ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.
ارتفع البيتكوين بشكل كبير الأسبوع الماضي، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 123 ألف دولار مدفوعًا بزخم صعودي في أسواق المشتقات - يتميز بمعدلات تمويل إيجابية باستمرار وانحراف الخيارات الذي يفضل الشراء. على الرغم من أن سولانا (SOL) أظهرت علامات واعدة، مثل زيادة التدفقات إلى صندوق REX-Osprey SOL ETF واعتماد الخزانة المؤسسية المتزايد من قبل شركات مثل DeFi Development Corp. وMercurity Fintech Holding Inc.، إلا أنها لا تزال متخلفة مقارنة بسلاسل الكتل من الطبقة الأولى (L1) الأخرى. في العقود الآجلة الدائمة، ارتفع الفائدة المفتوحة إلى أكثر من 13 مليار دولار - وهو أعلى مستوى لها في يوليو 2025 - حيث دفع BTC نحو 123 ألف دولار وانتعش Ethereum (ETH) إلى 3 آلاف دولار لأول مرة منذ فبراير 2025. في مجال الخيارات، خرج التقلب الضمني لعملة BTC ذات المدى القصير من النطاق السابق 25-35% ليصل إلى 41% قبل أن ينخفض مع جني المتداولين للأرباح، مما أدى إلى انخفاض BTC إلى 118 ألف دولار.
يرجى الاطلاع على أبرز ما في التقرير.
المصادر: Bybit, Block Scholes
في أوائل يوليو، ظل التقلب الضمني (IV) لخيارات BTC لمدة 7 أيام محصورًا في النطاق 25-35%، على الرغم من الأحداث الاقتصادية الكلية الملحوظة مثل تقارير JOLTS والوظائف غير الزراعية الأمريكية واتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة وفيتنام. انكسر هذا النمط لفترة وجيزة حيث ارتفع BTC من 108 ألف دولار إلى 123 ألف دولار، مما دفع IV إلى 41% في 13 يوليو حيث كان BTC يحوم بالقرب من 118 ألف دولار. ظل التقلب مرتفعًا حيث تجاوز BTC 120 ألف دولار، لكنه تراجع إلى 33% بعد تراجع سعر السوق بنسبة 5% إلى 116 ألف دولار في 15 يوليو 2025. ومع ذلك، فإن ارتفاعًا بقيمة 200 مليون دولار في الاهتمام المفتوح للخيارات قد عادل تقريبًا مراكز الشراء والبيع، حيث تجاوزت أحجام الشراء أحجام البيع بمقدار 100 مليون دولار في 15 يوليو 2025. الآن، يجلس البيتكوين عند مستويات سعرية تاريخية عالية، مع اتجاه التقلب الضمني بالقرب من أدنى مستوياته التاريخية.
المصادر: Bybit, Block Scholes
تستمر سولانا في الاستفادة من التطورات الإيجابية في النظام البيئي، لكنها تتخلف عن الشبكات الرئيسية L1، حيث تسجل عائدًا أسبوعيًا بنسبة 9% مقابل 37% لـ SUI و20% لـ ETH. في 10 يوليو 2025، أضافت شركة DeFi Development Corp. (DFDV) عدد 153,225 من عملة SOL إلى ممتلكاتها (التي أصبحت الآن مجموعها 846,630)، والتزمت بالاحتفاظ بعملة SOL واحدة لكل سهم بحلول عام 2028. كما أعلنت شركة Mercurity Fintech Holding Inc. عن إنشاء خزينة "سلة DeFi" بقيمة 500 مليون دولار، تستهدف استحواذات سولانا. منذ إطلاقه في 2 يوليو، شهد صندوق REX-Osprey SOL Staking ETF يومًا واحدًا فقط من التدفقات الخارجة. على الرغم من المكاسب السعرية المتواضعة، تظل خيارات سولانا متفائلة، حيث تفوق أحجام الشراء أحجام البيع، مع أكثر من 6 ملايين دولار في الاهتمام المفتوح للخيارات.
المصادر: Bybit, Block Scholes
استعاد الإيثريوم مستوى 3000 دولار الرئيسي لأول مرة منذ فبراير 2025، مرتفعًا بأكثر من 5% اليوم و20% خلال الأسبوع الماضي ليصل إلى 3150 دولار. من 8 إلى 16 يوليو 2025، قفز التقلب الضمني للخيارات قصيرة الأجل من 54% إلى 71%. يبقى الشعور في المشتقات صعوديًا بقوة، مع معدلات تمويل إيجابية باستمرار، وانحراف بنسبة 5% لصالح الخيارات خارج المال والعقود الآجلة التي تحقق عوائد أعلى من السوق الفوري. ارتفع حجم الخيارات، والآن يتجاوز الفائدة المفتوحة للخيارات الشراء أكثر من الضعف مقارنة بالخيارات البيع.
#BybitLearn #BybitResearch