ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
خمسة عشر شركة إدارة أصول بارزة، بما في ذلك بلاك روك، جراي سكيل وValkyrie Investments كانوا ينتظرون بفارغ الصبر قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن طلباتهم لصندوق تداول فوري للبيتكوين (ETF). كان متوقعًا صدور قرار بشأن عدة طلبات بحلول 10 يناير 2024، ولم تخيب الآمال لجنة الأوراق المالية والبورصات.
في 10 يناير 2024، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على 11 من طلبات صناديق ETF للبيتكوين الفورية، مما يمثل علامة فارقة في أسواق العملات الرقمية. إليك نظرة شاملة على أفضل طلبات صناديق ETF الفورية للبيتكوين، والتي تتضمن كافة التفاصيل الأساسية لأولئك الذين يتابعون هذا التطور.
الاستنتاجات الرئيسية:
كيانات مالية كبيرة مثل بلاك روك، جراي سكيل® وValkyrie تقدمت بطلبات وحصلت على الموافقة على صناديق ETF الفورية للبيتكوين. يشير تورطهم إلى اهتمام متزايد بتقديم طرق منظمة للمستثمرين للوصول إلى سوق العملات المشفرة عبر وسائل الاستثمار التقليدية.
على الرغم من التوقعات والتعديلات التي قام بها المتقدمون، تظل العقبات التنظيمية كبيرة. لقد ذكرت هيئة الأوراق المالية والبورصات مخاوف بشأن التلاعب في السوق والحماية والحفظ للمستثمرين، والتي في الماضي أدت إلى تأخيرات ورفض. تشير التعديلات والتحولات الأخيرة داخل هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى تغييرات محتملة، لكن لا تزال هناك شكوك قائمة.
موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق تداول بيتكوين الفوري تمثل إنجازًا هامًا، مما قد يعزز من سيولة سوق البيتكوين، وإمكانية الوصول للمستثمرين، والاهتمام العام بالسوق. ومع ذلك، لا تزال التحديات مثل عدم اليقين التنظيمي، والتعقيدات التشغيلية، والتقلبات السوقية تشكل حواجز كبيرة أمام نجاح مثل هذه الصناديق.
طلب صندوق تداول بيتكوين الفوري هو طلب رسمي لإطلاق نوع من صناديق الاستثمار التي تحتفظ بالبيتكوين كأصل أساسي لها ويتم تداولها في البورصة. يجب أن يتوافق هذا التطبيق مع القواعد واللوائح التي وضعتها السلطات المعنية، مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وأن يثبت أن المنتج المقترح يفي بمعايير حماية المستثمرين، وسلامة السوق وسيولته.
يختلف طلب صندوق تداول البيتكوين (ETF) النقدي عن طلب صندوق تداول البيتكوين المستقبلي، الذي يعتمد على العقود التي تراهن على السعر المستقبلي للبيتكوين، بدلاً من الاحتفاظ بالعملة الرقمية الفعلية.
طلب صندوق تداول البيتكوين النقدي (ETF) هو في الأساس اقتراح مفصل يوضح الهيكل والمنهجية والمزود للصندوق. يتضمن هذا الخطة الشاملة معلمات مختلفة مثل كيفية حصول الصندوق على البيتكوين، وتأمينه وتدبير الاحتياطيات، إلى جانب استراتيجيات إدارة المخاطر.
من حيث الهيكل، يحدد الطلب الإطار التشغيلي للصندوق، بما في ذلك ترتيبات الحفظ لتخزين البيتكوين والطريقة التي سيتم بها توزيع الأرباح أو الخسائر بين المساهمين.
تشير المنهجية إلى النهج الذي سيتبعه الصندوق في تتبع تحركات أسعار البيتكوين، والتي يمكن أن تختلف عبر المنصات والأسواق. تؤثر المنهجية المختارة بشكل كبير على كيفية أداء الصندوق وتلقيه في السوق.
