ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات المشتقات التشفير في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، عقود الخيارات والعقود الدائمة.
بدأ أغسطس على ملحوظة أكثر هبوطًا، مقارنة بشهر يوليو، مع تموضع سوق المشتقات الذي يشير إلى أن المتداولين كانوا يستعدون لانخفاض أكثر حدة مما حدث بالفعل. على الرغم من أن خسائر السعر الفوري قد تباطأت، إلا أن الشعور لا يزال مكبوتًا. جلب الأسبوع الماضي مزيجًا من السرديات لأسواق التشفير: مدد الرئيس ترامب برنامجه التعريفي المتبادل في موعده النهائي في 1 أغسطس، وأثارت بيانات الوظائف الأمريكية الأضعف من المتوقع حالة من عدم اليقين حول اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وقدم مشروع "تشفير" التابع للجنة الأوراق المالية والبورصات زخمًا صعوديًا للترميز وبلوكتشين طبقة 1.
في العقود الدائمة، انخفضت معدلات التمويل عبر العديد من الرموز حيث تفاعلت الأسعار الفورية مع تقرير الوظائف المخيب للآمال. وفي عقود الخيارات، يستمر ETH في التداول عند ما يقرب من ضعف الممتازة لـ BTC ويظهر ميلاً أكبر لعكس هيكل مدة تقلبه خلال التحركات الكبيرة في السوق — وهو ما يتضح في انعكاس ETH خلال عطلة نهاية الأسبوع بعد تقرير الوظائف، على النقيض من عدم استجابة BTC.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
المصادر: Bybit، Block Scholes
يستمر التقلب الضمني قصير الأجل لـ ETH في التداول عند ما يقرب من ضعف الممتازة لعقود خيارات BTC ذات الاستحقاقات المماثلة، مما يعكس استعداد المتداولين الأكبر لرفع تقلبات المقدمة خلال التحركات الحادة في السوق. بعد تقرير NFP الأمريكي، ارتفع تقلب ETH قصير الأجل إلى 73%، متجاوزًا التقلب الضمني لمدة 60 يومًا عند 67%، مما يشير إلى انعكاس سريع في هيكل المدة. مع تلاشي الارتفاع الأسبوع الماضي، وانخفاض ETH بنسبة 4% خلال سبعة أيام، انخفض التقلب الضمني. من الجدير بالذكر أن التراجع في التداول الفوري فعّل انحرافًا واضحًا نحو عقود البيع، مدفوعًا بالتحوط النشط للجانب السلبي بدلاً من انخفاض الطلب على عقود خيارات الشراء الصعودية.
المصادر: Bybit, Block Scholes
ارتفعت التقلبات المحققة لـ SOL فوق 90% خلال ارتفاعها في أواخر يوليو، لكنها انخفضت منذ ذلك الحين جنبًا إلى جنب مع انخفاض بنسبة 7% في السعر الفوري من ذروتها البالغة 204 دولارات. على الرغم من التراجع، ظلت أسواق عقود خيارات SOL هادئة، حيث كانت أحجام التداول أقل بخمس مرات من مستويات منتصف يوليو عندما كانت الألتكوين تتفوق على BTC. تظل الفائدة المفتوحة منحازة بشكل كبير نحو عقود خيار الشراء، بما يتماشى مع الاتجاهات السابقة.
المصادر: Bybit، Block Scholes
تستمر التقلبات الضمنية في المال لعملة BTC في الانخفاض، حتى مع تراجع سعرها الفوري من فوق 118 ألف دولار إلى 112 ألف دولار الأسبوع الماضي. يتماشى هذا مع التقلبات المحققة، التي استقرت حول 30%، مما يشير إلى أن الحركة لم تكن حادة بشكل خاص. يبقى تموضع عقود الخيارات دون تغيير كبير، حيث لا تزال أحجام عقود البيع وفائدة مفتوحة مهيمنة، مما يقدم القليل من الرؤى الجديدة حول الشعور العام.
على الصعيد الكلي، تستمر حالة عدم اليقين: مدد الرئيس ترامب التعريفات الجمركية المتبادلة بعد موعده النهائي في 1 أغسطس، بما في ذلك فرض رسوم بنسبة 15% على الدول ذات الفائض التجاري، بينما ألقت ضعف سوق العمل غير المتوقع وبيانات الوظائف المعدلة بظلال من الشك على وتيرة وحجم تخفيضات المعدل المحتملة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
#BybitLearn #BybitResearch