ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
غالبًا ما يُعتقد أن تقلب سوق التشفير يكون على مقياس خاص به، حيث تمر بيتكوين (BTC) وغيرها من العملات الرقمية بتأرجحات سعرية مذهلة. في السنوات القليلة الماضية، شهدت العملة الرقمية الرائدة في العالم (والمقياس الأساسي لأداء سوق التشفير بشكل عام)، عملة BTC، تأرجحات سعرية جامحة.
مراجعة أداء سعر البيتكوين في السنتين الأخيرتين فقط تكشف عن نمط متقلب للغاية. بين أوائل أكتوبر 2023 وأواخر مارس 2024، ارتفعت قيمة العملة الرقمية بنسبة 174%، وهو معدل نمو يبدو شبه خيالي لمستثمر في سوق الأسهم. بحلول منتصف سبتمبر 2024، فقد البيتكوين حوالي 21% من تلك الارتفاعات في مارس 2024. ثم شهدت العملة ارتفاعًا آخر في السعر، حيث ارتفعت بنسبة 80% بين منتصف سبتمبر 2024 وأواخر يناير 2025. ثم تبع ذلك انخفاض آخر، حيث انخفضت قيمة BTC بنسبة 27% بحلول أوائل أبريل 2025.
مع تعافٍ واثق بعد الانخفاضات في أبريل، كان البيتكوين يتمتع باتجاه صعودي قوي — على الأقل حتى أوائل أكتوبر 2025، عندما اخترق حاجز 120,000 دولار النفسي المهم. ومع ذلك، بعد خمسة أسابيع فقط، في الوقت الذي قمنا فيه بالمراجعة في منتصف نوفمبر، يتأرجح التشفير الرئيسي في العالم عند مستوى 100,000 دولار، وهو انخفاض حاد آخر في غضون أسابيع قليلة فقط.
ما الذي يدفع تقلبات بيتكوين وسوق التشفير بشكل عام - وكيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم منها؟ في هذه المقالة، نلقي نظرة أقرب على تقلبات التشفير وأفضل الطرق لإدارتها.
النقاط الرئيسية:
لقد تميزت العملات الرقمية بمستويات تقلب تاريخية أعلى بكثير مقارنة بالأصول التقليدية.
تشمل بعض الطرق الرئيسية لإدارة تقلبات التشفير تنويع المحفظة، التحوط، تتبع معنويات السوق والاستثمار بدون عواطف، بالإضافة إلى استخدام أنواع الطلبات المحافظة مثل وقف الخسارة وجني الأرباح.
يُعرّف تقلب الأصل المالي على أنه معدل التغير في سعره خلال فترة زمنية محددة. تتميز الأصول ذات تقلب الأسعار المرتفع بتقلبات أسعار أكثر وضوحًا وتكرارًا. تُعتبر الأصول الأكثر تقلبًا أيضًا أكثر خطورة من منظور الاستثمار. ومع ذلك، كما يعلم أي مشارك في السوق، فإن مستويات الخطر الأعلى تعني أيضًا فرص عائد أعلى. في الواقع، في الأسواق المالية، يُعتبر التقلب مرادفًا للخطر.
يُقاس التقلب عادةً باستخدام معامل التغير، الذي يُظهر مقادير التغير النموذجية للأصل خلال فترة محددة. عادةً ما يُعبر عن هذا التقلب كنسبة مئوية.
يكون تقلب سوق التشفير النموذجي أعلى بكثير من متوسط تقلب أسواق الأسهم، وغالبًا ما يتجاوز تقلب أسواق السلع أيضًا. حتى البيتكوين، الذي يعتبر أقل تقلبًا بكثير من ألتكوينات ذات رأس المال الأصغر، لديه مستويات تقلب أعلى بكثير من الأصول المالية التقليدية. على سبيل المثال، اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025، يبلغ مقياس تقلب البيتكوين السنوي لمدة 30 يومًا قريبًا من 40%، في حين أن نفس المقياس لمؤشر السوق الرئيسي، S&P 500، حوالي 11%.
