ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
النقاط البارزة:
تقريرنا الشهري يتعمق في الرؤى المستمدة من تقلبات الخيارات لإلهام خطوتك التالية في عالم التشفير.
بعد انتهاء صلاحية العقود الكبيرة في 27 ديسمبر 2024، وعلى الرغم من كونها أكبر انتهاء في يوم واحد في تاريخ المشتقات التشفيرية، لم يتحقق الارتفاع المتوقع في التقلبات. بدلاً من ذلك، انخفض التقلب المحقق لعملات BTC وETH وSOL، متجاوزاً التوقعات. تشمل النقاط الرئيسية الآتي:
تقليص انتهاء صلاحية الخيارات الموجودة داخل المال (ITM) قلل من الأثر المحتمل للسوق الذي يحركه التحوط.
بعد انتهاء الصلاحية، تم تداول التقلب الضمني للخيارات طويلة الأجل بعلاوة.
يظل السوق بشكل عام متفائل بحذر، مع نمو علاوات التقلبات على الرغم من تحركات الأسعار الأخيرة.
يرجى الاطلاع على أبرز ما في التقرير.
على الرغم من أن انتهاء صلاحية 27 ديسمبر شهد انتهاء صلاحية أكثر من 435 مليون دولار في العقود، إلا أن الاستجابة الفعلية للسوق كانت ضئيلة. فقط 65.53 مليون دولار من خيارات بيتكوين انتهت بالمال (ITM)، مما يدل على أن غالبية العقود الكبرى انتهت بلا قيمة. أبرز تكتل عمليات البيع والشراء ITM عند مستويات إضراب مرتفعة (بين 70 ألف و 105 آلاف دولار) عدم وجود نشاط تحوط كبير يحرك الاضطراب عادةً خلال أحداث الانتهاء.
ونتيجة لذلك، تراجعت الاضطراب المحققة لبيتكوين، وإيثريوم، وسولانا، مع ملاحظة أكبر الانخفاضات في الأيام التي تلت انتهاء الصلاحية. يعكس هذا الاتجاه بيئة سوقية لم تؤدي فيها الاستراتيجيات التجارية المتقدمة إلى الارتفاعات المتوقعة في الاضطراب، مما يشير إلى شعور حذر بين المتداولين.
بالرغم من عدم وجود اضطراب فوري عقب انتهاء الصلاحية، تظل توقعات الاضطراب المستقبلية لعام 2025 مرتفعة. تداولت مستويات الاضطراب الضمنية لبيتكوين و إيثريوم بشكل جانبي، لكن العلاوة على الاضطراب المحقق هي الأعلى منذ ما قبل انتخابات 5 نوفمبر 2024 في الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن المتداولين يستعدون لتحركات سعرية محتملة في المستقبل.
تشير هيكلية المدى للتقلب الضمني إلى طلب مستقر على الخيارات قصيرة الأجل، حتى مع تنقل السوق في شتاء أكثر هدوءًا. في هذه الأثناء، لم يشهد العودة إلى أسعار BTC فوق $100K نفس مستوى الانقلاب في هيكلية المدى كما في الاندفاعات السابقة، مما يشير إلى موقف أقل عدوانية من السوق. ومع ذلك، تشير منحنيات الابتسامة للخيارات ذات المدة الأقصر في اتجاه صعودي إلى تفاؤل مستمر بين المتداولين بشأن التحركات السعرية المحتملة في المستقبل القريب.
#BybitLearn #BybitResearch