ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط البارزة:
يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية؛ الحالة الحالية للعملات الرقمية وإشارات التداول من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.
بعد التداول بشكل كبير ضمن نطاقات ضيقة لمعظم الأسبوع - على الرغم من الارتفاعات القياسية في الأسهم الأمريكية - انفجرت أسواق العملات الرقمية في 2 يوليو بعد أخبار عن صفقة تجارية بين الولايات المتحدة وفيتنام. قفز البيتكوين متجاوزًا علامة 110 ألف دولار من نطاق 105 ألف دولار - 108 ألف دولار، وتجاوز الإيثر 2,500 دولار، مما أثار ارتفاعًا في التقلب الضمني قصير الأجل. ارتفع التقلب الضمني (IV) للبيتكوين لمدة أسبوع من 26% إلى 35%، على الرغم من أن الابتسامات التقلبية ظلت ثابتة.
فيما يتعلق بالعقود الدائمة، تحولت معدلات تمويل سولانا (SOL) إلى السلبية، بشكل مفاجئ، حتى مع الموافقة على أول صناديق استثمار متداولة (ETFs) مدرجة في الولايات المتحدة لامتلاك سولانا مباشرة وتمكين التخزين. وفي الوقت نفسه، في سوق الخيارات، أظهرت عقود الإيثر قصيرة الأجل باستمرار تقلبًا ضمنيًا يقارب ضعف تقلب خيارات البيتكوين المكافئة، خلال كل من الارتفاعات والتراجعات اللاحقة.
يرجى الاطلاع على أبرز نقاط التقرير.
أسواق خيارات البيتكوين معتادة على التقلب الضمني الهادئ، لكن الأسبوع الماضي شهد انخفاضًا جديدًا. في 27 يونيو، انخفضت التقلبات الضمنية لمدة 7 أيام إلى ما دون المستويات الثابتة 35% و30%، لتصل إلى 26% — وهو مستوى لم يُشاهد منذ منتصف 2023 عندما تم تداول BTC بالقرب من 30 ألف دولار. دفعت ارتفاع حاد في 2 يوليو، بالتزامن مع شعور المخاطرة الأوسع بعد صفقة تجارية بين الولايات المتحدة وفيتنام، التقلبات الضمنية لمدة 7 أيام للعودة إلى 35%.
من 1 إلى 2 يوليو 2025، شهد سعر ETH الفوري ارتفاعًا ثابتًا من 2,400 دولار إلى 2,500 دولار، ثم ارتفع بأكثر من 6% في اليوم التالي على خلفية أخبار الصفقة التجارية، متفوقًا على BTC. دفعت المرحلة الثانية من الارتفاع التقلبات الضمنية عند المال لمدة 7 أيام إلى 60% — قفزة بمقدار 10 نقاط عن اليوم السابق، على الرغم من أنها لا تزال أقل بكثير من الذروة البالغة 80% التي شوهدت خلال التوترات الجيوسياسية في العام الماضي. خلال الأسبوع، حافظت خيارات ETH على ما يقرب من ضعف التقلبات الضمنية لخيارات BTC ذات التواريخ المماثلة.
ظلت ابتسامات التقلبات لـ BTC وETH محايدة في الغالب طوال الأسبوع، بسبب حركة السعر الفوري الهادئة. انخفض انحراف خيار البيع والشراء بنسبة 25% لمدة 7 أيام لعملة BTC من فوق 3% إلى علاوة 2% لعقود البيع خارج المال، ثم عاد إلى المستوى الثابت. على الرغم من الشعور العام بالمخاطرة بسبب التفاؤل بشأن صفقة التجارة، ظل انحراف BTC ثابتًا. شهدت ETH تحولًا أكثر حدة، حيث تعكس الخيارات لمدة 7 أيام الآن علاوة 1.3% لعقود الشراء خارج المال، معكوسة من انحراف بيع بنسبة −1.9% قبل يوم واحد فقط.
#BybitLearn #BybitResearch