تشمل العوامل الرئيسية التي تساهم في ارتفاع تقلب سوق التشفير مقارنة بالأسواق التقليدية:
سوق غير ناضج وما زال في طور التطوير
نسبة كبيرة من المستثمرين غير المتمرسين والهواة، بسبب الحواجز المنخفضة لدخول السوق
بشكل عام، شريحة مستثمرين أصغر سنًا تستخدم بشكل واسع وسائل التواصل الاجتماعي — مصدر كبير للمعنويات السوقية المدفوعة بالضجيج
مستويات سيولة منخفضة نسبيًا وأحجام تداول لمعظم الأصول (باستثناء العملات الأعلى)
السيطرة من قبل الحيتان، والسهولة النسبية التي يمكنهم بها التأثير على الاتجاه العام للسوق
قلة التنظيم النسبي، مما يجعل سوق العملات الرقمية عرضة بشكل خاص للعملات المشفرة المدفوعة بالضجة وعمليات الاحتيال (على الرغم من أن العديد من الحكومات قد زادت مؤخرًا من عدد التدابير التنظيمية التي تستهدف التشفير)
توفر التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع
يلعب الشعور دورًا مهمًا في أي سوق، ولكنه مؤثر بشكل خاص في أسواق التشفير، حيث أن لديها حواجز دخول أقل مقارنة بأسواق الأسهم. على سبيل المثال، في العديد من منصات المالية اللامركزية (DeFi)، أو حتى بعض منصات التداول المركزية (CEXs)، يمكنك البدء في الاستثمار ببضعة دولارات فقط وبدون متطلبات تحقق من الهوية أو الإقامة. ونتيجة لذلك، انضم العديد من المستثمرين الأفراد الجدد إلى سوق التشفير. غالبًا ما يفتقر هؤلاء المستثمرون إلى الخبرة لإجراء تحليل فني أو أساسي شامل للسوق. ونتيجة لذلك، غالبًا ما يتأثرون بالعواطف، لا سيما عواطف وسائل التواصل الاجتماعي والأخبار عبر الإنترنت.
العمر الأصغر نسبيًا للمستثمرين في التشفير مقارنة بالمشاركين في سوق الأسهم يجعلهم أيضًا مستخدمين أكثر إنتاجية لوسائل التواصل الاجتماعي، ووسائل التواصل الاجتماعي هي المصدر الأساسي حيث تتشكل العواطف والضجة والآراء والعناصر الأخرى من المشاعر حول أصول التشفير. فقط اسأل إيلون ماسك، أحد المؤثرين في وسائل التواصل الاجتماعي الذي لديه ميل لتغيير المشاعر حول الأصول مثل بيتكوين ودوغ كوين (DOGE).
بدأت الأسواق التشفيرية الأولية والبدائية في الظهور حوالي 2010-2011. وبذلك، فإن سوق التشفير لا يتجاوز عمره 15 عامًا. بالمقارنة، كان التداول في الأسهم موجودًا منذ بضعة قرون، بينما كانت أسواق السلع موجودة منذ آلاف السنين. يعني عدم نضج سوق التشفير أن خصائصه المحددة وقواعده لا تزال قيد التطوير النشط.
بالمقارنة مع الأسواق التقليدية، فإن سوق التشفير لديه مستويات منخفضة من التنظيم، على الرغم من أن هذا يتغير ببطء. في أعقاب فضيحة الصرف FTX، قام المنظمون في الولايات المتحدة وحول العالم بسن، أو هم في طور سن، قوانين من شأنها تنظيم تداول التشفير والاستثمار بشكل أفضل. على سبيل المثال، في عام 2023، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عن مجموعة كبيرة من الأوراق المالية للعملات الرقمية، مما فتح الطريق لجلب الاستثمار في هذه الأصول تحت السيطرة التنظيمية. كما أن الموافقة على 11 من صناديق الاستثمار المتداولة في التداول الفوري للبيتكوين في الولايات المتحدة في أوائل عام 2024 جعلت العديد من المحللين واثقين من المزيد من استقرار أسعار التشفير مع تعرض المزيد من المستثمرين التقليديين للبيتكوين.
ومع ذلك، فإن سوق التشفير بشكل عام يستمر في أن يكون أقل تنظيمًا بكثير من أسواق الأسهم، مما يساهم في تقلبه الشهير.