يتكون المزود من كل من الكيان المسؤول عن إنشاء وإدارة وتسويق الصندوق وأمين الحفظ المكلف بتأمين البيتكوين نيابةً عن الصندوق.
بشكل حاسم، يجب أن تتناول أي طلب لتسجيل صندوق تداول بالبيتكوين المخاطر والتحديات المحتملة المرتبطة بالصندوق، مثل التقلبات في سوق العملات الرقمية، المخاوف الأمنية كالتعرض للاختراق أو السرقة، القضايا التنظيمية، التداعيات الضريبية، والمنافسة في مجال صناديق التداول المتداولة.
من خلال تغطية هذه العناصر بشكل شامل، يهدف طلب تسجيل صندوق تداول البيتكوين إلى تقديم خطة واضحة ومتماسكة تعزز الثقة في الجهات التنظيمية والمستثمرين وأصحاب المصلحة بخصوص جدوى وأمان الصندوق.
كان هناك نشاط مكثف وحالة من عدم اليقين حول الوضع الحالي لطلبات تسجيل صناديق تداول البيتكوين الفورية. على مر السنين، تم تقديم العديد من الطلبات، وتعديلها، وتأخيرها، ورفضها و/أو سحبها، مما خلق بيئة ديناميكية.
تُعد لجنة الأوراق المالية والبورصات السلطة الرئيسية التي تشرف على هذه الطلبات في واحدة من أكبر وأهم الأسواق المالية، الولايات المتحدة، وهي مكلفة بمنح أو رفض هذه الطلبات. لقد تعاملت مع طلبات تسجيل صناديق تداول البيتكوين الفورية بدرجة من الحذر والشك، وأثارت مخاوف بشأن التلاعب في السوق، الاحتيال، الحفظ، التقييم، السيولة وحماية مصالح المستثمرين.
على الرغم من تقديم العديد من الطلبات، لم تقم لجنة الأوراق المالية والبورصات بإضفاء الشرعية على أي من طلبات تسجيل صناديق تداول البيتكوين الفورية قبل هذا العام. بدلاً من ذلك، استمرت في تأجيل قراراتها، ودفعها إلى تواريخ لاحقة. مع ذلك، كانت هناك دلائل على تحول داخل هيئة الأوراق المالية والبورصات نحو موقف أكثر تقبلاً حيث سعت للحصول على آراء عامة، وعقدت اجتماعات، وحتى عينت مسؤولين أكثر دراية بالعملات المشفرة. حكم محكمة فدرالية يطالب بشكل فعال هيئة الأوراق المالية والبورصات بإسقاط رفضها لطلب صندوق بيتكوين الفوري من شركة غرايسكيل في عام 2023 أثر أيضًا على النغمة.
في 10 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات أخيرًا على 11 طلبًا لصناديق بيتكوين الفورية، مما يمثل نقطة تحول مهمة. بينما كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات قد سعت سابقًا للحصول على آراء عامة، وعقدت اجتماعات، وعينت مسؤولين يتمتعون بخبرة في العملات المشفرة، إلا أن هذه الموافقة تمثل لحظة حاسمة لفتح البيتكوين أمام الأسواق التجزئة. لا تُعد هذه التطورات مهمة فقط لسوق البيتكوين، بل تحمل أيضًا دلالات أوسع على نظام العملات المشفرة بشكل عام.
مع اقتراب يناير 2024، كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات مستعدة لمراجعة خمسة عشر طلبًا حاليًا لصناديق بيتكوين الفورية. تتميز بعض الطلبات عن غيرها بسبب السمعة أو الابتكار و/أو الإمكانيات. العديد من المتقدمين قد حصلوا الآن على الموافقة بنجاح وبدأوا التداول، مما يمثل لحظة تحولية للسوق الرقمي. ها هي بعض من أعلى الطلبات الملفتة لصناديق بيتكوين الفورية التي لا تزال قيد الانتظار أو قيد الإعداد.
