العملات الرقمية تحافظ على استقرارها حتى الآن رغم استمرار الصراع في الشرق الأوسط

على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية ، أظهرت أسعار الأصول المشفرة في التداول الفوري انتعاشًا مستدامًا في المعنويات، حيث اخترقت BTC لفترة وجيزة حاجز 74,000 دولار و ETH اقتربت من 2,200 دولار. 

بعد تجاوز سريع أسفل 63,000 دولار و 1,800 دولار بعد الضربات الأولية ...

أظهرت أسعار التداول الفوري لـBTC و ETH صمودًا كبيرًا، وسط الخلفية الماكرو والجيوسياسية المتدهورة.

الطلب على الخيارات ارتفع بعد إعلان الرئيس ترامب في عطلة نهاية الأسبوع أن الولايات المتحدة شنت ضربات جوية ضد إيران، وقد ردت الأخيرة عبر منطقة الخليج - مما قلب بشكل معتدل هيكل مدة التقلب، على الرغم من أن مستويات التقلب الضمني المطلقة لا تزال أقل بكثير من ارتفاعاتها في أوائل شهر فبراير. بالمقارنة مع التقلب المتسلم، يتم التداول عند مستويات تقلب ضمنية منخفضة، ولم يعد الانحراف نحو الخيارات خارج المال قويًا كما كان.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت صناديق الصندوق الاستثماري المتداول للبيتكوين المؤشر الفوري أيضًا علامات مبدئية على انتعاش في المعنويات – حيث شهدت الأيام الثلاثة الأولى من التداول في مارس تجميع صناديق الصندوق الاستثماري المتداول للبيتكوين المؤشر الفوري ما قيمته 1.145 مليار دولار من عملات البيتكوين ، في حين أن الإستراتيجية (أكبر شركة خزانة للأصول الرقمية للبيتكوين) قامت بشراء بيتكوينز بقيمة 204 ملايين دولار الأسبوع الماضي، مما يمثل أكبر عملية شراء للشركة منذ أواخر يناير.

خلال معظم الأسبوع الماضي وخاصة في أعقاب إعلان ترامب عن الضربة الجوية مباشرة، أشارت معدلات التمويل إلى أن المبيعات في الألتكوينز ربما كانت مدفوعة أكثر بالبيع في أسواق العقود الدائمة بدلاً من الأسواق الفورية.

تحولت معدلات التمويل لبيتكوين، إثريوم وسول إلى السالب خلال عطلة نهاية الأسبوع مع استجابة إيران بشكل شبه فوري للصواريخ الأمريكية.

بالنسبة لبيتكوين، ومع ذلك، تعافت معدلات التمويل بسرعة إلى المستويات المحايدة.

من ناحية أخرى، أخذت معدلات تمويل إثريوم خطوة ثانية نحو الانخفاض، قبل أن تصل إلى مستويات محايدة بتأخير عن بيتكوين، بينما كان التمويل في سول غالبًا سلبيًا.

تشير معدلات التمويل السلبية إلى تداول أسعار العقود الآجلة أقل من الأسعار الفورية، مع استعداد المتداولين الشورت لدفع ممتازة للاحتفاظ بمواقعهم — في بداية الحرب في الشرق الأوسط، كان ذلك الشعور يبدو أكثر تشاؤمًا في ألتكوين من في BTC.

أسواق عقود الخيارات قد أظهرت مقاومة مشابهة.

قدم المتداولون مُنَاقَصَة على الاختيارية فورًا بعد تأكيد الضربات الجوية الأمريكية، مما دفع التقلب الضمني قصير الأجل إلى 60%. أدى ذلك إلى انعكاس طفيف في هيكل مدة التقلب الذي خُفف منذ ذلك الحين قليلاً.

ومع ذلك، على الرغم من طبيعة وشدة الهجمات، تظل الطلب على الاختيارية أقل بكثير مما كانت عليه في أوائل فبراير. في هذا الوقت من الشهر الماضي، ارتفع التقلب الضمني قصير الأجل إلى أعلى مستوياته (100%) منذ عمق سوق الكحوليات في عام 2022، حيث انخفض BTC نحو $60K.

لم يشهد الطلب على الاختيارية في الحرب الجارية حتى الآن العودة إلى تلك المستويات.

في الواقع، في بداية فبراير، كان التقلب الضمني في أسعار عقود الخيارات يفوق بكثير التقلب الذي تم التسليم به في الأسعار الفورية - علامة على أن المتداولين كانوا في عجلة عميقة للحصول على حماية من الانخفاض.

حاليًا، على الرغم من متابعة التقلب الضمني للسعر المحقق في التحرك إلى أعلى، إلا أن التقلب الضمني لا يزال أقل من التقلب المحقق في كل من الآجال القصيرة والمتوسطة.

وتظهر ابتسامات تقلبات أسواق خيارات البيتكوين أيضًا أن بعض الاتجاه الهبوطي قد تم إزالته من السعر. بينما تم إعادة زيارة السعر الفوري ليصل إلى 63 ألف دولار، تم تداول خيارات البيع بعلاوة 15 نقطة تقلب فوق خيارات الشراء (بحث المتداولون عن حماية من الانخفاض).

ومع ذلك، مشابهًا للتعافي في السعر الفوري، ارتدا الصدع في فروق الأسعار بنسبة 25 دلتا بسرعة من أدنى مستوياته.

على الرغم من هذا الارتداد، لا تخطئ – لا تزال أسواق الخيارات ذات مواقع هبوطية عبر سطح التقلب. ومع ذلك، فهي لا تزال أقل هبوطًا مما كانت عليه خلال عطلة نهاية الأسبوع عندما بدأت الضربات الأمريكية الإسرائيلية.