ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
يستمر الشعور الإيجابي في تغذية سوق العملات المشفرة مع زيادة التوقعات بتبني مؤسسي أكبر لـ بيتكوين. بدأت تداول خيارات صندوق BlackRock’s Spot Bitcoin ETF IBIT بإثارة كبيرة، حيث جذبت ما يقرب من 2 مليار دولار في أول يوم تداول. هناك أمل كبير في أن المزيد من مشتقات ETF الفورية ستغير هيكل السوق مع إدخال أموال مؤسسية إضافية إلى العملات الرقمية.
في إصدارنا السابق من الأحاديث السوقية، استكشفنا إمكانية أن يكون السوق محملًا بالديون إلى حد كبير، مما قد يكون مؤلمًا إذا تم فك الرافعة المالية الحالية. تظهر بيانات من CryptoQuant أن الرافعة المالية المقدرة لأسواق البيتكوين الحالية قد وصلت إلى أعلى مستوى سنوي حتى الآن.
تبين بيانات المشتقات على Bybit أن المتداولين يبدو أنهم يتوقعون أن زخم البيتكوين قد يبطئ قليلاً بعد أن وصل السعر إلى أكثر من 97,000 دولار، ويركزون أكثر على الحماية من الانخفاضات.
الشكل 1: النسبة المقدرة لرافعة البيتكوين عند 0.23. المصدر: كريبتو كوانت
كان متداولو المشتقات يشاركون بنشاط في أسواق البيتكوين حيث الاهتمام المفتوح (OI) لـ خيارات البيتكوين على Bybit قد ارتفع إلى أكثر من 3 مليارات دولار، على قدم المساواة مع المستوى المرتفع السابق في 14 نوفمبر 2024. على الرغم من أن خيارات الفائدة المفتوحة قد زادت، إلا أنها لم ترتفع بعد فوق القمة السابقة. في ذلك الوقت، كان سعر البيتكوين قد قفز بالفعل إلى أكثر من 97,000 دولار. إذا لم تتبع الفائدة المفتوحة نفس المسار ولم تكسر القمة السابقة في الأيام المقبلة، فقد يكون هذا علامة على أن السوق قد يصبح مرهقًا بعض الشيء - وهو شيء يجب أن يكون جميع المشاركين في السوق على وعي به.
الرسم التوضيحي 2: الفائدة المفتوحة اليومية لخيار BTC على Bybit. المصدر: Bybit
عقود BTCUSDT الدائمة شهدت أيضًا زيادة في الفائدة المفتوحة في الأيام الأخيرة. كانت العقود الدائمة من بين المنتجات الأكثر تفضيلاً للمتداولين اليوميين والمضاربين على المدى القصير. قد تشير زيادة الفائدة المفتوحة إلى أن المزيد من المتداولين يبحثون عن الربح القصير الأجل، مما قد يجلب المزيد من التقلبات إلى السوق.
الرسم التوضيحي 3: الفائدة المفتوحة اليومية لعقود BTCUSDT الدائمة على Bybit. المصدر: Bybit
يبقى 27 ديسمبر 2024 أكثر تواريخ الانتهاء شعبية لخيار BTC على بيبيت، حيث يتركز معظم الاهتمام المفتوح هناك. ضمن ذلك الانتهاء، كان لخيارات 120,000$ أكبر اهتمام مفتوح، وتراكمت خيارات 100,000$ ثاني أكبر اهتمام مفتوح.
الشكل 4: الاهتمام المفتوح حسب السعر لخيار BTC مع انتهاء في 27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit
في الوقت ذاته، يبدو أن تفاؤل السوق بأن BTC ستصل إلى 100,000$ بنهاية العام يدعم زخم السعر الحالي. خيارات بفترات أقصر يمكن أن تظهر أن المتداولين يبحثون أيضًا عن حماية من الهبوط. صفحة بيانات التعاقد على بيبيت تُظهر أن خيارات BTC المنتهية في 29 نوفمبر 2024 لديها تدفق قوي لمدة 24 ساعة إلى خيارات 90,000$ بوضعية البيع. قد يُشير هذا إلى أن بعض المتداولين يتوقعون أيضًا درجة معينة من تصحيح السعر بنهاية الشهر.
الشكل 5: حجم التداول خلال 24 ساعة حسب السعر لخيار BTC مع انتهاء في 29 نوفمبر 2024 على بيبيت. المصدر: Bybit
التقلب الضمني لخيارات BTC على Bybit يشير أيضًا إلى وجود حماية محتملة من الانخفاض بين متداولي الخيارات. منحنى الابتسامة الساخرة، أو الانحراف إلى اليسار، هو منحنى انحراف أكثر انحدارًا من جانب واحد (الجانب الأيسر) عن الآخر. تقليدياً، قد يعني منحنى الابتسامة الساخرة أن المتداولين كانوا يحمون محافظهم ضد سوق من المحتمل أن ينخفض. في وقت كتابة هذه السطور (21 نوفمبر، 2024)، عقود خيارات BTC على Bybit التي تنتهي في 29 نوفمبر، 2024 و27 ديسمبر، 2024 قد أظهرت كل منهما منحنى الابتسامة الساخرة. ومع ذلك، هذا لا يعني بالضرورة أن المتداولين متشائمون بشأن السعر، وقد يكون مجرد جزء من استراتيجية التداول. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين إعداد أطواق عن طريق شراء خيارات الشراء غير المربحة (OTM) وبيع خيارات البيع غير المربحة في ذات الوقت، حتى يتمكنوا من تحقيق الربح في حال انخفاض سعر BTC، والحصول على تعرض للارتفاع المحتمل وتعويض تكلفة شراء خيارات الشراء.
للمزيد من استراتيجيات الخيارات، قم بزيارة قسم الخيارات في Bybit Learn.
الشكل 6: التقلب الضمني لخيارات BTC مع انتهاء صلاحية في 29 نوفمبر 2024 و27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit
قد يكون التداول بالرفع لعملة BTC معقدًا حاليًا، لكنه يروي سرداً كاشفًا عن معنويات السوق. يذكرنا تباين النشاطات المرتفعة الرفع وزيادة الأنشطة التحوطية أيضًا بأن ديناميكيات السوق نادراً ما تكون بسيطة، وأن تبني نهج منضبط لإدارة المخاطر يبدو ذو أهمية متزايدة في هذا السوق المتنوع.
#رأي_بيبيت #تعلم_مع_بيبيت
إخلاء المسؤولية: الاستثمار في العملات المشفرة ومشتقاتها يتضمن مخاطر كبيرة من الخسارة، ولا يناسب كل المستثمرين. هذه المقالة تقدم حقائق للأغراض التعليمية فقط، ولا تمثل أي نصائح مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يرجى التأكد من أنك تفهم تمامًا المخاطر المعنية وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر. فريق دعم العملاء لدينا متاح لمساعدتك في أي استفسارات.