تدير شركة بلاك روك، الرائدة عالميًا في حلول الاستثمار، مبالغ ضخمة تبلغ 9 تريليون دولار في الأصول، مقدمًا منتجات استثمار متنوعة مثل الصناديق المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة، والحسابات المؤسسية والاستثمارات البديلة. قدمت بلاك روك طلبها الأولي لتداول صندوق مؤشرات البيتكوين الفوري (ETF) في يونيو 2023، سعيًا لإدراج iShares Bitcoin Trust في بورصة ناسداك.
أوضحت مقترح بلاك روك كوينباس كحارس للعملات الرقمية ومزود لبيانات السوق الفوري، مع قيام بنك نيويورك ميلون (BNY Mellon) بدور الحارس النقدي. بالإضافة إلى ذلك، عينت بلاك روك كلًا من جي بي مورجان وجين ستريت كمشاركين مرخص لهم في صندوق المؤشرات المتداولة (ETF).
مر الطلب بعدة تعديلات لمعالجة مخاوف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن احتمالية التلاعب في السوق، وقضايا الحفظ، وآليات التسعير وعمليات الاسترداد. تشمل التغييرات الرئيسية تحويل ETF ليكون مقتصرًا على عمليات الاسترداد النقدية فقط وإعادة تسمية رمز الصندوق إلى IBIT.
في 10 يناير 2024، أعطت هيئة الأوراق المالية والبورصات الضوء الأخضر لصندوق بيتكوين ETF التابع لبلاك روك، IBIT، والذي أصبح الآن متاحًا للتداول في بورصة NYSE Arca. لجذب المستثمرين الأوائل، تقوم شركة بلاك روك مؤقتًا بخفض جزء من رسوم الراعي للسنة الأولى أو حتى يصل الصندوق إلى 5 مليارات دولار في الأصول، مع تخفيض الرسوم إلى 0.12%. بعد هذه الفترة الأولية أو عند الوصول إلى هذا الحد من الأصول، ستزداد الرسوم إلى 0.25%، مما يخلق حافزًا للمشاركة المبكرة والنمو المحتمل.
تشتهر Grayscale بإدارة أكبر وسيلة استثمار في البيتكوين، GBTC، وقد بدأت سعيها للحصول على ETF بيتكوين فوري في 2016. قامت بسحب هذه المحاولة الأولية، مشيرة إلى عقبات تنظيمية. محاولة الشركة في أكتوبر 2021 لتحويل صندوق البيتكوين إلى ETF واجهت جداراً صلباً. حدثت نقطة تحول في أغسطس 2023، عندما قضت المحكمة لصالح Grayscale وأمرت بتقييم جديد من هيئة الأوراق المالية والبورصات. لزيادة فرصها، عدل Grayscale طلبها، محولةً إلى صندوق تداول يعتمد على النقد فقط وأُعيد تسميته إلى Grayscale Bitcoin ETF Trust. وافقَت هيئة الأوراق المالية والبورصات على هذا صندوق تداول البيتكوين الفوري في 10 يناير 2024.
تمت الموافقة على Grayscale للانتقال لـ GBTC إلى بورصة نيويورك، و بدأ التداول في NYSE Arca في اليوم التالي، 11 يناير. يتداول بسعر 40.50 دولارًا للسهم عند الإغلاق (اعتبارًا من 11 يناير 2024)، ولا يزال الصندوق المتداول في البورصة يحمل نسبة نفقات تبلغ 1.50٪، وهي أعلى بكثير من نظرائه. ومع ذلك، تؤكد Grayscale أن هذه الرسوم ستنخفض مع توسع صندوق ETF وزيادة كفاءته بمرور الوقت.
ومن الجدير بالذكر أن الخصم لـ GBTC مقابل صافي قيمة أصوله تقلص إلى 0% لأول مرة منذ فبراير 2021. يتوقع المحللون أن يتداول بسعر أقرب إلى صافي قيمة الأصول في المستقبل.
