ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
ارتفع النفط بنسبة 20% منذ بداية يونيو 2025، حيث يتداول بشكل أعلى وسط مخاطر جيوسياسية وعدم اليقين في الإمدادات
الاتجاه طويل الأجل لا يزال تحت الضغط بسبب القمم المنخفضة والقيعان المنخفضة (منذ 2023)
مواعيد الرسوم الجمركية في 8-9 يوليو وموعد الصين في 12 أغسطس تهدد توقعات الطلب
قرار أوبك يلوح في الأفق في 15 يوليو، مع إنتاج إيران كمتغير رئيسي
المقاومة الفنية تُرى بالقرب من 77-80 دولار، مع احتمال حدوث اختراق صعودي فوق 80 دولار
أهداف فيبوناتشي: دعم عند 64 دولار، وأهداف صعودية عند 83 و91 دولار إذا تصاعد النزاع وتراجعت الرسوم الجمركية
المتداولون يستعدون للتقلبات مع تصاعد النزاعات ومخاطر السياسات
تداول مع Bybit TradFi هنا في ارتفاع النفط الخام.
يظل النفط أكثر السلع الرئيسية تقلبًا في الأسواق العالمية، حيث يتحرك بنسبة 5% أو أكثر في جلسة واحدة. هذا يجعله واحدًا من أكثر الأدوات ديناميكية للمتداولين النشطين، حيث تتسبب الصدمات الجيوسياسية والإعلانات السياسية في تقلبات سريعة في الأسعار.
على سبيل المثال، الجمعة، 13 يونيو شهدت أكبر مكسب في يوم واحد للنفط منذ الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا في عام 2022، بعد تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران.
أكثر من أي سلعة أخرى، يستجيب النفط لكل من محركات الطلب والعرض، حيث يتشكل العرض غالبًا بواسطة سياسة أوبك والأحداث الجيوسياسية. في عام 2025، زادت تلك التقلبات فقط مع تزايد مخاطر الصراع ومواعيد التعريفات الجمركية.
يظل عرض النفط مرنًا ومدارًا مركزيًا بواسطة أوبك+، وهو تحالف من المنتجين بقيادة السعودية ويشمل روسيا والإمارات وإيران. معًا، يشكلون أكثر من 35% من إنتاج النفط العالمي.
بينما لا تزال التوقعات السابقة سارية، قد يؤثر تعمق الصراع بين إيران وإسرائيل على قرار الإنتاج القادم لأوبك في 15 يوليو. إذا أشارت إيران إلى تقليل الإنتاج بسبب المخاطر الأمنية، قد ترتفع الأسعار أكثر، خاصة إذا تأخر المجموعة في زيادة الإنتاج.
سيراقب المتداولون عن كثب أي تغييرات غير متوقعة من المنتجين الرئيسيين مثل إيران والمملكة العربية السعودية، حيث يمكن أن تؤدي هذه التغييرات إلى تحولات حادة في معنويات السوق.
يبقى الطلب على النفط حساسًا للغاية لسياسة التجارة. اعتبارًا من منتصف يونيو 2025، لم يتم إحراز أي تقدم في المفاوضات الجمركية الرئيسية مع ألمانيا، اليابان، كندا وشركاء آخرين، حتى مع اقتراب المواعيد النهائية الحرجة 8-9 يوليو.
أظهر الموعد النهائي للصين في 12 أغسطس بعض التقدم، مع الاجتماعات الأخيرة في لندن التي رفعت الآمال. لكن لا تزال حالة عدم اليقين مرتفعة. يتذكر المتداولون الانخفاض الحاد في أسعار النفط في أبريل، بنسبة 22% في غضون أيام، بعد إعلان ترامب عن التعريفات الجمركية.
تؤدي التعريفات الجمركية إلى تباطؤ النشاط الاقتصادي وتقليل الطلب على الطاقة. إذا أدت المواعيد النهائية القادمة إلى تجدد الاحتكاك التجاري، فقد ينعكس الزخم الصعودي للنفط.
