ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الإيثيريوم هو واحد من أقدم وأرسخ منصات سلسلة الكتل. إحدى سلبياته هي أنه غالباً ما يأتي مع رسوم غاز باهظة. ماذا لو أخبرناك بوجود منصة لا تقدم فقط رسوماً أرخص، ولكنها تتيح لك أيضاً استغلال رأس مالك حتى 20 مرة؟ لا تبحث بعيداً. في هذه المقالة، سنقوم بفحص بروتوكول بيربيتشوال.
تم إنشاء بروتوكول بيربيتشوال في عام 2018 بواسطة يان وين فنغ و شو كانغ لي، وكان يُسمى في الأصل "Strike" قبل أن يغير اسمه منذ أكثر من عام. بروتوكول بيربيتشوال مبني على سلسلة كتل الإيثيريوم. مثل يونيسواب أو بانكيك سواب، فإن بروتوكول بيربيتشوال هو بورصة مركزية لامركزية (DEX) تتيح للمستخدمين التداول باستخدام الرافعة المالية والمراكز القصيرة والانزلاق المنخفض. هو عقد ذكي يستخدم صناع السوق الآليين (AMMs) بدلاً من الأشخاص أو المؤسسات لإتمام التداولات. لا يقدم بروتوكول Perpetual التداول الفوري.
PERP هو الرمز الأصلي لبروتوكول Perpetual وهو حيوي لحوكمته. لا يزال بروتوكول Perpetual في مراحله الأولى، ويدار حاليًا من قبل فريق. ومع ذلك، يُقال أن الخطة النهائية هي نقل السلطة إلى حاملي PERP، مع توجيه التطورات والتحسينات إلى عاتق المجتمع.
بالإضافة إلى كونه جزءًا أساسيًا من الشبكة، يمكن أيضًا رهن PERP. يكافأ الرهانون بتزويد غير مخصص أو حديث الإصدار من الرمز، فضلاً عن نصف رسوم التداول في الشبكة.
يحاول بروتوكول Perpetual محاكاة التبادلات التقليدية في تداول العقود الدائمة من خلال آليتين: صانع السوق الآلي وصندوق التأمين.
أنشأ بروتوكول Perpetual نوعًا جديدًا من صانع السوق الآلي الشهير المعروف باسم صانع السوق الآلي الافتراضي (vAMM). تم اختبار صانعي السوق الآليين على منصات لامركزية مثل Uniswap وBalancer وأثبتوا أنهم بدائل جيدة للوسائل المركزية لتبادل العملات المشفرة.
مع صانعي السوق الآليين النموذجيين (AMMs)، يتم إيداع الأصول في تجمعات السيولة التي تحتوي على رمزِين كتداول مزدوج. يكسب مزودو السيولة (LPs) رسومًا من هذه التجمعات. يتم الحصول على هذه الرسوم من المستخدمين الذين يتداولون مقابل الأصول في تلك التجمعات. vAMM معدة لاكتشاف الأسعار، وليس للتبادل الفوري.
مثل صانعي السوق الآليين في Uniswap، Curve أو Balancer، تستخدم vAMM التابعة لـ Perpetual Protocol وظائف رياضية لتحديد أسعار الرموز. على عكس صانعي السوق الآليين الآخرين، لا يوجد هنا تجمع سيولة، ولا يتم تخزين أي أصل حقيقي هنا (ومن هنا جاء "v" لـ "افتراضية" في vAMM). حاليًا، تم إضافة الأسواق على البروتوكول يدويًا من قبل فريق Perpetual Protocol. ومع ذلك، سيتم الموافقة على التطورات المستقبلية من قبل المجتمع مع انتقال Perpetual Protocol لتصبح DAO (منظمة لامركزية مستقلة) في المستقبل.
تخدم سلسلة Perpetual Protocol الذكية وظيفتين:
تعتبر غرفة المقاصة مهمة في قبول الودائع من المتداولين، وفي تسجيل كل من مبلغ الهامش ومقدار الرافعة المالية المتخذة. ثم تقوم بتمرير الودائع إلى النصف الآخر من العقد الذكي - وهو خزان التعهدات.
وفي الوقت نفسه، يعمل خزان التعهدات على تأمين المراكز التداولية ويرسل إشارات إلى vAMM لتحديث أسعار الرموز.
تشمل التصفية أو الأحداث غير المتوقعة مخاطر كبيرة وقد تترك المتداولين غير قادرين على تمويل مراكزهم المالية المرفوعة. عندما يحدث ذلك، يأتي دور صندوق التأمين.
تذكر أن نصف رسوم التداول يذهب لمكافأة التخزين. قد تتساءل أين يذهب النصف الآخر. في الواقع، يُشتق صندوق التأمين من النصف المتبقي من رسوم المعاملات. كلما زاد عدد الأشخاص الذين يستخدمون الشبكة، كلما نما صندوق التأمين أكثر.
تم تصميم عقد ذكي من أجل سك رموز PERP جديدة للتخفيف من خطر النضوب عندما ينخفض صندوق التأمين. يتم بعد ذلك بيع هذه الرموز الجديدة مقابل ضمانات في الخزان، في محاولة لمنع إفلاس النظام.
فيما يلي الميزات الرئيسية الثلاث لبروتوكول Perpetual.
البروتوكول لا يحتوي على أي رسوم مخفية، ويمكن للمتداولين الاستفادة من الرافعة المالية الطويلة أو القصيرة بحد أقصى 20 ضعفًا على رؤوس أموالهم في أي وقت.