المؤشرات الاقتصادية الكلية مثل معدلات التضخم، معدلات فائدة البنك المركزي، معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي، اتفاقيات التجارة الحرة الكبرى والمزيد لديها القدرة على التأثير بشكل كبير على تقلب سوق العملات الرقمية. جزئيًا، يحدث هذا غالبًا بسبب إعادة تخصيص بين فئات الأصول التي يبدأها المستثمرون المؤسسيون الكبار. استجابةً للبيانات والتوقعات الاقتصادية الكلية، قد يقوم هؤلاء المستثمرون بتحويل الأموال بين التشفير وفئات الأصول الأخرى، مثل السندات أو الأسهم أو السلع. نظرًا لأن سوق التشفير لديه سيولة أقل بكثير من الأسواق التقليدية، فإن أي من هذه التحويلات يمكن أن تؤثر عليه بشكل كبير.
على عكس سوق الأسهم والأسواق التقليدية الأخرى، فإن سوق التشفير مفتوح على مدار الساعة ولا يشهد أي انقطاع في عمليات التداول الخاصة به. الطبيعة المستمرة للسوق تساهم أيضًا في تقلبه.
التقلب هو سيف ذو حدين: يمكن أن يدمر مواقعك بسرعة ولكنه يمكن أيضًا أن يحقق عوائد كبيرة. المتداولون ذوو الخبرة في التشفير يرون التقلب كمصدر قيم للمعلومات وأداة إستراتيجية، بدلاً من كونه خطرًا يجب تجنبه في جميع الأوقات.
المفتاح لاستخدام التقلب لصالحك هو معرفة حدود المخاطر الخاصة بك، وعدم الانجراف عندما يتجاوز التقلب المستويات المناسبة لإستراتيجية التداول الخاصة بك.
يمكن لبعض نهج التداول أن تضخم المخاطر المتضمنة في الأسواق المتقلبة. على سبيل المثال، استخدام التأثير — الذي يُعرف بحد ذاته كإستراتيجية ذات مخاطر نسبية — يزيد بشكل كبير من مخاطر التداول الناجمة عن تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، إذا قمت باستثمار في الأصول ذات الارتباط العالي، فقد ترتفع خسائرك بشكل حاد إذا انخفضت معًا.
قد يتضخم خطر التداول أيضًا في حالات التعرض المفرط لأصل واحد أو مجموعة ضيقة مع إمكانيات تنويع غير كافية.
لحسن الحظ، هناك أيضًا بعض التقنيات التي تساعدك في التعامل مع تقلبات السوق. من بين الشائعة منها تنويع المحفظة والتحوط.
تنويع المحفظة هو طريقة مفيدة أخرى لإدارة التقلبات. من خلال تقسيم استثمارك الاجمالي إلى أنواع أصول أو عملات مختلفة تشترك في ارتباطات منخفضة أو سلبية مع بعضها البعض، يمكنك حماية محفظتك الإجمالية من التحركات السعرية السلبية. على سبيل المثال، في ظل ظروف سوق معينة، قد يظهر البيتكوين ارتباطات منخفضة مع سوق الأسهم، خاصة الأسهم غير التكنولوجية. من خلال تقسيم محفظتك الإجمالية بين البيتكوين والأسهم غير التكنولوجية، يمكنك، على أمل، توقع عوائد إيجابية من الأخيرة في الأوقات التي يدخل فيها الأول في فترة خسائر.
التحوط هو نهج شائع لتقليل مخاطر الاستثمار. في شكله الكلاسيكي الأكثر، يعتمد التحوط على فتح مواقع متعاكسة أو معاكسة لحماية نفسك من تحركات السعر السلبية. في وقت سابق، لاحظنا كيف يمكن استخدام عقود الخيارات لإدارة تقلبات سوق التشفير. أحد أمثلة التحوط سيكون شراء ضع خيارا على أصل أنت حالياً تقوم بشرائه طويلاً. بالمقابل، ستقوم بشراء خيار الشراء على أصل أنت حالياً تقوم ببيعه شورت كجزء من استراتيجيات التحوط الخاصة بك.
