ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات التشفيرية يتعمق في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، عقود الخيارات والعقود الدائمة.
هذا الأسبوع، ركزت الأسواق على اجتماع رئيسي للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، بشكل أساسي للحصول على رؤى حول السياسة النقدية المستقبلية في عام 2025 بدلاً من خفض المعدل المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس. أدى إطلاق سراح إشارات مختلطة إلى تقلبات كبيرة خلال اليوم، لكن أسواق الخيارات عادت بسرعة إلى انخفاض بطيء في التقلب الضمني. هذا جدير بالملحوظة لأن التقلب المحقق لـ BTC و ETH قد انخفض إلى مستويات منخفضة للغاية (حوالي 20% و 40% على التوالي)، بينما تظل التقلبات الضمنية مرتفعة، حيث تجلس 10 و 20 نقطة أعلى. الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة قريبة من أعلى مستوى لها على الإطلاق. في سوق عقود الخيارات، شهدت التقلبات الضمنية قصيرة الأجل ارتفاعًا قصيرًا خلال حدث FOMC قبل أن تواصل اتجاهها الهبوطي في البحث عن تقلبات محققة أقل.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
المصادر: Bybit, Block Scholes
اشترت Galaxy Digital 1.2 مليون SOL (306 مليون دولار) في 15 سبتمبر 2025، ليصل المجموع إلى 6.5 مليون SOL (1.55 مليار دولار) على مدى خمسة أيام، بعد متابعتها لطرح خاص بقيمة 1.65 مليار دولار مع Multicoin Capital وJump Crypto لإستراتيجية خزانة Solana لشركة Forward Industries. في نفس اليوم، جمعت Helius Medical Technologies (ناسداك: HSDT) 500 مليون دولار لتبني SOL كأصل احتياطي رئيسي، بدعم من Pantera Capital وSummer Capital وآخرين. في 18 سبتمبر، سحبت FalconX 413,075 SOL (98 مليون دولار) من منصات الصرف، مما قلل العرض المتداول ودعم السعر المحتمل لـ SOL.
المصادر: Bybit, Block Scholes
أدى اجتماع FOMC إلى تفعيل أول انعكاس في هيكل مدة تقلبات BTC منذ صدمات التعريفة الجمركية لترامب في وقت سابق من هذا العام. يشير حجم عقود الخيارات المنخفضة خلال الحدث إلى أن الارتفاع حدث في سيولة ضعيفة، مما ضخم التحركات السعرية المدفوعة بالذعر قبل المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. منذ ذلك الحين، انخفضت التقلبات المحققة إلى 20%، مما خلق فجوة واسعة مع التقلبات الضمنية طويلة الأجل.
المصادر: Bybit، Block Scholes
أظهرت ETH أقوى رد فعل لاجتماع FOMC بين العملات المشفرة الرئيسية مع عقود الخيارات السائلة. إشارات متضاربة — مثل الدعم بالإجماع لخفض المعدل بمقدار 25 نقطة أساس، وتوقعات التضخم فوق 2% حتى عام 2026 — فعلت ارتفاعًا في التقلبات الضمنية قصيرة الأجل، مما عكس هيكل الأجل. ومع ذلك، قامت أسواق الخيارات بسرعة بتسعير الانحراف الهبوطي الذي شوهد منذ أواخر أغسطس. بقيت الفائدة المفتوحة وأحجام التداول ثابتة، مما يشير إلى أن الحركة كانت قصيرة.
#BybitLearn #BybitResearch