ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات، من السهل أن تصبح عاطفيًا أو خائفًا. عندما تبدأ الأخبار السيئة أو الشائعات في الانتشار، يمكن أن تؤدي بسهولة إلى أزمة مالية. الاندفاع إلى سحب الأموال من البنوك، حيث يقوم المودعون بسحب كميات كبيرة من النقد بسرعة كبيرة، لا تزال تحدث اليوم. بالنسبة لبورصات العملات المشفرة التي لا تملك التأمين أو الدعم المناسب، يمكن أن تكون هذه مشكلة كبيرة تؤدي إلى فقدان الناس لاستثماراتهم.
هناك عدة طرق لمنع الاندفاع إلى سحب الأموال من البنوك وحماية استثماراتك. حتى إذا كنت غير قلق بشأن إحدى بورصات العملات المشفرة التي تستخدمها أو أحد الأصول التي تستثمر فيها، استخدم هذا الدليل لتتعلم المزيد عن كيفية تأثير الاندفاع إلى سحب الأموال على النظام المالي وعلى كل المشاركين فيه.
يحدث الاندفاع إلى سحب الأموال من البنوك عندما يقوم أعداد كبيرة من المودعين بسحب أموالهم في نفس الوقت من بنك، عادة بسبب الخوف من نفاد الأموال في البنك.
بالنسبة لبورصات العملات المشفرة مثل FTX وTerra، أدى سحب أعداد كبيرة من المستخدمين لنفس الأصول في فترة قصيرة إلى انخفاضات كبيرة في قيم الأصول.
عندما يقوم عدد كبير من المودعين بسحب الأموال في نفس الفترة الزمنية القصيرة، يمكن أن تنفد المؤسسات المالية من الأموال التي تحتفظ بها في متناول اليد. خلال الركود البنكي، تنشأ المشكلة عادة من كمية السحوبات غير المتوقعة. المؤسسة المالية لا تفتقر بالضرورة إلى الأموال لتلبية التزاماتها؛ بل هي فقط لا تمتلكها بشكل فوري.
لسوء الحظ، سواء حدث الركود البنكي في البنوك التجارية أو منصات تبادل العملات الرقمية الشهيرة، فإن الجواب ليس سهلاً مثل جمع الأموال من موقع آخر. بالنسبة للبنوك المادية، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحدد حدودًا على النقد الذي يمكن تخزينه في كل موقع. هذا المبلغ يعتمد على الطلب المعتاد، ويُحدد لتقليل المخاطر.
كما تقرض البنوك ودائع العملاء لعملاء آخرين أو تستخدمها في استثمارات. لحماية المستهلكين، تم تقديم نظام البنوك الجزئية الذي يسمح للبنوك بإقراض أو استثمار جزء كبير من الودائع، لكن يجب عليها الاحتفاظ ببعض الأموال لتغطية أي سحوبات.
أثناء الركود البنكي، تحتاج البنوك إلى زيادة سريعة في كمية النقد التي تمتلكها لتغطية جميع السحوبات الجارية. هذا قد يؤدي إلى قيام البنك ببيع الأصول بسرعة لتجنب الإفلاس. بينما يمكن للبنوك المركزية إقراض الأموال للبنوك التجارية كملاذ أخير، إلا أن ذلك ليس دائماً كافياً للحفاظ على البنك التجاري.
بالنسبة لتداول العملات المشفرة، يمكن أن تكون الجري على البنوك مدمرة للمستثمرين. تتعامل بعض البورصات مع مليارات الدولارات في المعاملات. بينما تفرض لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قانون حماية العملاء الذي يفصل بين أصول الوسيط والعملاء، إلا أن العديد من الوسطاء يستخدمون الحراس للتعامل مع المعاملات. قد لا تكون لبعض الأصول نفس المتطلبات وذلك بناءً على كيفية نقل هذه الأصول واستخدامها. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مزيد من المشكلات المحتملة عندما يحاول المستثمرون سحب جميع أموالهم في فترة زمنية قصيرة.