حتى الآن، لم ينقص بروتوكول Perpetual من السيولة. يدعي فريقه أن هذا لن يتغير. بصرف النظر عن الأصول المشفرة مثل البيتكوين، بيتكوين كاش، الإيثريوم والرموز المستندة إلى إيثريوم، يمكنك أيضًا الاستفادة من العملات التقليدية أو الذهب على منصة بروتوكول Perpetual.
قضية رئيسية في ساحة تمويل لامركزي (DeFi) هي الخسارة غير الدائمة، التي يمكن أن تحدث عندما تودع أموالك في مجمع لكسب دخل سلبي. بسبب التقلبات، قد تتعرض استثماراتك لخسارة. حتى إذا لم تفقد المال، قد تتقلص مكاسبك بشكل كبير.
على عكس المشاريع الأخرى للتمويل اللامركزي، فإن تقلبات الأسعار لا تؤثر على المتراهنين على بروتوكول Perpetual، لذلك لا تحدث خسارة غير دائمة.
قامت بروتوكول بيربيتوال بتوزيع 178 مليون PERP عبر جولات استثمارية خاصة مختلفة وحملات تعدين السيولة، لا سيما بواسطة بالانسر وألاميدا ريسيرش وثري أروز كابيتال. الأرقام أدناه دقيقة حتى كتابة هذه السطور.
بعيداً عن الفوائد المذكورة أعلاه، هناك بعض الأمور الأخرى التي تميز بروتوكول بيربيتوال عن نظرائه.
مستويات أمان عالية: ربما تكون واحدة من أكبر نقاط البيع للمنصة، بروتوكول بيربيتوال آمن جداً. هو مفتوح المصدر، لذا يمكن لأي شخص التحقق من وجود أي إشارات تحذير. بالإضافة إلى ذلك، لقد خضع لتدقيقات خارجية من شركات تشفير مشهورة مثل ConsenSys وPeckShield، حيث تلقى توصيات من كليهما. لتأمين أموال المستخدمين، فإنه يحتوي أيضاً على تغطية تأمينية من Unslashed Finance وNexus Mutual، وهما شركتان متخصصتان في الحماية المتعلقة بـ DeFi.
رسوم منخفضة: البروتوكولات الطبقة 2 القائمة على إيثريوم معروفة بفرض رسوم عالية بسبب الازدحام على الشبكة. بروتوكول بيربيتوال يقدم معاملات سريعة بتكلفة منخفضة.
بعد فهم نقاط القوة في بروتوكول Perpetual، دعونا نلقي نظرة على بعض العيوب.
التقلبات السريعة: عانى بروتوكول Perpetual من مشاكل في البطء والانهيارات السريعة خلال فترات التقلبات العالية جدًا. هذه المشكلة تنبع من عدم قدرة المتداولين على التدخل لأخذ مراكز في الجهة الأخرى للمراكز الكبرى التي تم تصفيتها، وعدم قدرة المتداولين الفرديين على تعديل الهوامش. [ملاحظة المحرر: حتى لحظة كتابة هذا، يبدو أن هذه المشكلة قد تم حلها، حيث إن التقلبات الأخيرة لم تؤثر على البروتوكول. ومع ذلك، فإن المراقبة المستمرة مطلوبة.]
الرسوم المنخفضة: نعلم أن هذه من المفترض أن تكون ميزة، ولكن الحقيقة هي أنها تسببت في مشاكل للبروتوكول. عادة ما يكون هناك عدم توازن بين الفائدة المفتوحة الطويلة والقصيرة، مما يضع مسؤولية معدل التمويل على الصندوق التأميني وليس على المتداولين أنفسهم. لا يبدو أن هذا الترتيب قابل للاستدامة على المدى الطويل.
من المعلومات التي جمعناها حتى الآن، يمكن أن يحقق PERP نجاحًا كبيرًا. يبدو أن حظر العملات المشفرة في الصين يعمل لصالحهم، حيث إن هذا التحول من البورصات المركزية إلى اللامركزية أدى إلى اهتمام المزيد من المتداولين بـ PERP. من الصعب العثور على رافعة مالية مقدارها 20x، ومن المستحيل رياضيًا أن ينفد بروتوكول Perpetual من السيولة، بفضل صندوق التأمين الخاص به. بشكل عام، يتجه بروتوكول Perpetual نحو نمو كبير.
Bybit واحدة من أكثر المنصات أمانًا لـ شراء PERP. لا يمكن شراء PERP بشكل مباشر؛ تحتاج لامتلاك Ethereum أو رموز ERC، ثم مبادلتها بـ PERP.
المصدر: Bybit PERP/USDT
لقد حقق مجال التمويل اللامركزي (DeFi) تقدمًا مذهلاً في السنوات الأخيرة. على الرغم من أن العديد من البروتوكولات تحاول جعل العملات الرقمية التيار السائد, إلا أن ليس جميعها قد أصبحت أو ستصبح ناجحة. بروتوكول Perpetual (PERP), وهو اقتراح فريد تحت Ethereum، يمكن أن يحقق مكاسب هائلة عندما يتخلى الفريق عن السيطرة الكاملة على DAO الخاصة بهم. الأهم من ذلك، كلا من المنصة والرمز يحظيان بالاهتمام على وسائل التواصل الاجتماعي، حيث بدأ المزيد من المتداولين يؤمنون بإمكاناتهم. بروتوكول Perpetual بلا شك DEX يستحق المشاهدة.