ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات المشتقات في التشفير في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، عقود الخيارات والعقود الدائمة.
تسببت سيولة تاريخية بقيمة 6 مليارات دولار في 10 أكتوبر 2025، التي تم تفعيلها بسبب تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، في ضربة قوية لأسواق المبادلات الدائمة، حيث أظهر متداولو Bybit شهية قليلة لإعادة الدخول في المواقع المفقودة. على الرغم من أن التقدم الدبلوماسي أدى إلى توقيع اتفاقية تجارية، إلا أن الشعور سرعان ما طغى عليه نبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشددة خلال المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. على الرغم من خفض المعدل بمقدار 25 نقطة أساس، حذر باول من أن المزيد من التيسير في ديسمبر كان "بعيدًا عن" أن يكون مضمونًا، مما دفع إلى ردود فعل تجنب المخاطر حيث انخفض BTC إلى 107 آلاف دولار وانحرفت انحرافات الشورت في عقود الخيارات ذات الأجل القصير بشكل حاد نحو الاتجاه الهبوطي، مما عكس تحولًا صعوديًا قصيرًا في الابتسامات لمدة 7 أيام.
الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة تبقى راكدة حول 10 مليارات دولار، مما يعكس الحذر بعد السيولة. في أسواق عقود الخيارات، انحرافات تقلبات BTC وETH فضلت لفترة وجيزة النداءات، لكنها عادت إلى الانحياز للجانب السلبي. يبقى التقلب الضمني عند السعر الفوري مرتفعًا، على الرغم من أن الهياكل الزمنية لكلا الأصول قد تطبعت.
المصادر: Bybit، Block Scholes
السيولة في التشفير بقيمة 19 مليار دولار في 10 أكتوبر، التي تم تفعيلها بزيادة التعريفة الجمركية بنسبة 100% من قبل الرئيس ترامب على الصين، تستمر في التأثير بشكل كبير على أسواق المقايضات الدائمة. بعد أكثر من أسبوعين، يبقى شهية المتداولين منخفضة، مع بقاء الفائدة المفتوحة الاسمية تحت 10 مليارات دولار وأسعار BTC وETH الفورية محصورة بين 105 آلاف و115 ألف دولار. هذا الافتقار إلى الزخم يستمر، على الرغم من الارتفاعات القياسية في الأسهم الأمريكية، مما يبرز انفصال التشفير عن الشعور الأوسع بالمخاطرة.
من الجدير بالذكر أن تكوين الفائدة المفتوحة يبقى دون تغيير. لا يزال BTC يشكل حوالي النصف، بينما يتوزع النصف الآخر عبر ثمانية ألتكوينات متتبعة — مما يعكس مستويات ما قبل السيولة مع اقتراب نهاية الشهر.
المصادر: Bybit, Block Scholes
على عكس التخفيض الحاد في الرافعة المالية الذي شوهد في أسواق العقود الدائمة، ارتفعت الفائدة المفتوحة لعقود خيارات BTC بشكل مطرد طوال الشهر، مما يشير إلى استمرار الاستخدام من قبل متداولي Bybit للتحوط والمضاربة. تظل التقلبات الضمنية في المال مرتفعة عبر هيكل المدة، مما يعكس الطلب المستمر على الخيارات منذ 10 أكتوبر — حتى في بيئة ذات تقلبات منخفضة تاريخياً.
أظهر المتداولون استعدادًا لدفع تقلبات قصيرة الأجل خلال أحداث الضغط، مما أدى إلى انعكاس المنحنى لفترة وجيزة. على الرغم من أن الانعكاس كان قصير الأمد، إلا أنه ترك وراءه خط أساس أعلى في تسعير التقلبات، خاصة في عقود الخيارات الضع.
المصادر: Bybit، Block Scholes
شهدت World Liberty Financial (WLF)، وهي بروتوكول DeFi مدعوم من عائلة ترامب، انتعاش رمز الحوكمة الخاص بها، WLFI، بنسبة 25% من انخفاض محلي قدره 0.12 دولار في 23 أكتوبر إلى 0.15 دولار، على الرغم من انخفاضه بنحو 30% منذ إطلاقه. في 29 أكتوبر، أعلنت WLF عن ايردروب بقيمة 8.4 مليون WLFI للمستخدمين الأوائل لبرنامج نقاط USD1 الخاص بها، المرتبط بعملتها المستقرة الخاصة USD1. هذا يتبع تصويت حوكمة في منتصف سبتمبر الذي وافق على مبادرة إعادة شراء وحرق، مخصصًا جميع رسوم تجمع السيولة من إيثريوم، سولانا وسلسلة BNB لتقليل العرض الدائم لـ WLFI.
بينما دعمت هذه التحركات السعر الفوري لـ WLFI، تظل معدلات التمويل للعقود الدائمة متقلبة، مما يعكس شعورًا مختلطًا بين المتداولين وعدم اليقين بشأن استدامة الارتفاع.