قدمت شركة Valkyrie Investments أول طلب لصندوق ETF بالتسعير الفوري لبيتكوين في يناير 2021. بعد مواجهة الرفض في ديسمبر 2021، أعادت تقديم الطلب في يونيو 2023، بالتعاون مع Coinbase كشريك لتبادل المراقبة، وحصلت على قبول هيئة الأوراق المالية والبورصات للمراجعة. أحدث التحديثات في نهاية ديسمبر 2023 أدخلت Jane Street وCantor Fitzgerald كمشاركين مرخصين.
نجحت طلبية Valkyrie Investment وتم إطلاق Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)، وبدأ التداول على ناسداك في 11 يناير 2024. نفذت BRRR رسوم رعاية بنسبة 0% لمدة الأشهر الثلاثة الأولى، وبعد ذلك ستزداد إلى 0.49%. كان السعر في السوق لـ BRRR اعتبارًا من 11 يناير هو 13.29 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
تعاونت استثمارات ARK، بقيادة المديرة التنفيذية كاثي وود والمعروفة بتركيزها على الابتكار، مع 21Shares AG لاقتراح ARK 21Shares Bitcoin ETF في يونيو 2021، بهدف التداول في بورصة BZX التابعة لـ Cboe. في مواجهة رفضين من لجنة الأوراق المالية والبورصات في 2022 و يناير 2023، تقدمت الشركة حاليًا بطلبها الثالث. أجلت لجنة الأوراق المالية والبورصات قراراتها بشأن طلبات ARK Invest في أغسطس وسبتمبر 2023، ومن المتوقع اتخاذ القرار في أوائل يناير 2024. لقد عدلت ARK Invest طلبها مرتين، مضيفة تحذيرات من المخاطر وتوضيح أدوار المشاركين المعتمدين في تعديلها الأخير.
من بين صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة التي تمت الموافقة عليها، بدأ التداول لصندوق ARK 21Shares Bitcoin ETF، الذي يتم التعرف عليه برمز ARKB، في 11 يناير 2024، في بورصة Cboe BZX — التي تشتهر أيضًا بأول صندوق استثمار متداول لعقود بيتكوين الآجلة، BITO. بإغلاقه عند 46.76 دولارًا في 11 يناير، يتميز ARKB برسوم إدارة بنسبة 0.21%، تُعفى مؤقتًا للأشهر الستة الأولى أو حتى تصل أصول الصندوق إلى مليار دولار، أيهما يحدث أولاً. تجعل هذه الرسوم المنخفضة ARKB واحدًا من صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين بأسعار تنافسية للغاية.
كانت شركة VanEck لاعباً مستمراً في مجال ETF للبيتكوين، حيث بدأت تقديم طلبها الأول (مع Solid X) في عام 2018، والذي تم سحبه في العام التالي. بعد إعادة التقديم والرفض المتلاحق في عامي 2020 و2023، لم تفقد VanEck عزيمتها، حيث أعادت التقديم مرة أخرى في يوليو 2023. اختيار VanEck لشركة Gemini كحافظ للأمانات للبيتكوين يبرز، إلى جانب رمزها المختار (HODL) لصندوق ETF المحتمل. قرار ال SEC، الذي تأجل حتى 15 يناير 2024، يظل معلقًا على هذه المحاولة الأخيرة من VanEck للحصول على الموافقة على صندوق ETF للبيتكوين.
تمت الموافقة عليه مع 10 صناديق استثمار متداولة أخرى في 10 يناير 2024، بدأ صندوق VanEck's HODL التداول برأس مال بذري أولي كبير يبلغ 72.5 مليون دولار، وأغلق عند سعر 52.92 دولار للسهم في 11 يناير 2024. يتداول في بورصة Cboe BZX، يقدم صندوق الاستثمار المتداول التعرض لأسعار البيتكوين عن طريق الاحتفاظ بالعملة المشفرة في ثقة، متتبعا سعر مؤشر البيتكوين ماركت فيكتور. يحمل HODL نسبة مصاريف تبلغ 0.25% بدون أي تنازلات. تخطط VanEck لـ التبرع بـ 5% من أرباحها من HODL لمنظمة غير ربحية تدعم مطوري البيتكوين.
