ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
في سوق اليوم المتقلب، تعتبر التداولات السريعة والاستراتيجية أمرًا ضروريًا. من المهم جدًا التنبؤ بالتغيرات الاقتصادية الكلية، خاصة بينما يواصل البيتكوين التداول في نطاق واسع. لهذا السبب، في تقرير الأسبوع الماضي، قمنا بتحليل تطور البيتكوين مع قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، وكتبنا عن مؤشر التضخم في الولايات المتحدة.
توقعنا أن تميل محاضر اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة إلى نبرة تيسيرية، مع تأكيد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول على ضعف سوق العمل. هذا الموقف التيسيري اللين أطلق العنان لارتفاع البيتكوين، مما أدى إلى تحقيق عوائد قوية. بلغت تدفقات السيولة مستوى جديدًا للعام عند 61.9 مليار دولار، مدفوعة بزيادة إصدار العملات المستقرة وزيادة الرافعة المالية من خلال عقود البيتكوين الدائمة، مما يغذي الزخم الإيجابي للأسعار بشكل أكبر.
مع اقتراب البيانات الاقتصادية الكلية الحيوية، قد يستمر الاتجاه الصعودي للبيتكوين، مدعومًا بتدفقات متواصلة ومعتدلة إلى صناديق البيتكوين المتداولة في السوق الفورية. شهدت البيئة الاقتصادية الكلية تحولات ملحوظة منذ أوائل يوليو، مع بلوغ الدولار الأمريكي ذروته، وتراجع عوائد الخزانة وانخفاض أسعار النفط. لقد تزامن ذلك مع انخفاض استمر لثلاثة أشهر في مؤشر ISM® للتصنيع، مما يشير إلى ضعف اقتصادي محتمل.
وبناءً على ذلك، واجهت الأصول الخطرة عمليات بيع حادة، تفاقمت بسبب ارتفاع البطالة. نظرًا لأن بيتكوين ترتبط بالأصول الخطرة مثل الأسهم، فإن الترابط الذي يمكن أن يكون لمؤشر ISM التصنيعي الأقوى تعزيزًا للأسهم يجب أن يكون صالحًا أيضًا لبيتكوين (والعكس صحيح). مع وجود مؤشرات اقتصادية ضعيفة وانخفاض في الدولار، حدد خطاب باول الأخير التوقعات لزيادة السيولة في السوق، مما قد يفيد الأصول الخطرة مثل بيتكوين.
المعرض 1: SP500 (LHS, YoY %) مقابل مؤشر ISM التصنيعي (RHS)
ومع ذلك، هذا التوقع الإيجابي يعتمد على استقرار الاقتصاد بشكل عام. ستكون نقاط البيانات الرئيسية للأسبوع المقبل (مؤشر ISM التصنيعي، معدل البطالة الأمريكي والرواتب غير الزراعية) حاسمة في تحديد اتجاه السوق لبقية عام 2024. يمكن أن تساعد النتائج المتفائلة في استقرار الاقتصاد ودعم تقليص المعدلات، دون إثارة مخاوف من ضعف اقتصادي.
يتوقع معظم الاقتصاديين هبوطًا ناعمًا للاقتصاد، وأي ضعف في تلك المؤشرات قد يؤدي على الأرجح إلى زيادة احتمالات وقوع ركود في الولايات المتحدة. ومع ذلك، بالنظر إلى أداء سوق الأسهم عندما تم إصدار مؤشر مديري المشتريات الأميركي الأضعف (US PMI)، وانخفضت الأسهم التقنية بنسبة 1.5%، هناك بعض القلق ينمو تحت السطح بسبب الاحتمال غير الصفري بأن الاقتصاد الأميركي أضعف بالفعل مما هو متوقع.
يعلم معظم متداولي العملات المشفرة ذوي الخبرة أن الركود سيتسبب في قيام الاحتياطي الفيدرالي بضخ التحفيز في الأسواق المالية والاقتصاد، مما قد أفاد بيتكوين. ولكن إلى أي مدى سيكون رد فعل الفيدرالي سريعًا لدعم الاقتصاد؟ في أي سيناريو من هذا النوع، فإن سعر بيتكوين سيكون أقل، جنبًا إلى جنب مع الأصول ذات المخاطر الأخرى.
ومع ذلك، هذا ليس هو السيناريو الأساسي لدينا. التوقعات هي أن البيانات الاقتصادية الكلية يمكن أن تعكس بعض الضعف في الأشهر الثلاثة الماضية. هذا سيترك الأصول ذات المخاطر للاستفادة من انخفاض معدلات الفائدة، التي يبدو أنها مضمونة مع تأكيد رئيس مجلس إدارة الفيدرالي باول الأسبوع الماضي. كأحد المستفيدين الرئيسيين من انخفاض معدلات الفائدة، ينبغي أن تستفيد بيتكوين إذا استمر النمو الاقتصادي قويًا.
اكتشف المزيد من الرؤى من 10x Research: https://10xresearch.co/latest/