ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للعملات الرقمية وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.
الأسبوع الماضي، لم يكن للخلاف العلني بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس التنفيذي لشركة تسلا إيلون ماسك تأثير كبير على أسواق معدل التمويل الدائم ولكنه تسبب في انخفاض طفيف في أسعار العملات الرقمية الفورية. ومع ذلك، فإن BTC الآن أقل بـ 2K فقط من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 111K دولار، مع إظهار أسواق الخيارات شعورًا محايدًا إلى متفائل قليلاً. في المقابل، تميل خيارات ETH بأكثر من 10% نحو المكالمات خارج المال، مما يعكس أدائها الأقوى خلال الأسبوع الماضي. حافظت معظم الرموز على معدلات تمويل إيجابية، مع زيادة الفائدة المفتوحة لـ ETH بمقدار 700 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، فإن التقلب الضمني قصير الأجل لـ BTC يقارب نصف تقلب ETH، مع تقلب ETH المحقق لمدة 7 أيام عند أقل من 60%، مقارنة بـ 30% لـ BTC.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
بعد اتجاه جانبي في أوائل يونيو، ارتفعت الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة عبر تسعة رموز تتبعها إلى ما فوق 11 مليار دولار، مما يطابق ذروة الشهر الماضي. زادت الفائدة المفتوحة لـ ETH من 2.6 مليار دولار إلى 3.4 مليار دولار، مما يعكس أداء سعر الرمز الفوري فوق 2,800 دولار لأول مرة منذ أواخر فبراير 2025. يتزامن هذا الارتفاع مع معدلات تمويل إيجابية في الغالب لـ ETH، مما يشير إلى شعور متفائل بين متداولي العقود الدائمة. بينما نما الاهتمام المفتوح في العملات الرقمية البديلة المتتبعة، ظل الاهتمام المفتوح للـ BTC ثابتًا عند 6 مليارات دولار، منخفضًا من 6.5 مليارات دولار في 9 يونيو 2025، على الرغم من اقتراب سعر BTC الفوري من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 111 ألف دولار.
يظل التقلب الضمني للـ BTC بالقرب من الحد الأدنى البالغ 35% الذي حافظ عليه خلال الـ 19 شهرًا الماضية، على الرغم من أنه انخفض لفترة وجيزة في منتصف مايو وأوائل يونيو 2025. الهيكل الزمني لتقلب الـ BTC الآن مائل بشكل إيجابي، مما يتناقض بشكل حاد مع شكل الـ ETH المقلوب. هذا التباين يرجع جزئيًا إلى التقلب المحقق المنخفض للـ BTC بنسبة 30% خلال الأسبوع الماضي مقارنةً بالـ ETH، الذي يقارب الضعف عند ما يقرب من 60%. خلال الأسبوع الماضي، كانت أحجام خيارات الـ BTC متوازنة بين المكالمات والخيارات، على عكس أواخر مايو، عندما كانت الخيارات تهيمن. ومع ذلك، يكشف الاهتمام المفتوح عن صورة مختلفة، حيث أن الاهتمام المفتوح للخيارات أعلى بنحو 200 مليون دولار من الاهتمام المفتوح للمكالمات.
تختلف أسواق خيارات الـ ETH بشكل كبير عن أسواق خيارات الـ BTC. الاهتمام المفتوح يتركز بشكل أساسي في خيارات المكالمات، متجاوزًا ذلك للـ BTC بمقدار 70 مليون دولار. أدى ارتفاع التقلب الضمني، خاصة في الجزء الأمامي، إلى انقلاب هيكل الـ ETH الزمني مرة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن تقلبات ETH تبدو أكثر تفاؤلاً، مع خيارات قصيرة الأجل مائلة بأكثر من 10% نحو المكالمات خارج نطاق المال (OTM).
على الرغم من هذه الاختلافات، فإن أحجام الخيارات لـ ETH قد تذبذبت بين هيمنة المكالمات والخيارات على مدار الأسبوع الماضي، على غرار BTC، حيث شهد كلا السوقين انخفاضًا ملحوظًا في الأحجام خلال عطلات نهاية الأسبوع.
#BybitLearn #BybitResearch