عند النظر إلى الرسم البياني اليومي للنفط الخام WTI، تبرز عدة إشارات رئيسية:
الاتجاه متوسط الأجل منذ سبتمبر 2023 أنتج قممًا أقل وقيعانًا أقل، مع قمم عند $94 (سبتمبر 2023)، $87 (أبريل 2024)، $84 (يوليو 2024)، $80 (يناير 2025) و $77 (يونيو 2025).
تمت ملاحظة القيعان عند $67 (ديسمبر 2023)، $65 (سبتمبر 2024) و $55 (أبريل–مايو 2025).
تم اختراق نطاقات بولينجر® خلال التوتر بين إسرائيل وإيران، لكن تخفيف التوترات قد يعيد الأسعار نحو النطاق الأوسط، بالقرب من تصحيح فيبوناتشي 0.5 عند $64.
إذا استمرت التوترات، يصبح من المحتمل إعادة اختبار قمم يونيو ($77) ويناير ($80).
الاختراق فوق $80 سيكون له أهمية تقنية، حيث يشير إلى نهاية نمط القمم المنخفضة، ويمكن أن يفتح الباب نحو الأسعار التالية:
$83 (امتداد فيبوناتشي 2.618)
$91 (مستوى فيبوناتشي طويل الأجل)
مؤشر القوة النسبية(RSI) يظهر حاليًا مقاومة بين 68 و 74. محفز صعودي — مثل تخفيف التعريفات الجمركية، أو ارتفاع في مخاطر الإمداد — يمكن أن يدفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق 70، مما يدعم التحرك نحو $80 وما فوق.
ارتفع النفط بنسبة 20% منذ بداية يونيو 2025، مدفوعًا جزئيًا بمخاوف الإمدادات والمخاطر الجيوسياسية المرتفعة. في حين أن الصراع بين إسرائيل وإيران ليس المحرك الوحيد، فإنه يظل عاملًا رئيسيًا في قوة السوق الأخيرة.
الصراع الحالي يختلف بشكل كبير عن التوترات الإقليمية السابقة. بدلاً من تبادل قصير الأمد، تطورت الحالة إلى مواجهة أكثر طولًا وانفتاحًا، مع تداعيات كبيرة على أسواق الطاقة. أي توقف في الأعمال العدائية من المحتمل أن يكون مؤقتًا، مع احتمال تجدد التصعيد دائمًا في الأفق.
هذا الديناميكية جعلت النفط أصلًا ملاذًا آمنًا للعديد من المتداولين. في الوقت نفسه، كان رد فعل السوق الأوسع نسبيًا متواضعًا حتى الآن، مما يشير إلى أن الكثير من المخاطر لم يتم تسعيرها بالكامل بعد. إذا فشلت الجهود الدبلوماسية أو تعمق الصراع، فقد يستجيب النفط بتحركات أكثر حدة في الجلسات القادمة.
يتداول النفط الخام من خلال معيارين رئيسيين:
خام غرب تكساس الوسيط: النفط المنتج في الولايات المتحدة والمُسعر في NYMEX
خام برنت: المعيار العالمي المستمد من أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط
عادةً ما يحمل برنت علاوة، بسبب تكاليف النقل والإنتاج. بينما يرتبط المعياران ارتباطًا وثيقًا، يميل WTI إلى عكس الديناميات المحلية في الولايات المتحدة، بينما يتعرض برنت بشكل أكبر لمخاطر الشرق الأوسط واضطرابات التدفق العالمية.
ارتفع النفط بنسبة 20% حتى الآن هذا الشهر، مدفوعًا بمخاطر جيوسياسية، وعدم اليقين في أوبك، وتشويق السياسات التجارية. مع اجتماع أوبك في 15 يوليو، وقرارات التعريفة المقررة في أوائل يوليو، ودور إيران تحت المجهر، من المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة.
من الناحية الفنية، يظل مستوى الدعم الرئيسي عند 64 دولارًا. تحرك حاسم فوق 80 دولارًا سيشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي، مع استهداف 83 دولارًا و91 دولارًا إذا توافقت الصورة الكلية.
في الوقت الحالي، يظل النفط أحد الأسواق الغنية بالفرص ونحن نتجه نحو صيف عالمي حاسم.