ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
المؤلف: ماركوس تيلين، مؤسس والرئيس التنفيذي لـ 10xResearch
استكشف أفكار إضافية من 10x Research: https://10xresearch.co/latest/
الأحداث الرئيسية التي يحتاج متداولو البيتكوين إلى مراقبتها
الأسواق المالية تواجه ثلاث حالات من عدم اليقين الرئيسية: قرار الاحتياطي الفيدرالي القادم في سبتمبر، بيانات التضخم المقبلة في الولايات المتحدة، ونتيجة الانتخابات الرئاسية الأمريكية. مع دخول الاحتياطي الفيدرالي فترة حظر لمدة أسبوعين، من المرجح أن تبقى الأسواق في حالة توتر. نتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس للحفاظ على تميز الاحتياطي الفيدرالي أمام المخاطر الاقتصادية، حيث قد يكون خفض بمقدار 25 نقطة أساس أصغر غير كافٍ لمنع المزيد من الضرر، نظرًا لتأثيرات السياسة النقدية المتأخرة عبر عدة أرباع.
المعرض 1: البيتكوين - التداول ضمن نطاق مضيق
في حين أن تخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس قد يزعج المستثمرين، فإن هدف الاحتياطي الفيدرالي هو التخفيف من المخاطر الاقتصادية بدلاً من إدارة ردود الفعل السوقية. على الرغم من أن احتمال خفض بمقدار 50 نقطة أساس يبلغ 29٪ فقط - وهو ما يتناقض مع وجهة نظرنا وإجماع السوق الأوسع - هناك اعتقاد متزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد تأخر، خاصة بعد إغفال العلامات المبكرة لضعف سوق العمل هذا الصيف.
السوق لا يزال يعتقد أن فوز ترامب أكثر ملاءمة للعملات الرقمية
على الجانب السياسي، تظهر احتمالات المراهنة من Polymarket أن لدى ترامب احتمال 51٪ للفوز بالانتخابات، بينما كامالا هاريس لديها 46٪. توقعات نيت سيلفر تعطي بالمثل ترامب احتمال 63.8٪ للفوز، مقارنة بـ 36٪ لهاريس - وهو أعلى توقع له لترامب. تغيرت هذه الأرقام بعد المؤتمر الوطني للحزب الديمقراطي، حيث أكدت هاريس التزامها بالسياسة الضريبية العالية. ومع ذلك، فإن ألان ليتشمان، المعروف بنموذج "13 مفتاحًا" الذي تنبأ بدقة بتسع من آخر عشر انتخابات رئاسية، يتوقع حاليًا فوز هاريس، حيث تمتلك 8 من المفاتيح الـ13.
من المتوقع أن توفر المناظرة القادمة بين هاريس وترامب يوم الثلاثاء، 10 سبتمبر، مزيدًا من الرؤية حول السباق. حتى الآن، حدت هاريس من ظهورها المباشر في وسائل الإعلام، معتمدة بدلاً من ذلك على التغطية الإيجابية - وهو نهج يفسر من قبل البعض على أنه مؤشر على أن حملتها تدار بشكل دقيق من قبل قادة الحزب، بدلاً من أن تقاد باستراتيجيتها الخاصة. على الرغم من ذلك، لا نزال نميل نحو فوز ترامب، كما في 2016، حتى وسط الجهود التي تبذلها بعض مجموعات المؤسسة العاملة خلف الكواليس.
السوق يراقب عن كثب بيانات التضخم واجتماع اللجنة الفيدرالية في سبتمبر 2024
سيحمل تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، المتوقع إعلانه بعد اليوم التالي من المناظرة، أهمية إضافية. تشير التوقعات إلى انخفاض من 2.9% إلى 2.6%، مما قد يدعم تقليص الفائدة للبنك الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس. مع سعر الفائدة الحالي للبنك الفيدرالي بين 5.25% و5.50%، وتقييم السياسة النقدية باعتبارها تقييدية فوق 3.0%، قد تكون المعدلات أعلى بحوالي 200 نقطة أساس. يؤكد ذلك عمليًا عائد سند الخزانة لمدة سنتين، الذي يشير إلى تخفيض في المعدلات بمقدار 160 نقطة أساس. إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك عند 2.9% أو أعلى، لا نزال نتوقع خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس.
كانت التوقعات الأولية للسوق تشير إلى وجود ستة تخفيضات سعرية في 2024. ومع ذلك، في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في مارس 2024، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول على الحاجة إلى المرونة بسبب عدم اليقين الاقتصادي المستمر، خاصة بالنظر إلى بيانات التضخم المتباينة وعلامات تباطؤ النمو. كما اعترف بالتحدي المتمثل في تحقيق هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم البالغ 2%. تسليط الضوء على أهمية الأيام القليلة القادمة، ارتفع سعر البيتكوين قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك لشهر مارس والذي جاء أعلى من المتوقع، ثم تراجع بشكل حاد بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.