ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
لقد انتشر الشعور الإيجابي حول BTC في سوق العملات المشفرة بأكملها حيث وصلت قيمة العملة المشفرة الرائدة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. استفادت ETH أيضًا من هذا الشعور الإيجابي حيث تجاوزت بسهولة مستوى 3,000 دولار، وهو أعلى مستوى منذ أغسطس 2024.
في منشورنا السابق، تعلم من المال الذكي: حالة ETH لتحقيق اللحاق، لاحظنا أن بعض المتداولين الخيارات في Bybit كانوا يستخدمون خيارات بقيمة 2,700 دولار و 3,600 دولار مع انقضاء نهاية العام لهذه الجولة. الآن، حققت خيارات 2,700 دولار بالفعل أرباحًا كبيرة عند مستوى السعر الحالي.
بينما يعتقد البعض أن جولة صعود BTC قد تستمر على الأقل حتى نهاية العام، قد يكون لدى بعض متداولي مشتقات ETH فكرة مختلفة. في هذه النسخة من تعلم من المال الذكي، سنقوم بمتابعة أحدث بيانات تداول مشتقات ETH على Bybit وسنحاول فك الأسباب وراء استراتيجيات هؤلاء المتداولين.
اعتبارًا من الاثنين، 11 نوفمبر 2024، حققت موجة الصعود الأخيرة مكاسب ETH منذ بداية العام حتى تاريخه حوالي 35% (من 12% المشار إليها سابقًا). ومع ذلك، لا يزال خلف معظم العملات المشفرة الرئيسية الأخرى، مثل BTC (83%)، SOL (86%) وTON (123%). ومع ذلك، من الواضح أن اهتمام الجمهور بـ ETH قد انتعش. تشير مؤشرات Google إلى أن مصطلح "ETH" قد اكتسب اهتمامًا في محرك البحث الخاص بها.
يعتبر ذلك علامة جيدة على أن الاهتمام العام بأصل تشفير معين قد زاد. ما هو أكثر تشجيعًا، مع ذلك، أن الاهتمام بـ ETH لا يزال منخفضًا نسبيًا مقارنة بالدورات السابقة — مما يعني أن السوق لا يزال بعيدًا عن الوصول إلى مستوى غير عقلاني أو شراء الذعر.
الشكل 1: اهتمام بحث Google بـ ETH في السنوات الخمس الماضية. المصدر: اتجاهات جوجل
تدفقات رأس المال لـ ETF الخاص بـ ETH قد تدعم أيضًا نفس الموقف. تشير بيانات CoinGlass للفترة من 6-8 نوفمبر 2024 إلى تدفقات صافية لـ ETF الفوري لـ ETH بقيمة 217.9 ألف دولار، وهو أكبر إجمالي منذ أغسطس. نظرًا لأن مصدري ETFs الفورية يحتفظون مباشرة بالعملة المشفرة، فإن تدفق رأس المال لـ ETFs الفورية للعملات المشفرة لـ ETH مرتبط بشكل كبير بالسعر، وتدفق الأسبوع الماضي الصافي يتوافق مع تحركات السعر، تمامًا كما في أغسطس.
الشكل 2: إجمالي رأس المال لتدفقات ETF الفورية لـ ETH. المصدر: كويين غلاس
تمت ملاحظة الاهتمام القوي بـ ETH أيضًا على Bybit، خاصة في تداول المشتقات. تُظهر صفحة بيانات العقد على Bybit أن الفائدة المفتوحة (OI) من خيارات ETH قد وصلت إلى مستوى قياسي شهري جديد اعتبارًا من 11 نوفمبر 2024، في حين أن الفائدة المفتوحة لعقود ETHUSDT الدائمة تتأرجح بالقرب من أعلى مستوى لها شهريًا.
الفائدة المفتوحة مهمة كبيانات لأنها تتبع عدد المشاركين النشطين في السوق ويمكن أن تعكس إلى حد ما مستوى استعداد المتداولين في المشتقات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تشير المستويات الأعلى من الفائدة المفتوحة إلى سيولة أعلى في السوق، حيث أن السيولة هي واحدة من أهم أجزاء التداول. يساعد المتداولين على دخول وخروج الصفقة بالسعر المطلوب مع الحد الأدنى من الانزلاق السعري.
تعرف على المزيد حول الفرق بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول هنا.
الشكل 3: الاهتمام المفتوح وحجم خيارات ETH على Bybit. المصدر: Bybit
الشكل 4: الاهتمام المفتوح وحجم ETHUSDT Perpetuals على Bybit. المصدر: Bybit
على الرغم من أن البيانات الكلية تشير إلى أن الاهتمام العام بـ ETH قد ازداد، فإن عدد المالكين الذين لديهم مراكز قصيرة على ETH Perpetuals قد نما أيضًا ببطء.