شركة WisdomTree، التي تقدم بالفعل صندوق تداول بيتكوين في سويسرا، قد انضمت إلى السباق للحصول على صندوق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة في مارس 2021 للإدراج في بورصة Cboe BZX تحت رمز BTCW. مواجهة الرفض في ديسمبر 2021 و أكتوبر 2022 بسبب مخاوف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن التلاعب بالسوق وحماية المستثمرين، قامت WisdomTree بإعادة التقديم في يونيو 2023، وتعيين Coinbase كوصي للصندوق المقترح في تطبيقها المعدل في نوفمبر 2023 التقديم.
جهود WisdomTree المتجددة أثمرت، وأعطت اللجنة موافقتها لصندوق البيتكوين المتداول في البورصة. صندوق WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) بدأ التداول في Cboe BZX Exchange وأغلق عند 49.32 دولار اعتبارًا من 11 يناير 2024. لدى BTCW نسبة مصاريف تبلغ 0.30% ، تُعفى لأول مليار دولار من الأصول أو الأشهر الستة الأولى، أيهما يأتي أولاً.
تعاونت شركة Invesco، وهي شركة عالمية مرموقة في إدارة الاستثمارات، في سبتمبر 2021 مع Galaxy Digital، وهي شركة خدمات مالية تركز على العملات الرقمية، لاقتراح صندوق Invesco Galaxy Bitcoin ETF، وتم تعيين Coinbase كوصي وشريك لمشاركة المراقبة. أعاد Invesco و Galaxyالتقديم في يونيو 2023، وأجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات قرارها إلى يناير 2024. في خطوة حديثة، قام Invesco و Galaxyبالإفصاح عن J.P. Morgan و Virtu Financial كمشاركين معتمدين. كما أعلنوا عن إعفاءات من الرسوم للأشهر الستة الأولى أو لأول 5 مليارات دولار من الأصول المحتفظ بها لصندوق ETF.
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على صندوق استثمار Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) وبدأ التداول في اليوم التالي، 11 يناير 2024، في بورصة Cboe BZX بسعر 46.53 دولار للسهم اعتبارًا من 11 يناير. يقدم BTCO إعفاءً من رسوم الإدارة البالغة 0.39٪ لمدة الستة أشهر الأولى أو لما قيمته 5 مليارات دولار من الأصول.
بيتوايز، المعروفة بمنتجاتها الاستثمارية في العملات الرقمية، سعت في البداية إلى ETF لعملة البيتكوين في 2019، لكنها كانت مرفوضة. في عام 2021، اختارت Bitwise التداول القائم على البيتكوين بدلاً من العقود الآجلة، لكن واجهت رفضًا آخر من SEC في يونيو 2022. في تعديل شهر سبتمبر 2023 ، قامت فريق Bitwise ببعض التغييرات الملحوظة، مثل الاعتراف بالمنافسة في السوق وتوضيح آليات التسعير والإبلاغ. مع تأخيرات SEC في أغسطس وسبتمبر، توقعت Bitwise القرار المنتظر بشأن طلب ETF في يناير 2024.
أخيرًا، حصلت Bitwise على موافقة لأول صندوق ETF للبيتكوين الفوري، BITB، للتداول في NYSE Arca. بدأ تداول BITB في 11 يناير 2024، وأغلق عند $25.54. يوفر رسوم إدارة بنسبة 0.20%، وهي من بين الأدنى بين صناديق البيتكوين الفوري ETF المعتمدة، وسيتم إعفاء رسومه في الأشهر الستة الأولى أو القيمة الأصولية البالغة مليار دولار الأولى. ستحتفظ BITB مباشرة بالبيتكوين مع شركة Coinbase Custody Trust Company LLC، أكبر أمين للأصول الرقمية المنظَّمة عالميًا. تعهدت شركة بيت وايز بالتبرع بنسبة 10% من أرباح BITB لدعم تطوير بيتكوين مفتوح المصدر.
