ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
بيان إخلاء المسؤولية:يرجى ملاحظة أن Bybit Gold & FX قد تم تغيير اسمه إلى Bybit TradFi اعتبارًا من يونيو 2025. يتم تشغيل Bybit TradFi بواسطة Infra Capital (مرخصة من FSC موريشيوس).
الين الياباني (JPY) هو واحدة من أكثر العملات نشاطًا وتقلبًا في سوق الصرف الأجنبي (FX). يركز المتداولون حول العالم على أزواج الين الياباني مثل USD/JPY وEUR/JPY وAUD/JPY لأنها تقدم تحركات سعرية قوية وفرصًا متكررة.
على عكس الأسهم أو العملات المشفرة التي تتأرجح عادة بشكل كبير، فإن معظم أزواج الصرف الأجنبي تكون مستقرة نسبيًا. لهذا السبب تبرز تحركات الين الياباني. على سبيل المثال، في يوليو 2024، وصل معدل USD/JPY إلى 162 — وهو أعلى مستوى له منذ ديسمبر 1986. ثم انخفض إلى 139 بحلول سبتمبر — بانخفاض قدره 14% في شهرين فقط.
بحلول يناير 2025، ارتد USD/JPY إلى 158، ليعود للانخفاض مرة أخرى إلى 139 في أبريل. تظهر هذه التحركات الكبيرة لماذا يعتبر الين الياباني مفضلًا للمتداولين الباحثين عن الزخم والتقلب.
أحد المحركات الرئيسية وراء تحركات سعر الين الياباني هو فجوة سعر الفائدة بين اليابان وغيرها من الاقتصادات الكبرى — خاصة الولايات المتحدة.
بعبارات بسيطة: العملات ذات معدلات الفائدة الأعلى عادة ما تجذب المزيد من رأس المال. عندما ترتفع معدلات الفائدة في الولايات المتحدة وتبقى معدلات الفائدة اليابانية منخفضة، يقوم المستثمرون بتحويل الأموال إلى الدولار والخروج من الين. هذا يدفع USD/JPY إلى الأعلى.
ولكن عندما تبدأ اليابان في رفع معدلاتها - أو عندما تبقي الولايات المتحدة معدلاتها ثابتة أو تخفضها - يتقلص الفارق. ثم، يقوم المستثمرون بالتحول مرة أخرى إلى الين، مما يدفع USD/JPY إلى الأسفل.
حاليًا، معدل الفائدة في الولايات المتحدة هو 4.5%، بينما في اليابان هو فقط 0.5%. هذا فارق كبير. ومع ذلك، قد يتغير هذا قريبًا.
يعلن بنك اليابان عن قراره بشأن المعدلات في 17 يونيو
يتبع الاحتياطي الفيدرالي بقراره في 18 يونيو
إذا رفعت اليابان معدلاتها أو أشارت إلى معدلات أعلى بينما تبقي الولايات المتحدة معدلاتها ثابتة أو تخفضها، توقع ضغطًا هبوطيًا على USD/JPY. إذا ظلت كلا المعدلين دون تغيير، فسيتحول التركيز إلى نبرة بيانات السياسة والتوجيهات المستقبلية.
بعيدًا عن أسعار الفائدة، يُنظر إلى الين أيضًا كعملة ملاذ آمن، مشابهة للذهب.
خلال أوقات عدم اليقين العالمي و/أو المخاطر الجيوسياسية، يفضل المستثمرون الاحتفاظ بالأصول التي تُعتبر مستقرة وأقل خطورة. يناسب الين هذا الدور. هذا صحيح بشكل خاص عندما تتصاعد التوترات بين الاقتصادات الكبرى، مثل الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين.
في أوائل عام 2025، بعد عودة الرئيس الأمريكي ترامب إلى المنصب وإشعال التوترات التجارية، ارتفع الين بقوة. حتى الآن هذا العام، ارتفع بنسبة 7.6% مقابل الدولار الأمريكي.
السبب بسيط: المتداولون والمستثمرون قلقون بشأن النمو العالمي. إذا دفع ترامب لمزيد من التعريفات الجمركية، أو إذا فشلت محادثات التجارة، فمن المرجح أن يرتفع الين أكثر. من ناحية أخرى، إذا تم توقيع صفقة تجارية مع الصين، فقد يتعافى الدولار مقابل الين.
الإعداد الفني الحالي لزوج الدولار/الين الياباني مثير للاهتمام للمتداولين.
مستوى الدعم: مستوى الدعم الرئيسي هو 139، والذي تم اختباره ثلاث مرات خلال الـ 18 شهرًا الماضية وجذب باستمرار اهتمام الشراء.
مؤشر CCI: في كل مرة يصل المستوى إلى 139، مؤشر قناة السلع (CCI) ينخفض إلى حوالي -100 على الرسم البياني اليومي، وهو إشارة كلاسيكية على التشبع البيعي الذي غالبًا ما يشير إلى الدعم.
مستويات المقاومة: إذا تحولت معنويات السوق إلى إيجابية، يمكن أن يدفع USD/JPY للارتفاع مرة أخرى إلى 150، وربما اختبار 155 إذا استمر الزخم.
باختصار: 139 هو القاع، و150–155 هو السقف. يجب على المتداولين مراقبة ردود الفعل السعرية عند هذه المستويات عن كثب.
نوعان رئيسيان من الأحداث سيشكلان تداول JPY في المدى القصير:
قرارات سعر الفائدة
اليابان: 17 يونيو — أي زيادة في الفائدة أو نبرة متشددة يمكن أن تدفع JPY للارتفاع
الولايات المتحدة: 18 يونيو — إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة، قد ينخفض الدولار الأمريكي، مما يمنح الين الياباني مزيدًا من القوة
إذا بقي كلا البنكين المركزيين على حالهما، راقب التوجيهات المستقبلية للحصول على أدلة حول التحركات المستقبلية
تطورات الحرب التجارية
إذا صعّد ترامب التعريفات الجمركية أو انهارت المحادثات التجارية، قد يرتفع الين الياباني بسبب الطلب على الملاذ الآمن
ومع ذلك، إذا تم توقيع اتفاقية تجارية مع الصين، قد يقلل ذلك من المخاطر العالمية ويدعم الدولار، مما يدفع زوج الدولار/الين الياباني إلى الأعلى
يقدم الين الياباني واحدة من أكثر إعدادات التداول جاذبية في سوق العملات الأجنبية. إن تقلبه القوي، وحساسيته للأخبار العالمية والمستويات الفنية الواضحة تجعله خيارًا رئيسيًا لكل من الاستراتيجيات قصيرة ومتوسطة الأجل.
يكمن مفتاح التداول الناجح للين الياباني في مراقبة فجوة أسعار الفائدة ومتابعة عناوين الحرب التجارية. سيكون شهر يونيو 2025 شهرًا حاسمًا، مع اجتماعات متتالية للبنوك المركزية في اليابان والولايات المتحدة.
في الوقت نفسه، يظهر المخطط الفني دعمًا قويًا عند مستوى 139، مدعومًا بإشارات CCI واضحة. من الجانب الإيجابي، يوجد مقاومة عند 150 و155 — مستويات قد تدخل حيز التنفيذ إذا أصبح السوق أكثر تفاؤلاً.
يجب على المتداولين أيضًا أن يضعوا في اعتبارهم أنه إذا تم توقيع صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين، فقد يكتسب الدولار قوة، مما يخفف الضغط على USD/JPY.
حتى ذلك الحين، يظل الين الياباني واحدة من أفضل العملات للمتداولين النشطين الباحثين عن الزخم والفرص والأهمية العالمية.