يظهر الشكل 5 (أدناه) نسبة المراكز الطويلة/القصيرة اليومية لـ ETHUSDT Perpetuals على Bybit. ازداد عدد المالكين مع المركز الصافي القصير منذ 7 نوفمبر 2024، وقد استقر عند حوالي 23٪ (من عدد الحسابات الصافية الطويلة).
في حين أن الزيادة في عدد الحسابات القصيرة الصافية ليست مقلقة، فقد يعني استمرارها تحولًا في زخم الاتجاه الصعودي. لذلك، يجب على متداولي ETH Perp مراقبة تطور هذه البيانات عن كثب.
الشكل 5: نسبة الطويل/القصير لعقود ETHUSDT الأبدية على Bybit. المصدر: Bybit
اكتسبت الخيارات شهرة بين متداولي المشتقات الخاصة بـ ETH إلى حد كبير بسبب تركيبها ومرونتها عندما يتعلق الأمر بتنفيذ الإستراتيجية. تظل العقود ذات انتهاء العام هي التفضيل المفضل لدى المضاربين على ETH، حيث أن العقود التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024 لديها أعلى اهتمام مفتوح على Bybit.
الشكل 6: الاهتمام المفتوح بالخيارات لـ ETH مع انتهاء في 27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit
في وقت كتابة هذا التقرير (11 نوفمبر 2024)، خيارات الشراء بـ $3,100 و $3,200 — والتي هي بالفعل في نطاق المال (ITM) — لا تزال تحتفظ بمعظم الاهتمام المفتوح. (تعني "خيارات الشراء في نطاق المال" أن سعر السوق للأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ لخيارات الشراء.) من ناحية أخرى، تلقت خيارات الشراء بـ $4,200 — والتي لا تزال خارج نطاق المال (OTM) — أيضًا اهتمام مفتوح ملحوظ.
إذا كان المتداول يتوقع ارتفاع سعر الأصول المحددة خلال فترة زمنية معينة، فمن المرجح أن يستخدم خيارات الشراء OTM مع انتهاء صلاحية محدد للتكهن على هذا الأصل. في حالة الاثيريوم (ETH)، يُتوقع من مضاربي الاثيريوم جني الأرباح من خيارات الشراء بـ $3,100 و $3,200 والانتقال إلى خيارات شراء بأسعار تنفيذ أعلى لتعظيم الفرصة. لقد رأينا بالفعل بعض هذه التحولات نحو خيارات الشراء بـ $4,200.
ومع ذلك، إذا لم يكن هناك زيادة ملحوظة في الاهتمام المفتوح لخيارات الاثيريوم بأسعار تنفيذ أعلى في الأيام المقبلة، قد يكون هذا إشارة إلى أن المتداولين بالخيارات يعتقدون أن زخم ارتفاع الاثيريوم قد يحتاج إلى توقف.
الشكل 7: الاهتمام المفتوح لخيارات شراء الاثيريوم مع انتهاء صلاحية 27 ديسمبر 2024 حسب سعر التنفيذ. المصدر: Bybit
دعونا ننتقل إلى خيارات البيع مع انتهاء الصلاحية في نهاية العام. يظل سعر التنفيذ 2,000 دولار هو الخيار الأكثر شيوعًا بين متداولي خيارات ETH. مع زخم السوق الحالي، فرصة هبوط ETH إلى 2,000 دولار بحلول نهاية العام غير محتملة. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه الخيارات جزءًا من استراتيجية حماية من التراجع، مثل وضعية بيع متزوجة أو طوق وقائي.
تعرف على المزيد حول استراتيجيات الخيارات في قسم الخيارات في Bybit Learn.
الشكل 8: فتح اهتمام خيارات البيع لـ ETH التي تنتهي صلاحيتها في 27 ديسمبر 2024 بحسب سعر التنفيذ. المصدر: Bybit
بينما يعيش سوق العملات المشفرة حاليًا في حالة من النشوة، يجب متابعة بعض الأحداث الكلية، بما في ذلك البيانات الاقتصادية الأميركية القادمة وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول بعد اجتماع FOMC. مع هذه التطورات، من المتوقع أن يحصل سوق العملات المشفرة على وضوح أكبر حول وتيرة تخفيضات الفائدة المستقبلية.
#رأي_بايبت #تعلم_مع_بايبت
إخلاء المسؤولية: يعتبر الاستثمار في العملات الرقمية ومشتقاتها محفوفًا بمخاطر كبيرة بالخسارة، ولا يناسب كل مستثمر. تقدم هذه المقالة معلومات لأغراض تعليمية فقط، ولا تمثل أي نصيحة مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المتضمنة وطلب نصيحة مستقلة إذا لزم الأمر. فريق دعم العملاء لدينا متاح لمساعدتك في أي استفسارات.