تقدمت شركة الخدمات المالية العملاقة فيديليتي بطلب للحصول على صندوق تداول بيتكوين في السوق الفوري في مارس 2021، أُطلق عليه اسم فيديليتي® وايز أوريجن® صندوق بيتكوين. رغم رفض هيئة الأوراق المالية في يناير 2022، ظلّت فيديليتي مصممة، حيث أعادت تقديم الطلب في يونيو 2023 ونسقت مع كوين بيس كشريك لتبادل الرقابة. أجلت هيئة الأوراق المالية قرارها بشأن طلب فيديليتي، إلى جانب مقدمي طلبات صناديق تداول بيتكوين الآخرين، إلى يناير 2024. قامت شركة فيديليتي بتحديث تطبيقها في ديسمبر 2023، موضحة أن Jane Street Capital هي أول مشارك معتمد لها وكشفت عن رسوم تنافسية بنسبة 0.39%.
حصل صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) على موافقة هيئة الأوراق المالية الأمريكية في 10 يناير 2024 وبدأ التداول في بورصة Cboe BZX في اليوم التالي. في نهاية 11 يناير 2024، تم تسعير FBTC بسعر 40.88 دولارًا للسهم الواحد. تقدم فيديليتي إعفاءات من الرسوم حتى 31 يوليو 2024، مما يجعلها أكثر سهولة للمستثمرين، بعد ذلك ستعود الرسوم إلى 0.25%.
في أغسطس 2023، قامت شركة Hashdex لإدارة الأصول الرقميةبتقديم طلب لتحويل صندوق تداول العقود الآجلة للبيتكوين إلى صندوق تداول فوري باستخدام طريقة فريدة — اقتناء البيتكوين الفوري من السوق المنظمة لبورصة شيكاغو التجارية (CME) عبر صندوق التداول الآجل الحالي. سعى هذا النهج الفريد إلى تحويل هيكل الصندوق لتتبع البيتكوين الفوري. لاحقًا، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)بتأجيل قرارها بشأن تحويل صندوق Hashdex في نوفمبر 2023، مما أمد فترة القرار حتى يناير 2024. يعكس هذا التحرك من قبل Hashdex استراتيجية مبتكرة داخل المشهد المتطور لتطبيقات صناديق تداول البيتكوين التي تنتظر موافقة SEC.
حصل صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين من Hashdex على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات في 10 يناير 2024، بعد تحويله من صندوق المؤشرات المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة الذي تم إطلاقه في عام 2022. يتم التداول في بورصة نيويورك تحت الرمز DEFI، مغلقاً عند 56.04 دولار في 11 يناير 2024. يحمل صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين رسوماً إدارية بنسبة 0.90%.
في سبتمبر 2023، دخلت شركة إدارة الأصول Franklin Templeton في سباق صندوق المؤشرات المتداولة لبيتكوين، مقترحة Franklin Templeton Bitcoin Trust للإدراج في بورصة Cboe BZX. وقد عينت Coinbase كوصي وشريك في تقاسم المراقبة. ومع ذلك، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بتأجيل اتخاذ القرار إلى يناير 2024، إلى جانب طلبات أخرى لصناديق المؤشرات المتداولة لبيتكوين المباشرة. لم يُجرى أي تعديل على وثيقة ETF لعملة البيتكوين الخاصة بفرانكلين تمبلتون منذ تقديمها لأول مرة، وقد انضمت إلى الطابور بانتظار قرار لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هذا الشهر.
