ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
تقريرنا الأسبوعي لتحليل مشتقات العملات الرقمية يتعمق في الأحداث الكبرى، وحالة العملات الرقمية الحالية وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، فضلاً عن العقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.
واجهت الأسواق حدثًا كبيرًا للتخلص من المخاطر في أوائل هذا الأسبوع حين تزامن إعلان LLM من ديب سيك مع انخفاض حاد في المؤشرات الرئيسية وأسواق العملات الرقمية. بالرغم من الانخفاض الحاد في أسواق التداول الفوري، ظل الفائدة المفتوحة في المقايضات الدائمة مستقرة، مع تحول معدلات التمويل إلى السلبية لفترة وجيزة قبل أن تتعافى.
شهدت أسواق الخيارات زيادة في حجم التداول خلال الانخفاض، رغم أن التوقعات المستقبلية للتقلبات تراجعت. انتهت فترة معدلات التمويل الإيجابية للمقايضات الدائمة بسبب هبوط الأسعار الفورية يوم الاثنين. في مساحة الخيارات، انخفضت التقلبات المحققة إلى ما دون التقلبات الضمنية، مما يعكس تكرارًا ضئيلًا لانقلاب هيكل الأجل قبل حفل التنصيب. بشكل ملحوظ، احتفظت خيارات الإيثيريوم بعلاوة تقلبات فوق خيارات البيتكوين، بينما أظهرت الابتسامات التقلبية لتواريخ الأجل الأطول منحرفاً تصاعدياً تجاه المشتريات خارج المال (OTM).
يرجى الاطلاع على النقاط البارزة في التقرير.
تُظهر بيانات الاهتمام المفتوح في الخيارات تغييرات طفيفة على مدار الأسبوع الماضي، باستثناء انتهاء وإعادة فتح الخيارات قصيرة الأجل. على الرغم من أحجام التداول في خيارات الشراء الأكبر يومياً هذا الشهر - تقارب 250 مليون دولار خلال انخفاض سعر السوق - إلا أن حجم التداول لم يؤثر بشكل كبير على التقلبات، والتي شهدت انخفاضاً في كل من المقاييس المتحققة والمستمدة. تم تقسيم التوجهات بين انحرافات التقلب ذات المدى القصير والطويل. تُظهر الخيارات ذات المدى القصير تقلبًا أقل وانحرافًا محايدًا، في حين تعكس انحرافات التقلب الأطول توقعات تقلب متزايدة وانحرافًا صاعدًا مزمنًا نحو مكالمات OTM، كما كان الحال منذ الانتخابات.
ارتفع حجم تداول خيارات إيثريوم بشكل كبير على مدار الأسبوع الماضي، واصلاً إلى أقوى مستوياته خلال شهر. بينما شهد أواخر ديسمبر 2024 وأوائل يناير 2025 نشاطًا قويًا، تشير البيانات الحديثة إلى سوق مكالمات أكثر نشاطًا، مع بقاء الاهتمام المفتوح معتمدًا بشكل كبير على المكالمات. قلبت انحرافات التقلب قصيرة الأجل لـ ETH بعيدًا عن المكالمات خلال الانخفاض العالمي للسوق في بداية الأسبوع، مما ذكرنا بعكس بنية المدى للانحرافات قبل التنصيب. رغم أن تعافي سعر السوق بالنسبة لـ إيثريوم كان أضعف من بيتكوين، إلا أن خياراته حافظت على مستويات تقلب أعلى.
بعد الارتفاع الأخير في السعر الفوري بسبب إطلاق قطعتين رئاسيتين من العملات الميم، تراجع سعر سولانا مع سوق العملات الرقمية الأوسع. ومع ذلك، تبقى المراكز من الارتفاع دون تغيير إلى حد كبير، مع بقاء الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة والخيارات مرتفعة، وتجاوز نشاط التداول المستويات التي كانت قبل الارتفاع. تعكس المستويات الثابتة للخيارات المفتوحة حديثًا على الأرجح شراءً وقائيًا يهدف إلى التحوط من المواقف الطويلة المربحة في أدوات أخرى.
#BybitLearn #BybitResearch