ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات التشفيرية في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للتشفير وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، عقود الخيارات والعقود الدائمة.
تلاشت مشاعر المخاطرة في الأسهم الأمريكية وأسواق السندات العالمية، مع تراجع الأسهم بعد العطلة وارتفاع عائدات G7 طويلة الأجل إلى مستويات قياسية. انخفض BTC منذ خطاب رئيس الفيدرالي جيروم باول في جاكسون هول، حيث وصل لفترة وجيزة إلى 107K دولار، بينما انخفض ETH بنسبة 5% خلال الأسبوع الماضي. أظهرت الألتكوينات مثل SOL قوة نسبية.
أسواق المشتقات مختلطة: تظل معدلات التمويل إيجابية بشكل عام، لكن تسعير عقود الخيارات يعكس شعورًا هبوطيًا، مع ارتفاع الأقساط لعقود البيع خارج النقود على BTC وETH. ارتفع التقلب الضمني، على الأرجح في توقع الأحداث الكلية القادمة — بما في ذلك تقارير NFP وCPI واجتماع الفيدرالي في سبتمبر، حيث تعطي الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 97% لخفض معدل الفائدة. في عقود الخيارات، يتزايد التمركز الهبوطي، حيث يتماشى انحراف ETH الآن مع تحيز BTC نحو الهبوط.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
المصادر: Bybit, Block Scholes
تغير تقلب BTC بشكل ملحوظ منذ خطاب باول في جاكسون هول. انخفض التقلب الضمني (IV) في البداية إلى 27%، مما يعكس التوقعات المسعرة قبل الحدث، لكنه ارتفع لاحقًا إلى 40% في 26 أغسطس حيث تم بيع BTC من ارتفاعاته عند 117K دولار. الآن يجلس التقلب الضمني عند 36%، متتبعًا تقلبًا محققًا أعلى ويشير إلى تجدد التوقعات قبل اجتماع FOMC في 17 سبتمبر — على الرغم من احتمال 97% الذي تفرضه السوق لخفض معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. مع تداول BTC بنسبة 10.1% أقل من ATH، تظل أسواق الخيارات هبوطية. تزايد الانحراف نحو عقود البيع خارج النقود بعد البيع، وكان أكثر سلبية باستمرار لـ BTC مقارنة بـ ETH خلال الأيام العشرة الماضية.
المصادر: Bybit, Block Scholes
شهدت خيارات BTC وETH ارتفاعًا في شراء عقود البيع قصيرة الأجل، مما دفع ابتسامات التقلب إلى الهبوط الحاد، حيث يتم تداول عقود البيع خارج النقود الآن بتقلب ضمني أعلى بكثير من عقود الشراء. بينما تأخرت ETH في البداية عن BTC في عكس هذا الشعور، فإن انحراف 25 دلتا الخاص بها قد تماشى الآن عند −4.29%، مما يشير إلى تزايد القلق من الهبوط. في المقابل، تظل الأسواق الدائمة أكثر بناءة، حيث تظل معدلات التمويل لكلا الأصلين إيجابية — مما يشير إلى أن تدفق الخيارات الهبوطية قد يكون مدفوعًا بنشاط التحوط. مع الأحداث الكلية الرئيسية القادمة (بما في ذلك NFP، CPI واجتماع الفيدرالي في سبتمبر)، يبدو أن الأسواق مستعدة لتقلبات مرتفعة.
المصادر: Bybit, Block Scholes
في 28 أغسطس 2025، ارتفع LINK وPYTH بعد أن أعلنت وزارة التجارة الأمريكية أنها ستوزع البيانات الاقتصادية الكلية — مثل الناتج المحلي الإجمالي وتضخم PCE — داخل الكتلة عبر شبكات أوراكل اللامركزية لـ Chainlink وPyth. ستقوم Chainlink بتوصيل البيانات إلى عشر بلوكتشينات، بينما ستقدم شبكة Pyth في البداية إصدارات الناتج المحلي الإجمالي ربع السنوية التي تعود إلى خمس سنوات، مع خطط لتوسيع التغطية.
ارتفع LINK بنسبة 7.7% إلى 25.80 دولارًا في غضون ساعة، لكن PYTH تفوق، حيث قفز بأكثر من 50% إلى 0.18 دولارًا ووصل لاحقًا إلى 0.24 دولارًا — بزيادة تزيد عن 100%. رفع الإعلان لفترة وجيزة الرموز الأوراكل الأخرى، مثل UMA وXYO، على الرغم من أن ارتفاعاتها تلاشت بسرعة. على الرغم من حركة الأسعار، أظهرت معدلات التمويل القليل من الحماس: ظل LINK مستقرًا عند 0.01%، بينما تحول PYTH إلى السلبية، حيث وصل إلى −0.017%، مما يشير إلى الشكوك حول استدامة الحركة.
#BybitLearn #BybitResearch