ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
يتعمق تقرير التحليلات الأسبوعي للمشتقات في مجال التشفير في الأحداث الاقتصادية الكبرى؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ و العقود الآجلة، عقود الخيارات و العقود الدائمة.
أهم الأفكار الرئيسية:
ارتفع مؤشر داو إلى مستوى قياسي مرتفع جديد، بينما تواصل مؤشرات القيمة المالية الأمريكية الرئيسية الأخرى الاحتكاك بأعلى مستوياتها على الإطلاق، مدعومة بنهاية أطول إغلاق حكومي في تاريخ الولايات المتحدة. انتهى الإغلاق الذي استمر 43 يوماً بعد أن وقع الرئيس دونالد ترامب تشريعاً يتيح فعلياً للعمال الفيدراليين استئناف العمل بدءاً من يوم الخميس، 13 نوفمبر.
ومع ذلك، فشلت الأصول المشفرة في الاستمتاع بنفس الشعور الإيجابي، حيث وُجهت كل محاولة من الأسعار الفورية لإعادة الارتفاع إلى المستويات المفقودة في موجات البيع المتتالية في أكتوبر ونوفمبر بمقاومة حتى الآن. يتسم التباطؤ الهبوطي في أسواق التداول الفوري بعلامات على اتخاذ مواقع هبوطية في أسواق المشتقات، حيث ترفض مستويات التقلب الضمنية العودة إلى المستويات المنخفضة التي تم التداول بها في سبتمبر وابتسامات التقلب تعكس سعراً ممتازاً نسبياً لعقود البيع الوقائية.
المصادر: Bybit, Block Scholes
حركة الاسعار الهابطة منذ بداية أكتوبر 2025 أدت إلى انخفاض الفائدة المفتوحة للمقايضات في العقود الدائمة ذات القيم الكبيرة إلى ما يقرب من نصف معدلاتها السابقة. إن الانعكاس الأولي من أعلى مستوى لعملة BTC على الإطلاق في الأسبوع الأول من أكتوبر فعل واحد من أكبر أحداث السيولة في تاريخ التشفير. بعيداً عن التعافي من ذلك الانهيار، تشير المستويات المنخفضة الحالية من الفائدة المفتوحة إلى تردد في إعادة فتح تلك المواقع الطويلة الأجل المفقودة.
هذا التردد في فتح مواقع جديدة لعقود المبادلة الدائمة قد استمر حيث عانت الأسعار الفورية (وبالأخص أسعار الألتكوينات، وأيضًا الكبرى مثل BTC وETH) منذ ذلك الحين في الحفاظ على أي نوع من الزخم الأعلى والعودة إلى المستويات التي فقدتها. ومع ذلك، فإن عمليات البيع في أوائل نوفمبر لم تترك نفس الأثر على الفائدة المفتوحة، مما يشير إلى مستوى أقل من التأثير في النظام في ذلك الوقت وبالتالي مستوى أقل من المواقع المصفاة.
المصادر: Bybit، Block Scholes
على الرغم من أن أسواق القيمة المالية الأمريكية تبدو وكأنها تتجاهل الكثير من الشكوك الاقتصادية الكلية التي تسببت فيها إغلاق الحكومة الأمريكية، تقود BTC غيرها من الأصول المشفرة في محاولة بطيئة ومؤلمة لإعادة الانتعاش بعد انهيار السعر الفوري في أوائل نوفمبر. على الرغم من أن BTC الفورية تمكنت من الارتفاع إلى أعلى مستوى لها في أسبوع فوق 107,500 دولار بعد التطورات في مجلس الشيوخ في 10 نوفمبر، والتي مهدت في النهاية لإنهاء الإغلاق، إلا أن أول عملة تشفير لم تتمكن من دعم مثل هذه المكاسب وتراجعت بصورة طبيعية مرة أخرى إلى منطقة أقل من 105 ألف دولار. بحلة الكتابة، لم تقدم بيتكوين حتى الآن سوى ردة فعل متواضعة لتوقيع الرئيس ترامب على التشريع الذي يعيد فتح الحكومة الأمريكية.
تشير أسواق عقود خيارات BTC، على عكس معدلات تمويل العقود الدائمة للدفع الفوري لكل من BTC وETH، إلى ميل هبوطي قوي على الآفاق القصيرة. الابتسامات التقلبية تميل نحو عقود الشورت، والاختيارية مسعرة بممتازة مقارنة بالمستويات المنخفضة الجديدة التي أصبحنا معتادين عليها خلال الصيف والنشاط (كما هو موضح بحجم التداول لكل من الشورت والكول) قد انخفض في نوفمبر مقارنة بشهر أكتوبر.
عملة Canton (الرمز CC) هي واحدة من أحدث الرموز على منصة Bybit، وقد تم تقديم سوق CC/USDT في 10 نوفمبر 2025. منذ إدراجها في التداول الفوري، شهدت CC ارتفاعًا فوريًا من $0.03 إلى $0.20 قبل أن تجد دعماً أكثر استقراراً حول النطاق $0.10 - $0.14. في الوقت الحالي للكتابة، يقترب السعر من مستوى 0.12 دولار، مما يوضح تقريبًا رباعية في سعر عملة CC.
تعتبر عملة كانتون (CC) هي الرمز الأصلي لشبكة كانتون — وهي بلوكتشين طبقة 1، عام، وبدون تصريح تم بناؤها خصيصًا للمؤسسات المالية. تم إطلاق الشبكة في مايو 2023 من خلال تعاون بين لاعبين رئيسيين مثل جولدمان ساكس، مايكروسوفت، دويتشه بورصة، وديلويت، وتهدف إلى تحديث بنية السوق الرأسمالي العالمي، مع التركيز على كفاءة ما بعد التداول و التسوية. يقوم CC بتشغيل الشبكة من خلال تغطية رسوم المعاملات، ومكافأة المدققين والمطورين، ودعم التطبيقات المبنية على المنصة، مع نموذج رمز متوازن يحرق الرسوم ويصدر حوالي 2.5 مليار عملة جديدة سنويًا.
الاهتمام المؤسسي في كانتون كان قويًا. قامت Franklin Templeton بدمج صندوقها السوقي النقدي المرمز، "Benji"، على الشبكة لتقديم تداول البلوكتشين المركّز على الخصوصية، في حين أن مؤسسات أخرى - بما في ذلك بنك الصين وBybit والعديد من البنوك الكبرى عبر Versana - قد انضمت إلى نظامها البيئي. مؤخرًا، استثمرت Tharimmune Inc. المدرجة في ناسداك مبلغ 545 مليون دولار لبناء خزينة عملة كانتون، وتشغيل المدققين، وتمويل المشاريع التي تقود تبني المؤسسات داخل أسواق رأس المال.
#BybitLearn #BybitResearch