هناك عدة أسباب قد تكون وراء بدء جري البنك. تاريخياً، لم تحدث الجري على البنوك فقط لأن بعض الأشخاص يظنون أن الاستثمار محفوف بالمخاطر، وقرروا سحب أموالهم دفعة واحدة. في العديد من الحالات، كانت الجري على البنوك تأتي استجابة لعوامل سياسية أو اقتصادية خارجية. على سبيل المثال، تسبب انهيار سوق الأسهم في عام 1929 في قدر كبير من الذعر، مما دفع العديد من الأمريكيين إلى الرغبة في الاحتفاظ بالنقود المادية. أثارت شائعات عن نفاد احتياطيات النقد من البنوك بعض أولى عمليات الجري على البنوك.
اليوم، معظم عمليات الجري على البنوك صامتة. لا يقوم الناس بتشكيل صفوف طويلة خارج البنك المحلي لسحب الأموال؛ إنهم يفعلون ذلك رقميًا. إذا كان البنك في خطر الفشل، هناك إجراءات صارمة موضوعة لمنعه من القيام بذلك، مثل تلقي الأموال من البنوك المركزية، أو السماح لبنك آخر بالاستحواذ بسرعة وبدون ضجة.
الجري على البنوك، سواء كان صامتًا أم لا، يميل إلى أن يكون سريعًا وغير متوقع. أما الهجمات على بورصات العملات الرقمية، فغالبًا ما تكون لها بعض العلامات التحذيرية التي تشير إلى أن البورصة في مشكلة.
يمكن أن تحقق القليل من الدعاية فائدة كبيرة، خاصة مع العملات الرقمية. لأن الكثير من أصول العملات الرقمية هي استثمارات مضاربية، لا يتطلب الأمر جهدًا كبيرًا للتسبب في الخوف وزعزعة مجتمع العملات. يمكن أن تؤدي بعض التغريدات السيئة إلى إعادة النظر من قبل المستثمرين الكبار في مكان الاحتفاظ بأصولهم، مما قد يتسبب في انخفاضات كبيرة في أسعار الأصول إذا كان هناك قلة في المشترين.
إثبات الاحتياطيات أمر بالغ الأهمية لبورصات العملات الرقمية. التحقق سيتم دائمًا من قبل طرف ثالث، ويمكن أن يكشف إذا كانت الأموال تُدار بشكل سيء. حتى إذا كانت البورصة تمارس أنشطة البنوك الاحتياطية الجزئية، ينبغي أن تكون قادرة على التتبع والوصول بسهولة إلى الأصول. بسبب أن اللوائح تختلف لبورصات العملات الرقمية، هناك عدة عوامل مختلفة يمكن أن تؤدي إلى أخطاء في الحسابات أو سوء إدارة الأموال.
هناك عدة آثار قصيرة وطويلة الأمد للجري على البنوك. بالإضافة إلى تأثيرها على المؤسسات المالية والعملاء، يمكن أن تؤدي الجري على البنوك أيضًا إلى تغييرات في سياسات الاحتياطي الفيدرالي. فيما يلي بعض الطرق التي تؤثر بها الهجمات المصرفية.
إذا وقع هجوم مصرفي ولم تمتلك شركة أو تبادل عملات مشفرة ما يكفي من السيولة للتعامل معه بشكل صحيح، قد يؤدي ذلك إلى فقدان الثقة في العلامة التجارية. حتى إذا قامت مؤسسة أخرى أو البنوك المركزية بإنقاذ الشركة أو التبادل، فإن حجز أموال العملاء — حتى لفترة قصيرة — قد يؤدي إلى تقليل عدد العملاء.
بالإضافة إلى مشكلات العلاقات العامة، يمكن أن تعاني البنوك وتبادلات العملات المشفرة من "أزمات السيولة". تحدث هذه الأزمات عندما لا يستطيع البنك إيجاد خطة إنقاذ، ويضطر إلى تصفية الأصول بسرعة — وغالبًا بخسارة — لتوليد السيولة لتجنب الانهيار. إذا كانت المبالغ التي يدين بها البنك أكبر من مقدار السيولة التي يولدها البنك، فقد يؤدي ذلك إلى فشله.