تنويع بذكاء: انشر التعرض عبر الأصول غير المرتبطة (مثل BTC، ETH، العملات المستقرة، والاستثمارات غير التشفير).
التحوط بشكل متعمد: استخدم عقود الخيارات أو العقود الآجلة المتقابلة لتقليل الخسائر خلال المراحل المضطربة.
معًا، يشكل التنويع والتحوط أساس تكديس المخاطر المسيطر عليه.يشير تحديد حجم الموقع إلى عدد الوحدات التي يخصصها المتداول لموقع معين، مع الأخذ في الاعتبار محفظتهم الإجمالية ومستوى تحمل المخاطر. في الأسواق ذات التقلبات المرتفعة، يمكن أن يساعدك تحديد حجم الموقع في تجنب الخسائر الناتجة عن الاعتماد المفرط على أصل أو موقع واحد.
يستخدم المحترفون في التداول طرقًا مختلفة لتحديد حجم الموقع. تتضمن إحدى الطرق الشائعة للغاية تحديد حجم عمليات التداول الخاصة بك بناءً على متوسط النطاق الحقيقي (ATR)، وهو مؤشر تقلب يقيس متوسط نطاق السعر خلال فترة محددة.
باستخدام طريقة تحديد الحجم المستندة إلى ATR، تحدد حجم الطلبات الخاصة بك بحيث لا يتجاوز الحد الأقصى للخسارة، بناءً على مستوى التوقف الخاص بك (غالبًا ما يكون مضاعفًا لـ ATR)، نسبة مئوية ثابتة من محفظتك، عادةً 1-2٪. على سبيل المثال، إذا كان الأصل المستهدف لديك لديه ATR بقيمة 1000 دولار، وتستخدم مستوى توقف 2x ATR، حدد حجم الموقع الخاص بك بحيث تساوي خسارة 2000 دولار ما لا يزيد عن 1-2٪ من إجمالي قيمة محفظة التداول الخاصة بك.
باستخدام تحديد حجم الموقع الذكي، يمكنك تقليل تأثير التقلبات المرتفعة على كل من عمليات التداول والموقع العام الخاص بك.
أنواع معينة من الأوامر والأدوات ضرورية لإدارة مستويات مرتفعة من تقلبات السوق. واحدة من هذه هي أمر وقف الخسارة، الذي يمكن أن يحد من خسائرك عندما يتحول السوق بشكل حاد ضدك. الميزة في مثل هذه الأوامر تكمن في القدرة على تحديد بعض المستويات المحددة مسبقًا والاعتماد على منصة التداول الخاصة بك لتنفيذها تلقائيًا، دون أي عنصر عاطفي أو تردد.
إذا لم تقم بتعيين مثل هذه مستويات وقف الخسارة التلقائية واعتمدت على الإجراء اليدوي لإغلاق مواقعك، فإنك تواجه خطرين كبيرين:
الأول هو ببساطة عدم القدرة على التفاعل بسرعة كافية مع تأرجحات السعر السلبية. عندما يرتفع التقلب، يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة كبيرة لدرجة أن حتى أكثر المتداولين خبرة، الملتصقين بشاشاتهم، قد لا يكون لديهم الوقت الكافي لاتخاذ قرارات مستنيرة.
الخطر الثاني يتعلق بالعنصر العاطفي: عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض، قد تتردد في الخروج من مواقعك، على أمل أن يكون الانعكاس قريبًا. الطبيعة التلقائية لأوامر وقف الخسارة تزيل تمامًا هذا العنصر الذاتي.
نوع آخر من الأوامر الحاسمة خلال تقلبات السوق هو أمر جني الأرباح. تساعدك هذه الأوامر في تأمين الأرباح عند مستويات محددة مسبقًا دون تردد. تمامًا مثل أوامر وقف الخسارة، فإن أوامر جني الأرباح رائعة لإزالة العاطفة من التداول الخاص بك، خاصة عندما يجعل التقلب المرتفع من الصعب التنبؤ إلى أين ستتحرك الأسعار التالية.
أخيرًا، توفر عقود الخيارات أيضًا تأمينًا ممتازًا ضد الانعكاسات المفاجئة في السوق.