تمت الموافقة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 10 يناير 2024، ويهدف EZBC الخاص بشركة فرانكلين تمبلتون، المدرج في بورصة Cboe BZX، إلى محاكاة أداء البيتكوين بتكلفة29 نقطة أساس. تقوم كوينباس بدور الحافظ لأصول الصندوق من عملات البيتكوين، مع تسعير يستند إلى معدل مرجعي من CME. أُغلِق صندوق ETF بسعر 27.05 دولار للسهم في 11 يناير 2024.
Global X هي مدير صندوق يقدم مجموعة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). دخلت في سباق صناديق البيتكوين المتداولة في يوليو 2021، مقترحة Global X Bitcoin Trust في بورصة NYSE Arca مع احتفاظ البيتكوين من قبل وصي غير معلن. رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الطلب في مارس 2022، وذلك بسبب مخاوف تتعلق بالتلاعب بالسوق ومرونة الاحتيال. قامت Global X بتجديد تقديمها في أغسطس 2023.
Pando Asset هي شركة سويسرية تقدم منتجات متداولة في البورصة من البيتكوين والإيثريوم (ETPs) في أوروبا. قامت بتقديم طلب لصندوق تداول بيتكوين (ETF) مباشر لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في نوفمبر 2023، حيث عينت كوين بيس كأمين حفظ لبيتكوين الخاص بها.
7RCC، مدير أصول يركز على البيئة والمسؤولية الاجتماعية والحوكمة (ESG)، دخلت حديثًا في سباق صندوق تداول البيتكوين (ETF)، مقدمة طلبها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في منتصف ديسمبر 2023 بعد محاولة سابقة لم تثمر. نهجها الفريد يمزج بين البيتكوين وآجلة رصيد الكربون، حيث يتم تخصيص 80% للبيتكوين و20% للعقود الآجلة، ويديرها جيمني كأمين حفظ. تتميز الشركة بسعيها لتعويض البصمة الكربونية لبيتكوين من خلال Moss.Earth، مستهدفة بذلك المستثمرين الواعين بيئيًا واجتماعيًا وحكوميًا (ESG).
في فبراير 2021، قدمت مجموعة نيويورك للاستثمار الرقمي (وهي شركة تابعة لشركة القابضة ستون ريدج) طلبها للحصول على ETF إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، لتصبح الشركة الثانية بعد تغيير القيادة في الجهة التنظيمية. رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الإيداع الأولي لشركة NYDIG في مارس 2022، بالإضافة إلى تلك المقدمة من المتقدمين الآخرين. لم يتراجع، حيث أعادت NYDIG تقديم الطلب في أغسطس 2023.
في حين أن العديد من طلبات ETF للبيتكوين الفورية لا تزال معلقة أو قيد الإعداد، فقد فشل البعض الآخر بالفعل أو تم سحبه إما بسبب عدم موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات أو نقص في اهتمام السوق أو لأسباب استراتيجية. فيما يلي بعض الطلبات السابقة التي فشلت للحصول على ETF للبيتكوين الفوري.
تم تقديم أول طلب لصندوق متداول في البورصة (ETF) لـ Bitcoin spot في يوليو 2013 لصندوق Winklevoss Bitcoin Trust من قبل توأم وينكليفوس، مؤسسي منصّة Gemini، وهي بورصة وحافظ للعملات الرقمية. واجه هذا الطلب عدة تأخيرات وتعديلات وتم في النهاية رفضه من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في مارس 2017، ومرة أخرى في يوليو 2018 بعد استئناف.
قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات بالإشارة إلى المخاوف بشأن نقص التنظيم والمراقبة والسيولة في سوق البيتكوين، بالإضافة إلى مخاطر الاحتيال والتلاعب. اعتُبر صندوق Winklevoss Bitcoin Trust رائدًا وممهدًا لطريق التطبيقات المستقبلية لصناديق البيتكوين المتداولة في السوق (spot ETF)، ولكنه واجه أيضًا العديد من التحديات والعقبات التي أثبتت أنها لا يمكن التغلب عليها.
