ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
النقاط البارزة:
يتعمق تقريرنا الشهري عن تقلبات الخيارات في الأفكار المستخلصة من تقلبات الخيارات لإلهام حركتك التالية في عالم العملات الرقمية.
تظهر البيتكوين (BTC) إشارات صعودية قوية مع وصولها إلى علامة 100 ألف دولار، مدفوعة بزيادة الطلب على خيارات الشراء وسوق يتفاعل بسرعة مع تحركات الأسعار الفورية.
من المرجح أن تتفوق الأثيريوم (ETH) على البيتكوين، مكتسبة زخمًا بعد أحداث سوقية كبيرة، بما في ذلك استقالة رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر، مما حول انتباه ومشاعر المتداولين نحو الأثيريوم.
يرجى الاطلاع على أبرز ما جاء في التقرير.
تقلب الخيارات يقدم سردًا مثيرًا للبيتكوين حيث يقترب من معلم الـ 100 ألف دولار. قبل الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024، شهدت تقلبات البيتكوين الضمنية ارتفاعًا دراماتيكيًا، حيث ارتفعت التقلبات الضمنية قصيرة الأجل بحوالي 25 نقطة مئوية فوق الانتهاء بعد الانتخابات. دلت هذه الزيادة على تخصيص قوي للتفاؤل في سوق المشتقات حيث سعى المتداولون للاستفادة من التحركات المتوقعة للأسعار التي تقودها النتائج الانتخابية.
في أعقاب الانتخابات مباشرة، كان هناك انخفاض حاد في التقلبات قصيرة الأجل، يتماشى مع ارتفاع في أسعار الأسعار المباشرة الذي أدى بدوره إلى تقلبات متحققة أعلى. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التقلبات الضمنية لم يعكس شعورًا متشائمًا على المدى الطويل - بل اقترح تخفيفًا مؤقتًا لحالة الشكوك المتعلقة بنتائج الانتخابات. هيكل مصطلح التقلبات الضمنية يظهر علاقة معقدة: في حين انخفضت التقلبات قصيرة الأجل، بقيت الخيارات طويلة الأجل مستقرة فوق 50%.
يمثل انحياز النداء/الطلب طلبًا قويًا على خيارات النداء المتفائلة بالمقارنة مع الطلبات المتشائمة منذ الانتخابات، مما يعكس تعرّضًا متزايدًا نحو الارتفاع أثناء ارتفاعات BTC و ETH. ومع ذلك، عندما تراجع BTC إلى 91.3 ألف دولار، تغيرت الانحياز بنسبة 6% تجاه الطلبات، مما يشير إلى شعور تشاؤمي. كان هذا غير متسق مع الأسواق الآجلة، حيث بقيت الأسعار فوق المستويات المباشرة، مما يشير إلى استمرار التفاؤل. نشأ الانحياز نحو الطلبات خارج النقود من زيادة الطلب على وسائل حماية التحوط، بدلاً من نقص الاهتمام بالنداء. في النهاية، يشير هذا إلى أن المتداولين يعتقدون أن أي عملية بيع ستكون مؤقتة، مما يدعم الفكرة بأن التقلب ضروري لكي يصل البيتكوين إلى علامة 100 ألف دولار.
على النقيض من البيتكوين، ظهر الإيثيريوم (ETH) كأصل أكثر استمرارية في الاتجاه الصعودي في الأسابيع الأخيرة. بينما أظهر كل من BTC وETH أنماط تقلبات مشابهة مباشرة بعد الانتخابات، أظهر الإيثيريوم قدراً كبيراً من المرونة والزخم المتزايد، خاصة في أعقاب استقالة غاري جينسلر. هذا التحول السياسي أثر بشكل إيجابي على ديناميكيات سوق الإيثيريوم، مما أدى إلى زيادة الطلب على خيارات الإيثيريوم.
تفوق الإيثيريوم على البيتكوين خلال الأحداث السوقية الحرجة، بما في ذلك الانتخابات وإعلانات صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2024. بعد استقالة جينسلر، اكتسب الإيثيريوم زخماً كبيراً، حيث أصبح التجار يركزون بشكل متزايد على الإيثيريوم كاستثمار أكثر جاذبية. هذا التحول واضح في الانخفاضات الكبيرة في نسبة السعر الفوري للبيتكوين إلى الإيثيريوم، مما يشير إلى أن المتداولين يعيدون تخصيص تفضيلاتهم نحو الإيثيريوم.
التباين في التقلبات الضمنية بين خيارات البيتكوين والإيثيريوم يعزز هذا الاتجاه، حيث تجاوزت نسبة التقلب الضمني لخيارات الإيثيريوم تلك الخاصة بالبيتكوين، مما يعكس طلباً أقوى على خيارات الإيثيريوم. تاريخياً، أظهر الإيثيريوم تقلبات أعلى مقارنة بالبيتكوين. هذا الارتفاع الأخير في التقلب الضمني للإيثيريوم يعيد تأسيس النمط النموذجي للإيثيريوم في التميز في سوق الخيارات.
علاوة على ذلك، انحراف تسعير الخيارات قد تحوّل لصالح خيارات الشراء لكل من BTC و ETH، ولكن انحراف ETH ظل أكثر ثباتًا. هذا يشير إلى شعور أكثر تفاؤلاً تجاه ETH، حيث يقوم المتداولون باتخاذ مواقف أكثر عدوانية لزيادة سعره مقارنة ببيتكوين. مع استمرار تطور السوق، تزايد هيمنة الإيثيريوم والإشارات الإيجابية من سوق الخيارات تضعه كمتنافس رائد في مشهد العملات الرقمية، مما يجعله من المحتمل أن يتفوق على البيتكوين في المستقبل القريب.
#BybitLearn #BybitResearch