اعتمادًا على سرعة الهجوم المصرفي، قد لا يكون لدى العملاء الكثير من الوقت للرد. في تبادل العملات المشفرة، يمكن أن ينتشر الذعر بسرعة كبيرة، خاصة إذا بدأت قيمة العملة الأصلية للتبادل في الانخفاض بسرعة. يمكن أن يخلق ذلك تأثير كرة الثلج، مما قد يؤدي إلى انعدام قيمة المنصة أو أصلها خلال ساعات أو أيام. إذا توقفت البورصة أو أصبح الأصول بلا قيمة تقريبًا، يمكن أن يخسر العملاء استثماراتهم بالكامل.
أكبر اختلاف بين الهجوم على بنك تجاري وهجوم على تبادل العملات المشفرة يكمن في قوانين FDIC وتأمين الودائع. تساعد هذه العوامل في منع انهيارات النظام المالي وفشل البنوك، لكنها عادةً ما تكون غير موجودة للتبادلات.
اتخذت الحكومة عدة إجراءات لمنع سحب الودائع من البنوك. في عام 1933، تم تأسيس مؤسسة التأمين الفيدرالية FDIC للحفاظ على الاستقرار وتنظيم الصناعة. يمكن إبطاء أو منع عمليات سحب الودائع من البنوك بعدة طرق.
عادة ما تكون عملية سحب الودائع من البنوك مدفوعة بالذعر والخوف، وليس بسبب مشاكل فعلية في المؤسسات المالية التي تسئ استخدام الأموال. إبطاء العملية لا يساعد فقط في حماية أصول البنك أو البورصة — بل يوفر فترة تهدئة. إذا واجه بنك تجاري أو بورصة تهديداً بعملية سحب، فقد يغلق لفترة قصيرة من الوقت. قد يعمل المفتشون أيضاً بنشاط لجمع أدلة على الاحتياطيات لتهدئة الرأي العام.
بعد إبطاء عملية السحب قدر الإمكان، تحتاج البنوك والبورصات إلى جمع الأموال لتلبية جميع عمليات السحب. بالنسبة للبنوك التجارية، عادةً ما يعني ذلك الاقتراض من مؤسسات أو بنوك مركزية أخرى لتغطية القروض الكبيرة وتعزيز احتياطاتها النقدية.
قد تقدم بعض منصات تبادل العملات المشفرة صندوق استرداد للصناعة. على سبيل المثال، قدمت بينانس صناديق استرداد بقيمة 1 مليار دولار بعد انهيار FTX للمساعدة في تعافي صناعة العملات المشفرة.
يضمن تأمين الودائع أن المستثمرين والمستهلكين سيستردون أموالهم في حالة فشل أحد البنوك أو التبادل، أو أي مشكلة أخرى في النظام المالي. جزء من سبب كون حالات الركود مدمرة في مجتمع العملات المشفرة هو أن FDIC لا تؤمن أصول المستثمرين كما تفعل مع البنوك المركزية. في حالة انهيار بنك، تسمح FDIC للبنوك الأخرى بشراء البنك الذي يواجه المشكلات، ويمكن للعملاء الوصول عادةً إلى أموالهم دون أو مع قليل من الانقطاع.
إحدى طرق الوقاية هي تشجيع المستثمرين بشكل نشط على ترك أصولهم في منصة تبادل أو في بنك. يتم ذلك عادة عن طريق تقديم نسبة من الفائدة. في بعض الأحيان، يتم ترتيب الودائع لفترة محددة. يقوم المستخدم بالإيداع، وفي نهاية المدة المحددة مسبقًا، يمكنه إجراء السحب.
أصبح المستثمرون أكثر حذراً بعد رؤية الأثر الذي يمكن أن تحدثه الركود على منصات تبادل العملات المشفرة. يمكن أن يعطي مراقبة تصرفات منصات تبادل العملات المشفرة خلال الركودات السابقة فكرة عما يمكن توقعه إذا تكررت الأحداث. بعد انهيار FTX في نوفمبر 2022، قامت بعض البورصات مثل Bybit بإنشاء صناديق لدعم وصول المتداولين المؤسسيين إلى السيولة . هذه الخطوة لا تُظهر فقط استعداد Bybit لدعم المتداولين في وقت صعب، ولكنها تساعد أيضًا في إظهار موثوقية البورصة.