يجب أن تكون أوامر وقف الخسارة، أوامر جني الأرباح وعقود الخيارات هي افتراضاتك الأساسية، بدلاً من أن تكون أدوات اختيارية في أوقات تقلبات السوق. فيما يلي، نقدم التعريفات الأساسية لهذه الأدوات التداولية.
أوامر وقف الخسارة
وقف الخسارة تأتي الأوامر مع تعليمات لشراء أو بيع أصل عندما يصل إلى مستوى معين، يُعرف بسعر الوقف. تُستخدم هذه الأوامر على نطاق واسع لتقليل الخسائر المحتملة في التداول، ويمكن أن تكون مفيدة للغاية في الحد من الخسائر في بيئة التقلبات العالية لسوق التشفير.
أوامر جني الأرباح
جني الأرباح تُعطي الأوامر تعليمات للمتداولين بإغلاق موقع التداول عندما يحققون مستوى الربح المحدد مسبقًا. بينما تُستخدم أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر، فإن أوامر جني الأرباح مصممة لحماية الأرباح.
ضع خيارات
A ضع خيارا هو عقد خيارات يمنحك الحق في بيع أصل مستهدف بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. يمكن أن توفر عقود الخيارات حماية قيمة ضد خسائر السعر عندما يتحول السوق ذو التقلبات العالية فجأة إلى هبوطي.
إدارة عواطفك أثناء التداول مهارة حاسمة، خاصة في البيئة شديدة التقلب لسوق التشفير. يتم تحفيز السوق بشكل كبير من خلال العواطف، وإحدى الطرق للانفصال عن التداول القائم على العواطف هي التعرف على العاطفة السائدة. يمكنك القيام بذلك باستخدام مؤشرات مشاعر التشفير المصممة لقياس مستويات الخوف (النفور من الشراء/الاستعداد للبيع) والجشع (النفور من البيع/الاستعداد للشراء) التي تهيمن على السوق. أحد هذه المؤشرات، مؤشر الخوف والجشع في التشفير، يُقدمه موقع Alternative.me.
إلى جانب استخدام مقاييس المشاعر على مستوى السوق، اسعَ إلى بناء قراراتك على بحث دقيق حول التشفير الذي يهمك لتجنب الاستثمار القائم على العواطف. كحد أدنى، يجب أن يشمل ذلك حقائق حول الفريق وراء المشروع، خطط توزيع العملة، النشاط الفعلي على المنصة المرتبطة بالعملة، خارطة الطريق والورقة البيضاء، رأس المال الاستثماري الذي تم جمعه والأداء التاريخي للسعر.
لتلخيص، قبل أن تقوم بأي عمليات تداول، تأكد من أن:
لقد تحققت مما إذا كانت تقلبات السوق الحالية أعلى من المعتاد (على سبيل المثال، باستخدام ATR) — وإذا كان الأمر كذلك، فقد قمت بتعديل أحجام المراكز بشكل صحيح.
لقد تأكدت من وجود سيولة كافية للدخول والخروج من المواقع بأمان.
لقد قمت بتعيين مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح المناسبة، بناءً على المنطق والتحليل الموضوعي للسوق، وليس بناءً على عواطفك أو آمالك.
لا توجد أحداث جيوسياسية أو تنظيمية أو مالية كبيرة أو أحداث بارزة أخرى تحدث حاليًا (أو على وشك الحدوث) يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سوق التشفير.
من المهم أنك في الحالة العاطفية المثلى لاتخاذ قرارات محفوفة بالمخاطر عندما يمر السوق بتقلبات مرتفعة.
تحليل الحجم
يتضمن تحليل الحجم دراسة أحجام التداول الإجمالية لأصل تشفير (مجموع حجم الشراء والبيع) على مدى فترة زمنية، مثل 24 ساعة، 7 أيام، 14 يومًا، 30 يومًا، 3 أشهر أو فترات أطول. يعتقد العديد من المحللين أن ارتفاعات الحجم تسبق زيادة السعر، بينما يتبع انخفاضات الحجم خسائر في السعر.
