEC.قدمت Canary Capital الطلب في 20 مارس 2025، مما يجعل هذا أول منتج ETF للعملات الرقمية مع مكون NFT يسعى للحصول على موافقة الجهة المنظمة المالية الرئيسية في أمريكا. تم تسجيل ETF في ولاية ديلاوير الأمريكية.
من المتوقع أن يتكون محفظة Pengu Spot ETF أساسًا من رموز PENGU التي ستشكل ما بين 80٪ و 95٪ من إجمالي الأصول المحتفظ بها، مع تخصيص الباقي لـ Pudgy Penguins NFTs. سيتم تضمين كميات صغيرة من عملات سولانا SOL وتوكنات إيثريوم ETH أيضًا لتسهيل المعاملات ودعم السيولة، حيث يتم إصدار توكنات PENGU بشكل رئيسي على بلوكتشين سولانا، وPudgy Penguins NFTs هي مجموعة تعتمد على إيثريوم.
نظرًا لأن Canary Capital ستحتفظ بهذه الأصول وستعيد موازنة المحفظة دوريًا، سيتم تطبيق رسوم الغاز على سولانا وإيثريوم، حيث تُدفع الرسوم بـSOL وETH على التوالي.
تم إطلاق مجموعة Pudgy Penguins من NFTs في عام 2021 على سولانا وتتكون من 8,888 عنصرًا، يعبر كل منها عن بطريق لطيف بتشكيلة مميزة من خمسة صفات مختلفة. في ديسمبر 2024، قدم المشروع عملة مشفرة قابلة للتداول ذات صلة، وهي توكن PENGU المعتمد على إيثريوم. اعتبارًا من 2 أبريل 2025، يعد PENGU أصلًا ذا رأس مال صغير، ويحتل المرتبة 191 في سوق العملات المشفرة، مع إجمالي قيمة سوقية تبلغ 319 مليون دولار. بينما تعتبر Pudgy Penguins ضمن المشاريع الرائدة في مجال NFTs، وتحتل المرتبة الثانية بين جميع مجموعات NFTs، مع قيمة سوقية قدرها 155 مليون دولار.
تطبيق كانونري كابيتال إلى الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات فريد من نوعه بطريقتين: إنه أول صندوق تداول (ETF) يحتوي على مكون NFT، ويعتبر أيضاً المرة الأولى التي يتم فيها السعي للحصول على موافقة ETF لعملة مشفرة ذات رأس مال أقل، PENGU، التي ليست حتى ضمن أكبر 100 أصل مشفر من حيث القيمة السوقية. جميع الطلبات الأخرى لصناديق التداول في العملات المشفرة التي تمت الموافقة عليها من الهيئة (أو التي تسعى حاليًا للحصول على الموافقة) مبنية على أصول ذات رأس مال كبير، وعادة ما تحتل المراتب الثلاثين الأولى.
اعتبارًا من 2 أبريل 2025، كان لدى الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات طلب للحصول على PENGU Spot ETF لمدة أسبوعين فقط. لدى الهيئة ما يصل إلى 240 يومًا لمراجعة مثل هذه الطلبات، على الرغم من أن الهيئة كانت تفكر تاريخيًا في طلبات صناديق التداول في العملات المشفرة لسنوات. الآن، ومع ذلك، فإن سلسلة الموافقات على صناديق تداول البيتكوين والإيثريوم الفورية في عام 2024 تثير الآمال بأن الطلبات الجديدة قد تخضع لإطار تقييم تم تأسيسه بالفعل — ومن ثم تتم الموافقة عليها بشكل أسرع بكثير.
في الوقت الحالي، تدرس الهيئة طلبات صناديق التداول الفورية للعديد من العملات المشفرة ذات الرأس المال الكبير، بما في ذلك دوجكوين، سولانا، بولكادوت، لايتكوين (LTC) و XRP (XRP). إذا قررت الهيئة الموافقة على الطلبات في وضع الدفعة — كلها أو عدة دفعات في وقت واحد — سيكون لدى كانونري كابيتال سبب للأمل أن يتم تضمين صندوقها.
ومع ذلك، كان هناك تشكك حول طلب صندوق المؤشرات المتداولة PENGU Spot، حيث يعتقد بعض المحللين أن فرصه قد تختلف عن تلك الخاصة بصناديق المؤشرات المتداولة للعملات الرقمية البديلة الأكبر والأكثر استقرارًا. هذا الأمر ليس مفاجئًا، حيث أن صندوق PENGU Spot سيكون منتجًا مميزًا كونه أول صندوق مؤشرات متداولة يركز على الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). بالإضافة إلى ذلك، فإن الرموز غير القابلة للاستبدال تمتلك سيولة محدودة أكثر من العملات الرقمية القابلة للاستبدال.