في يوليو 2016، قدمت SolidX، وهي شركة تكنولوجيا البلوكشين، طلبًا مبكرًا آخر لصندوق متداول في البورصة (ETF) لـ Bitcoin spot لصندوق SolidX Bitcoin Trust. رفضت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية صندوق SolidX Bitcoin Trust في مارس 2017 لأسباب مشابهة لتلك التي أدت إلى رفض صندوق Winklevoss Bitcoin Trust. ثم قامت SolidX Bitcoin Trust بالشراكة مع VanEck، وهي مقدم رائد لصناديق المؤشرات المتداولة، لتقديم طلب مشترك لصندوق بيتكوين spot ETF في يونيو 2018، وسحبته في يناير 2019 بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي هدد بالرفض.
قامت الشراكة بإعادة تقديم الطلب ومن ثم سحبه مرة أخرى في سبتمبر 2019.
قامت SolidX Bitcoin Trust بعد ذلك برفع دعوى ضد VanEck، متهمة إياها بالسرقة الأدبية وخرق العقد بعد أن قدمت VanEck طلبها لصندوق بيتكوين spot ETF بدون مشاركة SolidX.
تمثل موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق بيتكوين spot ETFs لحظة تاريخية، مع تأثير كبير على كل من سوق البيتكوين والمشهد الأوسع للعملات الرقمية. يوفر هذا التحرك للمستثمرين وسيلة سهلة وآمنة للاستثمار في البيتكوين دون تعقيدات شراء أو تخزين أو بيع العملة المشفرة مباشرة.
يمكن لصندوق تداول البيتكوين الفوري أن يعزز سيولة السوق والشفافية والكفاءة، مما يقلل بشكل محتمل من العلاوة أو الخصم المرتبط بمنتجات الاستثمار في البيتكوين الأخرى. من المتوقع أن يجذب المزيد من المستثمرين المؤسسيين والفرديين، مما يزيد من الوعي العام والانتباه الإعلامي تجاه البيتكوين.
يمكن لهذا التطور أن يرفع سعر البيتكوين ويشجع على تبني وابتكار أكبر داخل نظام التشفير البيئي. ومع ذلك، يمكن لتحديات مثل عدم اليقين التنظيمي وتقلب السوق ومخاطر الأمن السيبراني وتعقيدات الضرائب وزيادة المنافسة أن تعيق نجاح مثل هذه المبادرة.
قد تشكل القضايا التشغيلية مثل أخطاء التتبع ورسوم الحفظ ومخاطر الطرف المقابل أيضًا عقبات. علاوة على ذلك، قد تظهر مخاوف بشأن المركزية والحكم والتأثير البيئي داخل شبكة ومجتمع البيتكوين.
من المهم أن نلاحظ أنه في حين أن صندوق تداول البيتكوين الفوري يعد واعدًا، فإن تأثيره سيعتمد في النهاية على الأساسيات الأساسية للعملة المشفرة والتغيرات الديناميكية داخل مساحة التشفير.
كانت شركات الاستثمار البارزة، مثل BlackRock وGrayscale وValkyrie Investments، تسعى بحماس وراء صناديق تداول البيتكوين الفورية، بهدف توفير نقطة دخول منظمة للمستثمرين في عالم البيتكوين. رغم العقبات السابقة و النهج الحذر من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، فقد وافقت الهيئة الآن على 11 من صناديق تداول البيتكوين الفورية. ومع ذلك، تظل حالات عدم اليقين المتعلقة باللوائح وتقلبات السوق تحديات رئيسية لهذه المساعي. في أول يوم لتداولهم، تم تداول هذه الصناديق المتداولة في البورصة للبيتكوين $4.6 مليار من الحجم. هذا الحدث البارز يجعل البيتكوين أكثر شيوعًا، مع تداعيات على متحمسي العملات المشفرة في كل مكان.
#Bybit #TheCryptoArk