بينما توجد عدة خطوات يمكن لأنظمة المالية اتباعها لمنع الجري، فإن أحد أكبر الأشياء التي يمكنك القيام بها لحماية نفسك هو إجراء تحقيق شامل قبل استخدام بورصة معينة. بينما يمكن أن يحدث الجري في أي بورصة للعملات الرقمية، فإن العمل مع منصة موثوقة تعمل بنجاح لعدة سنوات يمكن أن يقلل من احتمالية تأثرك بالجري.
قم بالبحث الدقيق عن أي منصة بورصة تنوي استخدامها. يجب أن تكون قد أظهرت علناً إثبات الاحتياطيات. نظرًا لعدم تقديم FDIC تأمين الودائع على بورصات العملات الرقمية، تحتاج إلى أن تكون حذرًا عند اختيار من تثق بأموالك معه. قد تقوم بعض البورصات بممارسة البنوك ذات الاحتياطيات الجزئية، وهو نظام يحتفظون فيه فقط بنسبة من الأموال المتاحة.
بدلاً من تقديم تأمين على الودائع، ستكون البورصة الموثوقة قادرة على إظهار إثبات الاحتياطيات. تُظهر هذه المراجعة المستقلة ما لدى البورصة من أصول، وتؤكد أن البورصة مستقرة ماليًا، وتوضح ما إذا كانت هناك أي ممارسات لبنوك ذات احتياطيات جزئية. يجب أن يوضح إثبات الاحتياطيات أن البورصة لديها مزيد من الأصول المتاحة مقارنة برصيد حسابات مستخدميها، تمامًا مثل الاحتياطيات الموجودة في البنوك التجارية التقليدية.
حتى إذا اخترت بورصة موثوقة مثل Bybit لإجراء معاملات العملات المشفرة الخاصة بك، يجب أن تضمن دائمًا الوصول إلى أموالك. لا تترك أصولك أبدًا في بورصة طرف ثالث. هذا يساعد على حمايتك في حالة حدوث سحب كبير، أو أي مشاكل أخرى قد تواجهها البورصة، مثل التوقف عن العمل. الاستثمار في محفظة تخزين باردة لأصولك سيضيف أيضًا طبقة إضافية من الحماية ضد القراصنة والمحتالين.
من المغري أن تتخصص في عملة مشفرة واحدة أو اثنتين، خاصة إذا كان لديك الكثير من الثقة بأن أحد الأصول سيزداد في القيمة. لسوء الحظ، يمكن أن تؤثر الأحداث المختلفة على قيمة الأصل. واحدة من أسهل الطرق لتجنب أزمة مالية هي تنويع محفظتك الاستثمارية بالعديد من الاستثمارات. بعض المستثمرين يعملون أيضًا مع العديد من البورصات لكي يكونوا مستعدين دائمًا للتداول إذا لزم الأمر.
ليس سراً أن عالم العملات المشفرة يتحرك بسرعة. متابعة مواقع إخبارية متعددة تقدم تقارير حول الأصول التي تستثمر فيها، بالإضافة إلى المنصات التي تستخدمها، يمكن أن تنقذك من بعض المشقة لاحقًا. سواء كان هناك سحب كبير أو أزمة مالية أخرى، فإنك عند معرفة الأخبار مبكرًا تحصل على ميزة. على سبيل المثال، خلال انهيار FTX، تمكن المودعون الذين سحبوا أموالهم مبكرًا من استرداد بعض استثماراتهم. أولئك الذين انتظروا قد لا يتمكنون من استرداد أي من أموالهم.
يمكن أن تتسبب عمليات السحب الكبيرة في أزمة مالية في أي وقت. في حين أن النظام المالي الأمريكي لا يحتوي على العديد من قوانين الاحتياط الفدرالي لتبادلات العملات الرقمية، لا تزال هناك عدة طرق يمكنك من خلالها حماية استثماراتك الرقمية. من خلال فهم أسباب الركود واتخاذ الاحتياطات، يمكنك حماية أصولك أثناء أزمة مالية غير متوقعة.