ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الحالة الحالية للعملات المشفرة، والأحداث الكبرى، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات، والعقود الدائمة.
من هذا الأسبوع، تستمر مشتقات ETH في عكس مواقف مختلفة عند مقارنتها بـ BTC، والتي قد تكون مرتبطة بالآمال والتوقعات بشأن الإطلاق الوشيك لأول صناديق استثمار متداولة فورية في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن علاوة تقلبات ETH فوق BTC ليست ظاهرة جديدة، ويتم انعكاسها أيضاً في زيادة التقلبات المحققة لمعظم الشهر الماضي.
مؤشر BlackScholes Senti-Meter، وهو مقياس لتفضيلات مخاطر المستثمرين المضمّنة في أسعار الصناديق، والعوائد، والتقلبات، يشير إلى أن لدى المستثمرين شعورًا صعوديًا أكثر تجاه ETH مقارنةً بـ BTC.
بينما انخفضت العوائد السنوية خلال عملية بيع أسعار التداول الفوري في وقت سابق من الأسبوع، فإن كلا من عقود BTC و ETH الآجلة قد تعافت منذ ذلك الحين، على الرغم من أنها تتداول الآن عند مستويات أقل قليلاً. نرى أيضًا هيكل زمني أكثر انحدارًا للعوائد في كلا السوقين حيث يتم تداول العقود الآجلة ذات الأجل القصير بالقرب من السعر الفوري، بينما يتم تداول العقود الآجلة ذات الأجل الأطول بسعر أعلى.
لم تشهد انتهاء عقود شهر يونيو الآجلة في 28 يونيو 2024 زيادة كبيرة في حجم التجارة، ولكن منذ ذلك الحين، رأينا زيادة أسرع في الاهتمام المفتوح بالنسبة لـ ETH مقارنة بـ BTC، مما يشير إلى رواية أقوى تركز على إطلاق صندوق الاستثمار المتداول ETF الخاص بها.
يشير النشاط الأكبر في حجم التجارة لـ ETH إلى أن المتداولين أخذوا مراكز طويلة أكبر، ربما بسبب التمركز قبيل تاريخ بدء تداول ETF المتوقع.
أظهر TON معدل تمويل سلبي مستمر مما يعني أن المراكز القصيرة كانت مستعدة لدفع علاوة للحصول على تعرض قصير بالروافع المالية للأصل الأساسي. هذا يبرز مقارنة بالعملات البديلة الأخرى، حيث اتبعت معدلات التمويل مسار العملات الرئيسية منذ انهيار عطلة نهاية الأسبوع.
شهدت أسواق الخيارات استجابة منخفضة نسبيًا للانخفاض الأخير في الأسعار، مع ارتفاع مستويات التقلب في النهاية الأمامية لتلتقي بالمستويات طويلة الأمد. لقد فشلت في قلب هيكل الأجل بشكل كبير كما رأيناها تفعل في الانهيارات السعرية الفورية السابقة. ومع ذلك، انحنى ميل تقلبات BTC بشكل أكبر نحو الخيارات OTM للمواعيد القصيرة، مما يشير إلى أن الأسواق تبحث عن حماية ضد مزيد من التراجع في الأسعار.
إن الفائدة المفتوحة في خيارات ETH أعلى بشكل ملحوظ من خيارات البيع بعد تاريخ انتهاء الصلاحية في 28 يونيو، 2024. وهذا يتماشى مع حجم تداول عالٍ في خيارات الشراء الذي بدأ في بداية الشهر واستمر حتى اليوم. ينعكس ذلك في الميل الأكثر تفاؤلاً تجاه خيارات الشراء OTM، وهو ما يتناقض بشكل حاد مع التمركز المتشائم الذي شوهد في أسواق BTC.
تحتفظ ETH بعلاوة تقلبها فوق خيارات BTC، حيث تتجه الأنظار إلى إعلان إطلاق عدة صناديق EFT الفورية في الولايات المتحدة.
#BybitInstititional #BybitResearch