قد يكون تقييم الرموز غير القابلة للاستبدال بشكل موضوعي أكثر صعوبة أيضاً. تبرز الأسعار للعملات الرقمية القابلة للاستبدال بسهولة من سوق العملات الرقمية، حيث العرض والطلب يحددان قيمتها. في المقابل، فإن السيولة المحدودة والتميّز الفريد للرموز غير القابلة للاستبدال يجعل من الصعب تقدير أسعارها بكفاءة.
علاوة على ذلك، فإن رمز PENGU — الذي سيشكل الجزء الأكبر من صندوق المؤشرات المتداولة المقترح — ليس من بين الأصول الأكثر تداولاً في سوق العملات الرقمية. نظرًا لأن PENGU له موقع متواضع في فضاء العملات الرقمية (إلى جانب أصوله كعملة ميم)، فقد تنظر لجنة الأوراق المالية والبورصات إليه بتشكك أكبر مما تفعل مع العملات الرقمية البديلة الرائدة.
بطبيعة الحال، كل هذه العوامل مجرد تكهنات في هذه المرحلة، وسوف نحتاج إلى انتظار تعليقات لجنة الأوراق المالية والبورصات الأولية المتعلقة بأول صندوق مؤشرات متداولة قائم على الرموز غير القابلة للاستبدال قيد النظر لتشكيل رؤية أكثر وضوحًا بشأن احتمالات الموافقة على المنتج.
حتى الآن، لم يكن لخبر تطبيق صندوق المؤشرات المتداولة PENGU Spot أي تأثير ملحوظ على سعر رمز PENGU نفسه. في يوم تقديم الطلب (20 مارس 2025)، كان يتم تداول التوكن بحوالي $0.007. بعد أسبوعين، لا يزال السعر يدور حول نفس المستوى.
من ناحية أخرى، كان هناك زيادة معتدلة في متوسط سعر NFTs الخاصة بPudgy Penguins المتداولة في السوق: بين 20 و28 مارس، ارتفع المتوسط بنسبة 16% من حوالي $16,450 إلى $19,120، رغم أنه تراجع قليلاً إلى $17,490 بحلول 2 أبريل.
نظراً لتأثير السعر المعتدل، من المحتمل أن المستثمرين لا يزالون حذرين بشأن فرص موافقة ETF PENGU سبوت.
ومع ذلك، إذا تمت الموافقة عليه، يمكن أن يكون التأثير الأوسع على سوق العملات المشفرة بعيد المدى، حيث أن مثل هذا الخطوة ستعني انفتاح هيئة الأوراق المالية والبورصات على كل من ETFs القائمة على NFTs، وETFs المكوّنة من العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الأصغر، بما في ذلك الميم كوين. من المحتمل أن يزداد عدد صناديق الأصول المحوّلة إلى توكنات التي تقدم منتجات قائمة على NFTs بشكل كبير، مما يسهل اعتماد NFTs على نطاق واسع داخل الأسواق المالية التقليدية.
قد يؤدي موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على ETF PENGU سبوت إلى اندفاع المزيد من تطبيقات الETF القائمة على NFTs بشكل ما. قد يشمل ذلك حتى أول ETFs مكوّنة بالكامل من NFTs. أنواع الأصول المشفرة الأخرى - على سبيل المثال، الأصول الحقيقية (RWAs) - قد تصبح أيضاً مرشحة للتقييم من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. علاوة على ذلك، في حال تمت الموافقة على صندوق PENGU Spot الخاص بـ Canary Capital بشكل غير محتمل قبل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة الموجودة حاليًا في مسار هيئة الأوراق المالية والبورصات، فسيرسل ذلك إشارة قوية جدًا بأن تلك الطلبات لصناديق الاستثمار المتداولة هي أيضًا رهان مؤكد.
طلب صندوق الاستثمار المتداول PENGU الحالي يعتبر حدثًا رائدًا قد يفتح الفرص لصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على NFT وصناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية الأخرى المستندة إلى حيازة جزئية لـ NFT. على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات وافقت على العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Spot في أوائل عام 2024، إلا أن عددًا قليلاً من الناس توقع ظهور صندوق استثماري متداول معتمد على NFT بعد ذلك بفترة وجيزة. وربما كان هناك عدد أقل يتوقع أن يتم أخذ صندوق استثماري متداول قائم على عملة الميم على محمل الجد من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. بطرق كثيرة فريدة، يقلب صندوق PENGU ETF مفهوم صناديق الاستثمار التقليدية بالكامل على رأسه.
محاولة Canary Capital للحصول على الموافقة على صندوق استثماري متداول مدعوم بواسطة NFT هي حقًا خطوة جريئة، على الرغم من أن المراقبين قالوا الشيء نفسه عن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين قبل بضع سنوات فقط. احتاج شخص ما إلى أن يصبح رائدًا في هذا المجال - وقد تولت Canary Capital الدور النبيل دون تردد. الآن، تتجه جميع الأنظار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات بينما تستعد لتقييم منتج لم تطلع عليه من قبل.
LearnWithBybit#