المتوسطات المتحركة (MAs)
المتوسطات المتحركة (MAs) يمكن أن تكون أداة بصرية فعالة في دراسة تقلبات أصول التشفير. يتم اشتقاق المتوسط المتحرك البسيط عن طريق حساب المتوسطات لعدد معين من أحدث نقاط السعر (مثل أسعار الإغلاق اليومية) لأصل التشفير. ثم يتم رسم هذه المتوسطات مع خط السعر الرئيسي على الرسم البياني. عدد نموذجي لأحدث نقاط السعر المُستَخدَم منه في الحساب غالبًا ما يكون 5، 10، 20، 50 أو 200، ويمكن أن يختلف أيضًا بناءً على اختيار المحلل. خطوط السعر المشتقة من المتوسط المتحرك تكون عادة أكثر سلاسة من خطوط سعر الأصول الفعلية، مما يوفر أداة بصرية مفيدة لاكتشاف انعكاسات الاتجاه القادمة.
بولينجر باندز
Bollinger Bands® هي أداة بصرية لتحديد الاتجاهات والزخم لأصل معين. يتكون مخطط Bollinger Band من ثلاثة خطوط — خط متوسط السعر المتحرك لمدة 20 يومًا، وخط علوي مضبوط عند انحرافين معياريين فوق خط MA وخط سفلي مضبوط عند انحرافين معياريين تحت خط MA. يمكن تعديل عدد الفترات لخط MA وعدد الانحرافات المعيارية المُستَخدَمَة للخطوط العلوية والسفلية، اعتمادًا على تفضيلات المحلل.
متوسط النطاق الحقيقي
مؤشر متوسط النطاق الحقيقي (ATR) هو متوسط متحرك لمدة 14 يومًا للنطاقات الحقيقية لأصل معين. كل قيمة للنطاق الحقيقي هي أكبر فرق بين أعلى قيمة حديثة للأصل وأدنى قيمة حديثة. ATR هو مقياس مفيد لتقييم تقلب السعر لأصل معين.
تصحيح فيبوناتشي
تصحيح فيبوناتشي هو أداة قيمة لتقييم تقلبات السعر وتحديد مستويات الدعم و منطقة المقاومة. باستخدام تصحيح فيبوناتشي، تفكر أولاً في طرفي السعر لفترة معينة على مخطط السعر: الارتفاع المتأرجح والانخفاض المتأرجح. ثم تقوم بحساب ورسم عدة نقاط سعر ضمن النطاق، كرسوم بيانية أفقية. عادةً ما تتوافق هذه النقاط السعرية مع 23.6%، 38.2%، 50%، 61.8% و 78.6% من النطاق. تستند النسب المئوية إلى أرقام فيبوناتشي، التي تحدث في العديد من التسلسلات في العالم الطبيعي. عندما يلامس سعر الأصل المستويات الأفقية لفيبوناتشي على المخطط، فإنه يوفر إشارة للمتداولين بشأن الانعكاسات المحتملة للأسعار، والتجميعات والاختراقات.
مؤشر القوة النسبية (RSI)
مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مقياس للتحليل الفني يشير إلى ما إذا كان الأصل في ذروة الشراء (مستحق للتصحيح) أو في ذروة البيع (مستحق للتعافي). يمثل RSI قيمة بين 0 و 100. القيم فوق 70 تشير إلى أن الأصل في ذروة الشراء، بينما القيم تحت 30 تشير إلى أصل في ذروة البيع.
تقلبات سوق التشفير تقدم تحديات كبيرة وفرص ربح فريدة للمستثمرين الذين لا يخشون البيئات ذات المخاطر العالية/العوائد العالية. عدم نضج سوق التشفير، إلى جانب مستوياته المنخفضة من التنظيم، وفرص التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وارتفاع قابليته للتأثر بالتقلبات المدفوعة بالمشاعر سيستمر في تشكيل طبيعة التداول في التشفير. في هذا البيئة، من الضروري للمتداولين والمستثمرين إدارة مستويات عالية من التقلب باستخدام الأساليب، والمؤشرات، وأنواع الطلبات التي أشرنا إليها أعلاه.
LearnWithBybit#